品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/11/27星期一 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3571.60 3575.40 3585.80 3581.20 前日收盘价 3542.40 3547.20 3556.40 3554.60 涨跌 -25.80 -25.40 -25.20 -24.00 涨跌幅 -0.72 -0.71 -0.70 -0.67 成交量 60673.00 2734.00 11440.00 3371.00 持仓量 188897.00 4972.00 52679.00 22339.00 持仓量增减 -5933.00 351.00 -475.00 366.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2412.60 2414.00 2424.80 2421.80 前日收盘价 2395.80 2397.60 2407.00 2404.60 涨跌 -14.20 -15.00 -15.00 -13.60 涨跌幅 -0.59 -0.62 -0.62 -0.56 成交量 33576.00 1791.00 5289.00 1857.00 持仓量 96794.00 4375.00 22266.00 8799.00 持仓量增减 -4127.00 243.00 -819.00 120.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5612.40 5598.00 5576.20 5516.60 前日收盘价 5550.80 5539.40 5516.40 5460.80 涨跌 -57.60 -56.20 -57.80 -53.20 涨跌幅 -1.03 -1.00 -1.04 -0.96 成交量 48819.00 4268.00 11017.00 5458.00 持仓量 163064.00 7252.00 81240.00 44035.00 持仓量增减 -1396.00 1397.00 -163.00 516.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6176.60 6154.20 6110.40 6035.00 前日收盘价 6081.00 6053.80 6012.60 5942.40 涨跌 -88.60 -92.60 -91.40 -83.80 涨跌幅 -1.44 -1.51 -1.50 -1.39 成交量 51088.00 4818.00 13174.00 6485.00 持仓量 123812.00 7015.00 66145.00 38509.00 持仓量增减 -2694.00 1314.00 517.00 524.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 4.80 1.80 -11.40 -27.20 前值 3.80 1.40 -14.40 -22.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3538.01 85.02 1401.02 前两日值 3561.52 84.80 1415.00 涨跌幅 -0.66 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2391.02 20.23 294.72 前两日值 2405.17 19.80 299.66 涨跌幅 -0.59 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5570.42 101.25 1007.01 前两日值 5622.99 98.04 1011.51 涨跌幅 -0.93 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6115.41 149.82 1661.55 前两日值 6197.53 152.11 1699.83 涨跌幅 -1.33 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1999.35 2317.39 1985.96 5303.57 前2日值 1988.60 2331.61 2006.56 5374.49 涨跌幅（%） 0.54 -0.61 -1.03 -1.32 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 25787.73 9603.31 4968.69 1980.94 前2日值 25810.99 9616.77 4990.87 2009.37 涨跌幅（%） -0.09 -0.14 -0.44 -1.41 行业 电信业务 公用事业 前值 2433.19 2159.08 前2日值 2457.83 2161.58 涨跌幅（%） -1.00 -0.12 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 4.39 9.19 18.39 16.59 前2日值 10.08 13.88 24.28 19.68 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 4.78 6.58 15.98 13.58 前2日值 7.43 8.83 19.63 16.63 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -19.62 -31.02 -54.02 -109.62 前2日值 -10.59 -24.99 -46.79 -106.39 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -34.41 -61.61 -102.81 -173.01 前2日值 -20.93 -43.33 -87.13 -162.53 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3040.97 9839.52 6226.46 1937.94 前2日值 3061.86 9933.02 6294.91 1961.35 涨跌幅（%） -0.68 -0.94 -1.09 -1.19 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 17559.42 33625.53 4559.34 16029.49 前2日值 17910.84 33451.83 4556.62 15994.73 涨跌幅（%） -1.96 0.52 0.06 0.22 五、宏观信息 宏观信息 1、本周全球市场大事不断！国内方面，中国10月规模以上工业企业利润、11月制造业PMI重磅出炉；北交所行情历史罕见，持续性备受瞩目；2023人工智能计算大会将在京举办；入境游迎重大利好，法国、德国等6国游客12月1日起来华将试行免签政策。国际方面，第28届联合国气候变化大会将在迪拜开幕；“OPEC+会议”举行；美联储将公布经济状况褐皮书；美国第三季度GDP修正值、10月核心PCE物价指数重磅来袭；欧美多国将公布11月制造业PMI；苹果将举办头显开发者体验日；特斯拉Cybertruck开启交付。此外，拼多多、美团将于11月28日发布三季报。2、中共中央政治局委员、外交部长王毅在韩国釜山同韩国外长朴振、日本外相上川阳子共同出席第十次中日韩外长会。王毅强调，三国要坚持倡导互利共赢，尽快重启中日韩自贸协定谈判，保持区域经济一体化势头，完善多渠道、多层次的地区自贸安排，为迈向亚太自贸区这一共同目标做出贡献。3、我国将开展城市社区嵌入式服务设施建设。《城市社区嵌入式服务设施建设工程实施方案》明确，城市社区嵌入式服务设施建设工程实施范围覆盖各类城市，优先在城区常住人口超过100万人的大城市推进建设。综合考虑人口分布、工作基础、财力水平等因素，选择50个左右城市开展试点。4、国家卫健委举行新闻发布会，介绍我国冬季呼吸道疾病防治有关情况。监测显示，近期呼吸道感染性疾病以流感为主，此外还由鼻病毒、肺炎支原体等引起。分析认为，近期我国急性呼吸道疾病持续上升与多种呼吸道病原体叠加有关。 六、行业信息 行业信息 1、中证指数公司对沪深300、中证500、中证1000等指数样本进行定期调整，将于12月8日收市后正式生效。其中，沪深300指数更换14只样本，海光信息、中际旭创等调入指数；中证500指数更换50只样本，中信金属、格科微等调入指数；中证1000指数更换100只样本，湖南裕能、富创精密等调入指数。另外，上证50、科创50、北证50等指数也进行样本调整。2、据乘联会初步推算，11月狭义乘用车零售208万辆左右，环比增长2.3%，同比增长26%。其中，新能源零售82万辆左右，环比增长6.2%，同比增长36.4%，渗透率约39.4%。3、乘联会秘书长崔东树发文称，近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求急速增长，新能源车用电池的装车占比下降。随着政策推动的插混持续走强，纯电动走势疲软，预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长。4、淘宝官方宣布，今年淘宝“双12”活动取消不再举办，12月会举办平台大型活动“淘宝年终好价节”，预计11月底开始招商。相比往年的“双12”，折扣力度、商家规模、商品规模，全面大幅度提升。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美股涨跌不一，上一交易日A股下跌，上证50指数跌0.59%，沪深300指数跌0.66%，两市成交额0.83万亿元，资金方面北向资金净流出61.95亿元，11月22日融资余额增加9.14亿元至15964.38亿元。政策端不断发力，政府债主导社融回升，低估值吸引中长期资金入市，股指出现阶段性反弹后有走弱迹象，操作上建议先观望，预计IH00波动2400-2600，IF00波动区间3500-3900。股指(IC和IM)：上周五美股分化，纳指下跌0.11%。A股全天震荡下行，中证500指数收跌0.93%，中证1000指数收跌1.33%。全A成交额微缩至8304.12亿元，北上资金净卖出61.96亿元。10月经济数据验证经济复苏的曲折性后，情绪端略显谨慎。美联储11月会议纪要认为适合一段时间内保持限制性货币政策，基本已至加息尾声，中期利好人民币汇率持续回升和外资流入。融创境外债重组宣告成功，深圳放松二套房贷，资金热点或转入价值板块，带动500和1000短期相对偏弱，策略上建议继续关注多IH空IM的跨品种套利，IC2312预计波动区间5400-5600，IM2312预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的