品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/11/2星期四 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3580.60 3586.60 3606.60 3605.00 前日收盘价 3577.00 3583.80 3602.00 3598.80 涨跌 0.60 1.00 -0.40 3.00 涨跌幅 0.02 0.03 -0.01 0.08 成交量 50481.00 22461.00 4928.00 2043.00 持仓量 86562.00 145361.00 29268.00 7342.00 持仓量增减 413.00 650.00 384.00 572.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2416.20 2419.60 2436.00 2431.20 前日收盘价 2422.60 2425.40 2442.40 2436.40 涨跌 7.60 7.20 7.00 5.20 涨跌幅 0.31 0.30 0.29 0.21 成交量 30784.00 16171.00 3451.00 1302.00 持仓量 47152.00 66699.00 13032.00 3203.00 持仓量增减 -204.00 -14.00 158.00 149.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5515.40 5509.40 5492.00 5453.00 前日收盘价 5507.20 5501.20 5481.80 5442.00 涨跌 -4.00 -4.00 -4.60 -5.40 涨跌幅 -0.07 -0.07 -0.08 -0.10 成交量 31757.00 14149.00 5179.00 3777.00 持仓量 72121.00 134478.00 70099.00 21441.00 持仓量增减 -3376.00 1448.00 -438.00 -107.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 5945.00 5928.80 5891.80 5846.80 前日收盘价 5936.20 5920.20 5883.80 5836.60 涨跌 -1.00 0.60 0.40 1.00 涨跌幅 -0.02 0.01 0.01 0.02 成交量 31788.00 15197.00 6657.00 3032.00 持仓量 56954.00 93797.00 48959.00 21036.00 持仓量增减 -2133.00 248.00 -486.00 336.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 6.80 2.80 -6.00 -16.00 前值 6.00 3.40 -6.00 -16.20 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3571.03 97.65 1829.44 前两日值 3572.51 112.59 1963.18 涨跌幅 -0.04 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2420.73 25.95 571.25 前两日值 2411.48 31.39 533.30 涨跌幅 0.38 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5509.97 87.19 1056.39 前两日值 5528.24 105.68 1275.27 涨跌幅 -0.33 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5958.42 147.45 1696.29 前两日值 5969.34 165.32 1960.00 涨跌幅 -0.18 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1944.42 2396.84 2018.70 5337.24 前2日值 1947.01 2428.29 2034.00 5347.32 涨跌幅（%） -0.13 -1.30 -0.75 -0.19 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 26133.31 9643.39 4992.11 1985.01 前2日值 25363.06 9682.88 5001.15 2007.07 涨跌幅（%） 3.04 -0.41 -0.18 -1.10 行业 电信业务 公用事业 前值 2429.87 2186.52 前2日值 2429.52 2179.31 涨跌幅（%） 0.01 0.33 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 5.97 12.77 30.97 27.77 前2日值 8.09 14.09 34.09 32.49 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 1.87 4.67 21.67 15.67 前2日值 4.72 8.12 24.52 19.72 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -2.77 -8.77 -28.17 -67.97 前2日值 -12.84 -18.84 -36.24 -75.24 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -22.22 -38.22 -74.62 -121.82 前2日值 -24.34 -40.54 -77.54 -122.54 四、其他国内主要指数和海外指数 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 国内外主要股指 前值 3023.08 9826.73 6248.42 1959.13 前2日值 3018.77 9863.80 6294.61 1968.23 涨跌幅（%） 0.14 -0.38 -0.73 -0.46 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 17101.78 31601.65 4237.86 14923.27 前2日值 17112.48 30858.85 4193.80 14789.85 涨跌幅（%） -0.06 2.41 1.05 0.90 五、宏观信息 宏观信息 1、美联储连续两次利率决议按兵不动，符合市场预期。但不同于此前决议的是，本次决议声明新增指出，美债收益率攀升带来的金融环境收紧可能对经济和通胀有影响，而且，对近几个月的经济增长显得满意。在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美联储可能需要进一步加息，暂停后再次加息会很困难的观点是不正确的。美联储目前完全没有考虑降息，也没有讨论过降息。经济增长远超预期。美联储在本次会议中没有将衰退重新纳入的预测中，经济在其韧性方面表现出人意料的强劲。此外，美联储坚决致力于将通胀率恢复到2%的目标。鲍威尔讲话后，美元指数冲高回落，美股扩大涨幅，现货黄金跌破1970关口后反弹，美债收益率持续走低。2、10月财新中国制造业PMI录得49.5，较9月下降1.1个百分点，重回收缩区间。制造业新订单指数连续第三个月位于扩张区间，但增幅放缓；新出口订单指数仍然低于荣枯线。3、央行11月1日开展3910亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。Wind数据显示，当日5000亿元逆回购到期，因此单日净回笼1090亿元。4、央行报告显示，三季度末，本外币住户消费性贷款（不含个人住房贷款）余额19.31万亿元，同比增长13%，增速比上年末高8.9个百分点；普惠小微贷款余额28.74万亿元，同比增长24.1%，增速比上年末高0.3个百分点。5、商务部公布数据显示，1-9月，我国服务进出口总额48180.7亿元，同比增长7.7%。其中，旅行服务进出口10540亿元，同比增长69%。 六、行业信息 行业信息 1、央行发布报告显示，三季度末，人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。房地产贷款增速比上年末低1.7个百分点，前三季度减少333亿元，同比少增8821亿元。房地产开发贷款余额13.17万亿元，同比增长4%。个人住房贷款余额38.42万亿元，同比下降1.2%。2、据中指院监测数据，今年以来，已有超百城出台房地产政策超400次，其中近半数涉及住房公积金相关内容，执行公积金贷款“认房不认贷”的城市已超20个。多位业内人士表示，短期看来，公积金相关政策仍是各地促进刚性和改善性住房需求入市、支持购房需求释放的重要举措，仍存在继续改善空间。3、据阳光家缘数据，10月广州新建商品住宅网签7391套，环比上升58.4%，同比上升18.1%；网签面积81.77万平方米，环比上升55.5%，同比上升20.1%。4、苏州七批次集中供地完成出让。此次共挂牌11宗涉宅地块，最终除吴中区68号地块提前中止出让外，其余10宗宅地以1宗溢价、9宗底价成交，揽金约87亿元。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美联储暂停加息，美股上涨，上一交易日A股涨跌不一，上证50指数涨0.38%，沪深300指数跌0.04%，两市成交额0.81万亿元，资金方面北向资金净流出20.83亿元，10月31日融资余额增加26.39亿元至15494.68亿元。虽然我国经济在稳步复苏中，但从股票市场走势看市场信心仍显不足，中美利率倒挂影响资金流向。股指短期持续下跌后有企稳迹象，当前股指绝对点位较低，政策也在继续发力，操作上建议可以轻仓试多，预计IH00波动2400-2600，IF00波动区间3500-3900。股指(IC和IM)：美股收涨，纳指上涨1.64%。A股全天震荡，中证500指数收跌0.33%，中证1000指数收跌0.18%。全A成交额再下一台阶至8134.40亿元，北上资金净卖出20.82亿元。国内政策赋予的市场向上驱动增强，从活跃资本市场一揽子政策到汇金下场增持再到最新的一万亿国债增发，底部逐渐明朗。最新10月制造业PMI重回荣枯线之下，一定程度上显示经济回升力度的不稳，或对短期市场情绪有一定的利空影响，建议前期多单逐步止盈离场，IC2311预计波动区间5500-5700，IM2311预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。