品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/12/13星期三 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3418.60 3418.20 3423.40 3416.80 前日收盘价 3427.00 3426.60 3433.20 3429.00 涨跌 11.60 12.80 15.20 19.20 涨跌幅 0.34 0.37 0.44 0.56 成交量 65865.00 23574.00 20715.00 9462.00 持仓量 91832.00 45995.00 84145.00 45906.00 持仓量增减 -29171.00 9849.00 2165.00 3361.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2292.40 2291.60 2298.60 2302.20 前日收盘价 2306.40 2305.40 2312.40 2314.80 涨跌 15.20 16.40 16.40 16.20 涨跌幅 0.66 0.72 0.71 0.70 成交量 39394.00 13247.00 13247.00 4670.00 持仓量 55402.00 28384.00 37980.00 17547.00 持仓量增减 -15772.00 3903.00 1639.00 817.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5558.20 5538.60 5494.00 5418.80 前日收盘价 5570.20 5549.40 5508.00 5425.00 涨跌 7.80 10.00 9.40 2.20 涨跌幅 0.14 0.18 0.17 0.04 成交量 50814.00 18184.00 19010.00 11002.00 持仓量 74562.00 52163.00 98217.00 71121.00 持仓量增减 -22664.00 8283.00 4868.00 3409.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6070.60 6035.80 5975.40 5886.40 前日收盘价 6079.00 6045.00 5985.00 5898.00 涨跌 8.40 10.40 12.20 13.40 涨跌幅 0.14 0.17 0.20 0.23 成交量 45958.00 17971.00 18233.00 9284.00 持仓量 55716.00 44171.00 83391.00 61347.00 持仓量增减 -19614.00 7798.00 3499.00 3330.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 -0.40 -1.00 -20.80 -34.00 前值 -0.40 -0.80 -19.60 -34.80 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3426.80 105.59 1669.80 前两日值 3419.45 139.63 2197.61 涨跌幅 0.21 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2305.14 28.85 424.83 前两日值 2292.68 35.01 562.58 涨跌幅 0.54 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5566.18 84.23 1106.39 前两日值 5564.85 118.61 1406.31 涨跌幅 0.02 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6078.99 129.71 1527.93 前两日值 6075.08 159.84 1812.17 涨跌幅 0.06 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 2016.73 2227.75 1896.91 5124.97 前2日值 2001.64 2232.78 1897.43 5120.54 涨跌幅（%） 0.75 -0.23 -0.03 0.09 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 24599.93 9225.64 4776.51 1979.02 前2日值 24480.90 9300.53 4735.47 1981.54 涨跌幅（%） 0.49 -0.81 0.87 -0.13 行业 电信业务 公用事业 前值 2435.95 2212.31 前2日值 2438.60 2193.50 涨跌幅（%） -0.11 0.86 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 0.20 -0.20 6.40 2.20 前2日值 -0.85 -1.25 3.95 -2.65 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 1.26 0.26 7.26 9.66 前2日值 -0.28 -1.08 5.92 9.52 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 4.02 -16.78 -58.18 -141.18 前2日值 -6.65 -26.25 -70.85 -146.05 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 0.01 -33.99 -93.99 -180.99 前2日值 -4.48 -39.28 -99.68 -188.68 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3003.44 9625.26 6070.14 1903.87 前2日值 2991.44 9632.61 6072.20 1915.74 涨跌幅（%） 0.40 -0.08 -0.03 -0.62 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 16374.50 32843.70 4643.70 16791.74 前2日值 16201.49 32791.80 4622.44 16794.43 涨跌幅（%） 1.07 0.16 0.46 -0.02 五、宏观信息 宏观信息 1、中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，系统部署2024年经济工作。会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。要增强宏观政策取向一致性。加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合，把非经济性政策纳入宏观政策取向一致性评估，强化政策统筹，确保同向发力、形成合力。2、中央经济工作会议指出，积极的财政政策要适度加力、提质增效。稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。促进社会综合融资成本稳中有降。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要谋划新一轮财税体制改革，落实金融体制改革。3、美国最新物价上涨符合市场预期，美联储今年加息可能性进一步降低。美国劳工统计局发布数据显示，美国11月未季调CPI同比上升3.1%，创6月以来新低，预期3.1%，前值3.2%；季调后CPI环比上升0.1%，预期及前值均为持平；未季调核心CPI同比上升4%，与预期及前值一致；核心CPI环比上升0.3%，预期0.3%，前值0.2%。美国11月实际收入环比上升0.5%，前值降0.1%。4、国家发改委主任郑栅洁预计，今年经济社会各项主要指标比去年都有明显改善。从目前情况看，全年经济社会发展主要预期目标可以圆满完成。 六、行业信息 行业信息 1、万达380亿元对赌危机解除。太盟投资集团与大连万达商管集团签署新投资协议。太盟将联合其他投资者，在其2021年投资赎回期满时，经大连万达商管集团赎回后，对珠海万达商管再投资。现有投资人于2021年8月对珠海万达商管投资额约为380亿元人民币，其中太盟投资额约为28亿美元，现有投资人在原投资安排中享有到期赎回权。按照新协议，大连万达商管持股40%，为单一最大股东，太盟等数家现有及新进投资人股东参与投资，总计持股60%。2、中央经济工作会议指出，要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。打造生物制造、商业航天等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。3、平安银行召开房地产企业座谈会，万科、绿城等12家房地产企业高管参会。会上，平安银行宣布推出“七大类十五条”举措，加大对房地产企业融资支持力度。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美股上涨，上一交易日A股震荡上涨，上证50指数涨0.54%，沪深300指数涨0.21%，两市成交额0.80万亿元，资金方面北向资金净流出50.24亿元，12月11日融资余额增加34.18亿元至15954.27亿元。数据表明经济好转幅度有限，受此影响股指短期持续回落，12月政治局会议表示明年要扩大国内需求，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。从中长线来看配置价值逐步提高，随着触底回升，操作上短期建议做多为主，预计IH00波动2300-2500，IF00波动区间3400-3800。股指(IC和IM)：美股上涨，纳指收涨0.70%。A股震荡拉升，上证指数突破3000点，中证500指数收涨0.02%，中证1000指数收涨0.06%。全A成交额明显缩量1200多亿元至7980.41亿元，北上资金净卖出53.75亿元。市场博弈12月两大会议，近期出现企稳态势，但成交未见明显放量，资金情绪仍偏谨慎。12月政治局会议表示明年坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，最新中央经济工作会议表示要多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，政策继续托底市场，短期情绪有望回暖，操作上可择机做多，IC2312预计波动区间5400-5600，IM2312预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非