本周抗病毒面料板块涨幅明显

证券研究报告|行业研究周报 2023年11月26日 本周抗病毒面料板块涨幅明显 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 1%-5%-10%-16%-22% -28% 2021/072021/102022/012022/042022/07 纺织服装沪深300 分析师：唐爽爽邮箱：tangss@hx168.com.cnSACNO：S1120519090002联系电话： 纺织服装行业周报 主要观点： 本周安奈儿、欣龙控股表现较好，我们分析主要由于近期肺炎支原体和流感爆发，抗病毒面料板块拉升：（1）安奈儿拥有的抗病毒抗菌面料能广泛运用在服装、家纺、医疗等多行业。根据公司近期调研信息，公司电子束接枝技术应用在纺织品上能有效破坏细菌细胞膜和病毒包膜，对有包膜的病毒、细菌及部分真菌抑制率均超过99%，运用电子束接枝技术制成的安心衣自上市以来，单品类销售已达几万件。目前抗菌面料生产线仍在产能爬坡，逐步扩大对外部市场的供应。（2）欣龙控股主要产品包括水刺无纺布（被广泛应用于医疗卫生、个人护理等）、熔纺无纺布（主要用于空气净化、高滤效口罩等）。同时公司还包含医药健康业务，目前主要依托广东聚元堂开展医药代理及配送业务。 投资建议：我们分析，1）服装方面，目前，目前市场主要担心24H1高基数问题，但我们认为具备开店空间、扩面积空间、控费空间的公司仍有较好的成长性，且目前较多服装公司已跌至24PE10X左右。重点推荐报喜鸟、锦泓集团、嘉曼服饰；（2）出口制造端，一方面推荐24年成长型标的安利股份、开润股份、兴业科技；另一方面预计部分公司Q4有望迎来拐点，重点推荐健盛集团、盛泰集团。 ►行情回顾：高于上证综指0.24PCT 本周，上证指数下跌0.44%，创业板指下跌2.45%，SW纺织服饰板块下跌0.20%，高于上证综指0.24PCT、高于创业板指2.25PCT，其中，SW纺织制造下跌0.24%，SW服装家纺下跌 0.14%，SW饰品下跌0.28%。其中涨幅前三的板块为母婴儿童、男装、纺织，跌幅前三的板块为户外及运动、电商、纺织机械。目前，SW纺织服饰行业PE为15.63倍。本周涨幅第一为安奈儿；跌幅第一为酷特智能达9.50%。主力资金净流入方面，上海三毛第一，流入6.05%；而主力资金净流出最多的公司为遥望科技，流出1.59%。 ►行情数据追踪：本周中国棉花价格指数下跌2.05% 截至11月24日，中国棉花328指数为16569元/吨，区间下跌 2.05%。截至11月24日，中国进口棉价格指数（1%关税）为 16269元/吨，区间下跌0.08%。截至11月23日，CotlookA指 数（1%关税）收盘价为16039元/吨，区间不变。本周国内外棉 价差缩小，截至11月24日，外棉价格低于内棉价格300元。 ►行业新闻：耐克高层人事震动，任命四位重要高管； lululemon计划国际市场三年半内扩大四倍；前耐克高管创业运动品牌Omorpho获300万美元融资；40批次童鞋抽查不合格，涉及“奥康、美邦、十月妈咪”等品牌；FootLocker与NBA达成多年合作关系；Gap旗下运动品牌Athleta第三季度销售额下降18%；轻极限运动品牌TOPAZ获近千万天使+轮融资；李宁收购的Clarks宣布再次裁员。 风险提示：天气不及预期风险；原材料波动风险；系统性风险。 正文目录 1.本周观点4 2.行情回顾：高于上证综指0.24PCT4 3.行业数据追踪6 3.1.原材料相关数据6 3.1.1.本周中国棉花价格指数下跌2.05%6 3.1.2.羊毛价格较2月高点持续下降7 3.1.3.USDA：11月棉花总产预期同比下降2.41%，期末库存预期同比下降1.61%8 3.1.4.10月全国棉花商业库存同比下降3.66%9 3.2.出口相关数据9 3.2.1.1-10月纺织服装出口2457.17亿美元，同比下降10.29%10 3.2.2.出口帐篷：1-10月油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额为231.77亿元，累计同比下滑7.64%，降幅环比缩小.103.3.终端消费相关数据11 3.3.1.天猫平台10月箱包品类同比上升11 3.3.2.京东平台10月各品类均呈负增长13 3.3.3.10月全国50家重点大型零售企业零售额同比增长10.1%16 3.3.4.10月服装行业线上销售额499.44亿元，同比下滑19.27%16 3.3.5.10月纺织服装社零同比增长7.6%，累计同比增长6.9%17 3.3.6.1-10月全国房屋竣工面积累计同比提升19.00%18 3.3.7.美国10月总零售额同比增长2.48%、9月零售库存同比增长5.47%19 4.行业新闻20 4.1.耐克高层人事震动，任命四位重要高管20 4.2.lululemon计划国际市场三年半内扩大四倍21 4.3.前耐克高管创业运动品牌Omorpho获300万美元融资21 4.4.40批次童鞋抽查不合格，涉及“奥康、美邦、十月妈咪”等品牌22 4.5.FootLocker与NBA达成多年合作关系22 4.6.Gap旗下运动品牌Athleta第三季度销售额下降18%22 4.7.轻极限运动品牌TOPAZ获近千万天使+轮融资23 4.8.李宁收购的Clarks宣布再次裁员23 5.风险提示24 图表目录 图1纺织服装各细分行业涨跌幅（%）5 图2本周纺织服装行业A股涨幅前5个股（%）5 图3本周纺织服装行业A股跌幅前5个股（%）5 图45日纺织服装行业资金净流入占比前5个股（%）5 图55日纺织服装行业资金净流入占比后5个股（%）5 图6本周纺织服装行业市场表现排名6 图7纺织服装行业和沪深300PE估值情况6 图82020年至今内外棉价差走势图（1%关税核算）7 图92020年至今CotlookA国际棉花指数（元/吨）7 图102020年至今澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数（澳分/公斤）8 图11服装及衣着附件月出口量及累计同比增速（亿美元，%）10 图12纺织纱线、织物及制品月出口量及累计同比增速（亿美元，%）10 图13油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额及增速11 图142023年8-10月纺织服装天猫电商销售同比增速（%）11 图152023年8-10月纺织服装京东电商销售同比增速（%）14 图162023年3-10月全国50家重点大型零售企业销售同比增速16 图172023年8-10月纺织服装线上销售同比增速17 图182023年10月纺织服装线上销售情况17 图19社会零售品销售额及同比增长率（亿元，%）18 图20限额以上服装鞋帽针纺织品类零售销售额及同比增长率（亿元，%）18 图21网上实物零售额同比增速18 图22房屋竣工面积及同比增速（万平方米）19 图23房屋新开工面积及增速（万平方米）19 图242023年8-10月美国零售和食品服务销售额同比增速（季调）20 图252023年7-9月美国零售库存同比增速（季调）20 表12023年11月USDA2023/2024年度全球棉花供需预测表8 表22023年11月USDA2023/2024年度全球棉花供需预测表9 表32023年10月全国棉花商业库存统计表（万吨）9 表4天猫平台8-10月纺织服饰公司销售同比（%）12 表5京东平台8-10月纺织服饰公司销售同比（%）15 表6重点跟踪公司24 表7重点跟踪公司表25 1.本周观点 本周安奈儿、欣龙控股表现较好，我们分析主要由于近期肺炎支原体和流感爆发，抗病毒面料板块拉升：（1）安奈儿拥有的抗病毒抗菌面料能广泛运用在服装、家纺、医疗等多行业。根据公司近期调研信息，公司电子束接枝技术应用在纺织品上能有效破坏细菌细胞膜和病毒包膜，对有包膜的病毒、细菌及部分真菌抑制率均超过99%，运用电子束接枝技术制成的安心衣自上市以来，单品类销售已达几万件。目前抗菌面料生产线仍在产能爬坡，逐步扩大对外部市场的供应。（2）欣龙控股主要产品包括水刺无纺布（被广泛应用于医疗卫生、个人护理等）、熔纺无纺布（主要用于空气净化、高滤效口罩等）。同时公司还包含医药健康业务，目前主要依托广东聚元堂开展医药代理及配送业务。 投资建议：我们分析，1）服装方面，目前，目前市场主要担心24H1高基数问题，但我们认为具备开店空间、扩面积空间、控费空间的公司仍有较好的成长性，且目前较多服装公司已跌至24PE10X左右。重点推荐报喜鸟、锦泓集团、嘉曼服饰；（2）出口制造端，一方面推荐24年成长型标的安利股份、开润股份、兴业科技；另一方面预计部分公司Q4有望迎来拐点，重点推荐健盛集团、盛泰集团。 2.行情回顾：高于上证综指0.24PCT 本周，上证指数下跌0.44%，创业板指下跌2.45%，SW纺织服饰板块下跌0.20%，高于上证综指0.24PCT、高于创业板指2.25PCT，其中，SW纺织制造下跌0.24%，SW服装家纺下跌0.14%，SW饰品下跌0.28%。其中涨幅前三的板块为母婴儿童、男装、纺织，跌幅前三的板块为户外及运动、电商、纺织机械。目前，SW纺织服饰行业PE为15.63倍。本周涨幅第一为安奈儿；跌幅第一为酷特智能达9.50%。主力资金净流入方面，上海三毛第一，流入6.05%；而主力资金净流出最多的公司为遥望科技，流出1.59%。 图1纺织服装各细分行业涨跌幅（%） 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 1.98% -1.09%-1.14%-1.22% -1.48% -3.13% -3.64% 本周涨跌幅 0.24%0.22% 0.28% 0.45% 资料来源：wind，华西证券研究所 图2本周纺织服装行业A股涨幅前5个股（%）图3本周纺织服装行业A股跌幅前5个股（%） 20% 0%-2%-4%-6%-8%-10% -9.50%-8.99% 酷特智能龙头股份 -8.05% 跨境通涨跌幅 -7.37% 万里马 -6.91% 探路者 15.59% 15% 13.44% 10%5% 4.51% 3.85% 3.55% 0% 安奈儿 欣龙控股 益民集团 七匹狼 ST摩登 涨跌幅 资料来源：wind，华西证券研究所资料来源：wind，华西证券研究所 图45日纺织服装行业资金净流入占比前5个股（%）图55日纺织服装行业资金净流入占比后5个股（%） 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 6.05% 0.00% 5.44% -0.50% 3.27% -0.51%-0.48% 2.46% -1.00% -0.67% -0.84% 1.65% -1.50% -1.59% -2.00% 上海三毛安奈儿欣龙控股七匹狼 如意集团 遥望科技万里马*ST美盛跨境通南山智尚 5日资金净流入额占比 5日资金净流入额占比 资料来源：wind，华西证券研究所资料来源：wind，华西证券研究所 图6本周纺织服装行业市场表现排名 6% 4% 2% 0% -2% -4% 本周涨跌幅 资料来源：wind，华西证券研究所 图7纺织服装行业和沪深300PE估值情况 80 60 40 20 0 2010/07 2012/07 2014/07 2016/07 沪深300 2018/07 SW纺织服装 2020/07 2022/07 资料来源：wind，华西证券研究所 3.行业数据追踪 3.1.原材料相关数据 3.1.1.本周中国棉花价格指数下跌2.05% 截至11月24日，中国棉花328指数为16569元/吨，区间下跌2.05%。截至11 月24日，中国进口棉价格指数（1%关税）为16269元/吨，区间下跌0.08%。截至11 月23日，CotlookA指数（1%关税）收盘价为16039元/吨，区间不变。本周国内外棉 价差缩小，截至11月24日，外棉价格低于内棉价格300元。 截至11月24日，中国棉花328指数相较23年初上涨10.09%，中国进口棉价格 指数（1%关税）相较23年初下跌4.42%。截至11月23日，Cot