计算机行业海外科技追踪周报：英伟达披露季报，数据中心业务增速超预期

英伟达披露季报，数据中心业务增速超预期 摘要（2023.11.10-2023.11.17|美东）： 股指动态：美股、中概股、港股全线上扬。标普500指数上涨2.24%，纳斯达克综合指数上涨2.37%，TAMAMA科技指数上涨1.83%；费城半导体指数上涨4.37%；纳斯达克中国金龙指数上涨2.81%；恒生科技指数上涨2.25%。 美股科技：热门科技股均上涨。据统计，相比11月10日收盘价，17日盘后，苹果合计上涨1.77%，英伟达上涨1.99%，特斯拉上涨9.15%，谷歌上涨2.05%，亚马逊上涨1.13%，META上涨1.91%，微软上涨0.25%，ARM上涨5.20%，英特尔上涨12.74%，高通上涨4.23%，AMD上涨1.71%。 10年期国债及汇率：本周，美国10年期国债利率由4.61%下降至4.44%，累计下降17bps；中国10年期国债利率由2.64%上涨至2.65%，累计上浮0.80bps。11月17日，美元兑人民币中间价报7.17；较11月10日价7.18，累计调升43个基点。 核心观点 11月22日，英伟达披露2023年第三季度业绩报告，AI带动GPU需求激增，数据中心营收同比增幅达297%，增速大幅提升；各细分业务均增长，实现多点开花；公司给出的业绩指引显示，下季度预计保持增长态势。我们认为， 公司当季预付款项相比上季度虽略有下降，但其整体水平仍处高位，公司对未来两年芯片产能及公司产品景气度持积极态度。此外，中国大陆营收环比增速显著高于美国地区，前者体量暂未及后者；从芯片行业下游的AI服务器需求来看，中国大陆AI服务器需求处于高增长阶段，但整体需求量较美国仍相对滞后，市场规模的广度及深度待拓展。伴随智能终端渗透率的不断提升，以及互联网企业资本开支（CAPEX）的持续加大，公司数据中心及其他业务线有望保持增长态势。 风险提示 AI技术研发不及预期风险；巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；消费需求不及预期风险。 计算机行业 推荐维持评级 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519070001 美股数据2023-11-17 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 港股台股数据2023-11-17 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河计算机】海外科技追踪周报_微软Copilot用户反馈良好，海外AI预将全面进入付费时代 【银河计算机】海外科技追踪周报_OpenAI发布ChatGPTEnterprise,大模型及算力算法需求不减 【银河计算机】海外科技追踪周报_VIFA推出双AI驱动智能音箱，生成式AI应用前景广阔 海外科技追踪周报●计算机行业 2023年11月22日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、海外市场表现3 （一）海外股市动态3 （二）美债及汇率情况3 （三）主要公司财务指标3 二、本周热点内容4 （一）算力及终端4 ·英伟达为世界领先的AI计算平台Hopper提供强大支持4 ·微软通过芯片的系统方法，定制“从芯片到服务”的一切，以满足人工智能需求5 ·Nvidia挑战者Sapeon推出适用于数据中心的最新AI芯片5 ·苹果在iPhone中更换高通芯片的努力进一步落后6 （二）软件及应用6 ·微软MicrosoftOffice现在将使用人工智能来减轻会议的痛苦6 ·谷歌发布生成式人工智能，帮助客户寻找节日礼物的新方法6 （三）互联网6 ·苹果通过卫星为现有iPhone14用户提供额外免费一年的紧急求救服务6 ·OpenAI暂停接受付费ChatGPTPlus服务的新用户7 ·微软为盲人用户提供人工智能驱动的客户服务7 三、海外季度财报总结7 英伟达披露季报，数据中心业务增速超预期7 四、风险提示8 一、海外市场表现 （一）海外股市动态 表1：海外主要股市指数周变动 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）美债及汇率情况 本周，美国10年期国债利率由4.61%下降至4.44%，累计下降17bps；中国10年期国债利率由2.64%上涨至2.65%，累计上浮0.80bps。 11月17日，美元兑人民币中间价报7.17；较11月10日价7.18，累计调升43个基点。 图1：国债收益率（10年期）图2：美元兑人民币汇率(中间价) 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （三）主要公司财务指标 表2：美股、港股、台股主要科技公司周数据 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、本周热点内容 （一）算力及终端 ·英伟达为世界领先的AI计算平台Hopper提供强大支持。 NVIDIA在11月13日，宣布推出NVIDIAHGX™H200，为全球领先的AI计算平台带来强大动力。该平台基于NVIDIAHopper™架构，配备NVIDIAH200TensorCoreGPU和高级内存，可处理生成AI和高性能计算工作负载的海量数据。NVIDIAH200是首款提供HBM3e的GPU，HBM3e是更快、更大的内存，可加速生成式AI和大型语言模型，同时推进HPC工作负载的科学计算。借助HBM3e，NVIDIAH200以每秒4.8TB的速度提供141GB内存，与前身NVIDIAA100相比，容量几乎翻倍，带宽增加2.4倍。 全球领先的服务器制造商和云服务提供商采用H200的系统预计将于2024年第二季度开始发 货。 NVIDIA超大规模和HPC副总裁IanBuck表示：“要通过生成式AI和HPC应用程序创建智能，必须使用大型、快速的GPU内存高速有效地处理大量数据”。借助NVIDIAH200，业界领先的端到端AI超级计算平台能够更快地解决世界上一些最重要的挑战。”NVIDIAHopper架构比其前身实现了前所未有的性能飞跃，并通过H100的持续软件增强（包括最近发布的强大开源库，如NVIDIATensorRT™-LLM）继续提高标准。H200的推出将带来进一步的性能飞跃，包括与H100相比，Llama2（一个700亿参数的LLM）的推理速度几乎翻倍。未来的软件更新预计会带来H200的额外性能领先优势和改进。 图3：GPUNvidiaHGX系统中的NvidiaH200芯片 资料来源：NVIDIA，中国银河证券研究院 ·微软通过芯片的系统方法，定制“从芯片到服务”的一切，以满足人工智能需求。 2023年11月13日，在MicrosoftIgnite大会上，该公司推出了两款定制设计的芯片和集成系统：针对人工智能(AI)任务和生成式AI进行优化的MicrosoftAzureMaiaAI加速器，以及MicrosoftAzureCobaltCPU（一款Arm-基于处理器，专为在Microsoft云上运行通用计算工作负载而设计。这些芯片是微软提供基础设施系统的最后一块拼图，其中包括从芯片选择、软件和服务器到机架和冷却系统的一切，这些系统经过自上而下的设计，可以根据内部和客户工作负载进行优化。 这些芯片将于明年初开始在微软的数据中心推出，最初为该公司的服务（例如MicrosoftCopilot或AzureOpenAI服务）提供支持。他们将加入行业合作伙伴不断扩大的产品范围，帮助满足对高效、可扩展和可持续计算能力的爆炸性需求，以及渴望利用最新云和人工智能突破的客户的需求。 图4：MicrosoftAzureMaia100AI加速器图5：由MicrosoftAzureCobalt100CPU提供支持的服务器 资料来源：Microsoft，中国银河证券研究院资料来源：Microsoft，中国银河证券研究院 ·Nvidia挑战者Sapeon推出适用于数据中心的最新AI芯片。 据悉，由韩国企业集团SK集团支持的半导体初创公司SapeonInc.推出了最新的人工智能芯片，以在竞争日益激烈的市场中扩大其产品范围。 这家总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司在一份声明中表示，SapeonX330芯片的计算性能是前代X220的四倍，能效是前身X220的两倍多。该公司的股东包括SKTelecomCo.、SKHynixInc.和投资公司SKSquareCo.。该公司将在2024年上半年开始量产之前对主要客户进行测试。SKTelecom于2020年首次开发了SapeonX220，作为韩国首款用于数据中心的非内存半导体，可执行高速、低功耗提供AI服务所需的大规模计算。两年后，这家电信公司在加州将Sapeon剥离为独立实体，以加速人工智能芯片的商业化。 ·苹果在iPhone中更换高通芯片的努力进一步落后。 11月16日，据彭博社报道，苹果公司在花费数十亿美元为iPhone制造调制解调器芯片的努力中进一步落后，因为更换复杂的高通公司组件的复杂性阻碍了苹果公司的发展。据知情人士透露，在推迟了明年准备好内部芯片的计划后，苹果现在可能无法实现在2025年春季之前交付该组件的目标。这将把发布时间至少推迟到2025年底或2026年初——这是苹果最近与高通续签合同的最后一年。 最新的障碍反映了苹果公司在设计自己的调制解调器时面临的艰巨任务，该调制解调器可以让手机连接到蜂窝网络以拨打电话和浏览网页。该组件必须与世界各地数百家运营商无缝连接，在不同的环境和条件下工作。它的性能至少必须与高通公司的技术一样好，高通公司帮助开拓了该领域。自2018年以来，已有数千名员工参与该项目，但苹果距离解决该问题仍需数年时间。其目标是让调制解调器下载数据的速度比当前技术更快。但不愿透露姓名的了解该项目的人士认为，根据目前的开发状况，这不太可能。 （二）软件及应用 ·微软MicrosoftOffice现在将使用人工智能来减轻会议的痛苦。 11月15日，微软宣布其Microsoft365生产力应用程序的Copilot人工智能插件将推出一系列新功能。自从微软支持的OpenAI推出流行的ChatGPT虚拟助手以来，各公司都对人工智能如何提高员工效率表示了兴趣，包括Adobe在内的其他几家软件制造商也表示了兴趣。当微软七月份宣布决定时，许多分析师预计价格会更低。现在，微软的回应是在维持价格的同时扩展功能列表。到目前为止，Copilot可以在Outlook中显示错过的会议中的个性化操作项目、准备PowerPoint演示文稿草稿、在Word文档中创建信息插图并根据Excel文件中的现有数据生成预测。根据内部组织数据提供的聊天功能可以总结未读的电子邮件、建议对文件进行更改并提出文档的亮点。 新的CopilotStudio服务将为企业员工提供一种简单的方法，利用来自ServiceNow等业务软件的新集成数据来丰富Copilot的知识和工作日。微软公司副总裁贾里德·斯帕塔罗(JaredSpataro)在接受CNBC采访时表示，CopilotStudio“价格为30美元，因此确实提升了价值”。 ·谷歌发布生成式人工智能，帮助客户寻找节日礼物的新方法。 11月16日，谷歌在SGE(SearchGenerativeExperience)内推出了多项新功能，在“搜索”列表中的每个人中获取人工智能生成的礼物推荐，还可以用新的方式购买服装，包括新的虚拟试穿类别。借助生成式人工智能，客户可以真正了解礼物接收者的独特偏好，可以获得创造性的、具体的、可购买的想法——从化学套件到编码套件——并立即成为顶级的送礼者。 通过人工智能驱动的购物图像生成功能，客户可将心目中的商品直接放入购物车，将图像生成技术与购物图表中超过350亿条商品信息连接起来。当客户使用SGE寻找服装时，将可以选择根据您搜索的单词生成逼真的图像，并购买与这些图像相匹配的产品。谷歌将从12月开始在美国的移动设备上推出这项新功能。 客户可虚拟试穿衣服，现在包括男士上衣。现在，谷歌将其扩展到