海外科技追踪周报●计算机行业：超微电脑纳入标普500指数，新一轮AI+硬件创新潮将至

超微电脑纳入标普500指数，新一轮AI+硬件创新潮将至 摘要（2024.02.23-2024.03.01|美东）： 股指动态：美股、港股及中概股全线上涨。标普500指数上涨0.95%，纳斯达克综合指数上涨1.74%，TAMAMA科技指数上涨0.82%；费城半导体指数上涨6.82%；纳斯达克中国金龙指数上涨1.98%；恒生科技指数上涨2.60%。 美股科技：热门科技股大部分上涨。据统计，相比2月23日收盘价，3月1日盘后，苹果下跌1.57%，英伟达上涨4.39%，特斯拉上涨5.56%，谷歌下跌4.74%，亚马逊上涨1.85%，META上涨3.77%，微软上涨1.26%，ARM上涨 6.21%，英特尔上涨1.93%，高通上涨5.82%，AMD上涨14.80%。 10年期国债及汇率：本周，美国10年期国债利率由4.26%下跌至4.19%，累计下跌7bps；中国10年期国债利率由2.40%下降至2.37%，累计下跌3.34bps。3月1日，美元兑人民币中间价报7.11；较2月23日价7.11，累计调升5个基点。 核心观点 据MordorIntelligence，边缘AI硬件市场去年的价值为26.2亿美元，预计将以 19.85%的年复合增长率增长，到未来五年（2024-2029年）将达到75.2亿美元。我们认为，目前端侧大模型部署推进边缘AI硬件变革，催生AI手机、AIPC、AI机器人及新型AI配件的功能演化。AI硬件市场增长主要系边缘计算产品和服务的快速增长以及边缘设备上实时低延迟的增加。另外，AI、IoT和5G技术在各个垂直行业的迅速渗透，预计将支持边缘AI硬件行业的增长。 超微电脑(SMCI.O)被纳入标普500指数，与戴克斯户外（DECK.N）一并取代惠而浦和齐昂银行，致使超微电脑股价再次飙升；超微电脑2月股价累计涨 幅达63.54%。从公司业绩来看，FY2024Q2公司营收同比增长103.25%，净利润同比增长68.00%，业绩超预期增长。预计公司未来将持续收益于AI需求，CPU、GPU等硬件需求增长将持续带动供给端，公司未来业绩有望保持高增。 风险提示 AI技术研发不及预期风险；巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；消费需求不及预期风险。 计算机行业 推荐维持评级 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519070001 美股数据2024-03-01 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 港股台股数据2024-03-01 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河计算机】海外科技追踪周报_Meta2024Q1收入指引超预期，发布开源大模型CodeLlama70B 【银河计算机】海外科技追踪周报_英特尔2024Q1指引低于预期，SK海力士2023Q4扭亏 【银河计算机】海外科技追踪周报_CES2024即将开展AIPC以至“AIforAll”将成亮点 海外科技追踪周报●计算机行业 2024年3月4日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、海外市场表现3 （一）海外股市动态3 （二）美债及汇率情况3 （三）主要公司财务指标3 二、本周热点内容4 （一）算力及终端4 （二）软件及应用6 （三）互联网6 三、风险提示7 一、海外市场表现 （一）海外股市动态 表1：海外主要股市指数周变动 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）美债及汇率情况 本周，美国10年期国债利率由4.26%下跌至4.19%，累计下跌7bps；中国10年期国债利率由2.40%下降至2.37%，累计下跌3.34bps。 3月1日，美元兑人民币中间价报7.11；较2月23日价7.11，累计调升5个基点。 图1：国债收益率（10年期）图2：美元兑人民币汇率(中间价) 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （三）主要公司财务指标 表2：美股、港股、台股主要科技公司周数据 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、本周热点内容 （一）算力及终端 ·高通利用首款AI优化Wi-Fi7系统FastConnect7900重新定义互联体验。 高通于2月26日推出了QualcommFastConnect7900移动连接系统，该系统是首款提供AI优化性能并将Wi-Fi7、蓝牙和超宽带技术集成在单芯片中的系统。FastConnect7900利用人工智能，适应特定的用例和环境，在功耗、网络延迟和吞吐量方面提供有意义的优化。FastConnect7900集成了超宽带技术、Wi-Fi测距和蓝牙信道探测，创建了一套强大的邻近技术，可实现高度安全的设备发现、访问和控制。 FastConnect7900进一步增强了其技术实力，采用了新型射频前端模块和下一代高频段同步技术，这是Wi-Fi7时代的关键创新，是多设备体验的核心，也是Qualcomm的基础扩展的个域网(XPAN)和Snapdragon无缝体验。 移动连接副总裁兼总经理JavierdelPrado表示：“FastConnect7900是一项技术壮举，利用人工智能提高标准并提供领先的Wi-Fi7和蓝牙功能，同时将超宽带全部集成在单个6nm芯片上。FastConnect7900建立在当今数百万设备中使用的第一代Wi-Fi7产品的基础上，创建了一种新的连接方式。该系统将人工智能、近距离和多设备体验等新水平的功能带入我们最喜爱的设备中。” ·三星全新microSD卡为移动计算和设备端人工智能新时代带来高性能和大容量。 2月26日，三星电子宣布，其256GBSDExpressmicroSD卡已开始提供样品，顺序读取速度高达800兆字节每秒(MB/s)，并已开始提供量产1太字节(TB)UHS-1microSD卡。通过推出下一代microSD卡系列，三星旨在提供未来移动计算和设备上人工智能应用所需的差异化内存解决方案。三星在业界首次推出基于SDExpress接口的新型高性能microSD卡。该开发是与客户成功合作 创建定制产品的结果。 凭借其低功耗设计以及针对高性能和热管理进行优化的固件技术，三星的SDExpressmicroSD卡在外形尺寸较小的情况下提供了与SSD相当的性能。虽然基于UHS-1接口的传统microSD卡的读取速度仅限于104MB/s，但SDExpress能够将其提高到985MB/s，尽管后者的商业可用性迄今为止在microSD卡中尚不可行。 三星SDExpressmicroSD卡的顺序读取速度高达800MB/s—比SATASSD（高达560MB/s）快 1.4倍，比传统UHS-1存储卡（高达200MB/s）快四倍以上/s），从而改善各种应用程序（包括PC和移动设备）的计算体验。为了确保小尺寸的稳定性能和可靠性，动态热防护(DTG)技术即使在长时间使用期间也能保持SDExpressmicroSD卡的最佳温度。 三星的新型1TBmicroSD卡在microSD外形尺寸内堆叠了该公司第八代1太比特(Tb)V-NAND的八层，实现了过去只能在SSD中实现的高容量封装。全新1TBmicroSD卡通过了业界最严格的测试设置，即使在充满挑战的环境下也能可靠使用，具有防水、极端温度、防摔设计、磨损保护以及X射线和磁性保护等功能。 ·三星开发业界首款36GBHBM3E12HDRAM。 先进内存技术的全球领导者三星电子今天宣布开发出HBM3E12H，这是业界首款12堆栈HBM3EDRAM，也是迄今为止容量最高的HBM产品。 三星的HBM3E12H提供高达1,280GB/秒(GB/s)的历史高带宽和业界领先的36GB(GB)容量。相比8叠层的HBM38H，这两方面都提升了50%以上。 HBM3E12H采用先进的热压非导电薄膜（TCNCF），使12层产品具有与8层产品相同的高度规格，以满足当前HBM封装要求。该技术预计将具有更多优势，特别是对于更高的堆叠，因为业界寻求减轻更薄芯片带来的芯片芯片翘曲。三星不断降低其NCF材料的厚度，实现了业界最小的芯片间隙（7微米(μm)），同时还消除了层间空隙。与HBM38H产品相比，这些努力使垂直密度提高了20%以上。 三星先进的TCNCF还通过在芯片之间使用各种尺寸的凸块来提高HBM的热性能。在芯片接合过程中，较小的凸块用于信号区域，而较大的凸块则放置在需要散热的位置。该方法还有助于提高产品产量。 随着人工智能应用呈指数级增长，HBM3E12H有望成为未来需要更多内存的系统的最佳解决方案。其更高的性能和容量尤其使客户能够更灵活地管理其资源并降低数据中心的总拥有成本 （TCO）。用于AI应用时，预计与采用HBM38H相比，AI训练平均速度可提升34%，推理服务同时用户数可扩展11.5倍以上。 ·英特尔推出新的独立FPGA公司Altera。 2月29日，英特尔宣布正式推出其新的独立FPGA公司Altera。在FPGAVision网络广播期间，首席执行官SandraRivera和首席运营官ShannonPoulin公布了他们的战略，以确保在超过550亿美元的市场机会中保持领先地位；扩大公司的产品组合，包括唯一在结构中内置人工智能的FPGA；并帮助解决日益严峻的客户挑战。他们还宣布Altera作为新公司的品牌。 Altera扩展的产品组合和路线图更好地满足了目标FPGA市场在云、网络和边缘领域的增长，同时增强了一流的QuartusPrime软件和易于整合的AI功能，以充分利用这一快速发展的机会。不断增长的应用领域。人工智能(AI)的兴起正在给所有行业带来新的复杂性和机遇。Altera正在通过FPGAAISuite和OpenVINO抓住这些机遇，它们基于TensorFlow和Pytorch等标准框架生成优化的知识产权(IP)。Altera的FPGA（现场可编程门阵列）提供灵活的解决方案，以更好地满足不断变化的市场需求，例如无缝集成关键的AI推理功能，并更好地拦截不断发展的标准，如PCIExpress、CXL、以太网和6G无线。 Altera的解决方案针对广泛的市场和用例进行了优化，从网络和通信基础设施到低功耗嵌入式应用。今天，Altera宣布推出满足客户需求的新产品和服务，包括： Agilex9现已投入量产。它提供业界最快的数据转换器，非常适合需要高带宽混合信号FPGA的雷达和军事航空应用。 Agilex7F系列和I系列设备已投入生产。与竞争对手的FPGA相比，它们的每瓦结构性能提高了2倍，专为数据中心、网络和国防等高带宽计算应用而定制。 Agilex5现已广泛使用。它提供了唯一融入AI的FPGA结构、一流的性能以及比竞争产品高 1.6倍的每瓦性能。它面向嵌入式和边缘应用。 即将推出：Agilex3。它将为云、通信和智能边缘应用的低复杂性功能带来领先价值的低功耗FPGA系列。 （二）软件及应用 ·微软推出MicrosoftCopilotforFinance，旨在变革现代金融。 今天，微软宣布推出MicrosoftCopilotforFinance的公开预览版，这是专为业务功能而设计的最新Copilot产品，它扩展了MicrosoftCopilotforMicrosoft365，并彻底改变了财务团队处理日常工作的方式。CopilotforFinance与现已全面上市的CopilotforSales和CopilotforService一起提供基于人工智能的、基于角色的工作流程自动化、建议和工作流程中的指导操作。 财务部门是影响公司发展方向的战略决策的重要合作伙伴。百分之八十的财务领导者和团队面临着在其角色的运营部分之外承担更具战略性的工作的挑战。然而，62%的财务专业人士表示，他们陷入了数据输入和审核周期的苦差事中。Copi