四方光电更新点评：车载定点陆续落地，车载传感器有望驱动业绩高增

该研报对一家公司进行了分析，并维持其“增持”评级，目标价设定为99.60元。公司的气体传感器业务正全面实施“1+4”战略，这将为其开辟更大的成长空间。根据预测，公司在2023至2025年的每股收益（EPS）预计分别为2.41元、3.32元和4.93元。

值得注意的是，公司近期获得了多个车载项目的定点通知，总金额高达5.48亿元。基于这些定点项目，研究者给予公司2024年30倍的市盈率，并维持目标价99.60元。在2023第三季度，公司的营业收入实现了13%的增长，达到1.64亿元，而归母净利润则增长了1.02%，尽管季度间略有波动。

毛利率方面，2023第三季度为42.90%，与上一季度相比下降了2.2个百分点，但较去年同期上升了3.3个百分点。这一变化主要是由于高毛利率产品（如高端气体分析仪器）销售比例的提升。

公司近期在国内外市场分别收到了来自知名汽车空调企业和新能源主机厂的车载气体传感器项目定点，预计这将推动公司业绩持续增长。这些项目的总金额分别约为1.28亿元和4.20亿元（均含税），项目周期分别为7年和5年。

未来，该公司的增长潜力可能受到车载新客户导入速度和智能化技术发展的影响。然而，市场风险主要包括技术研发进度低于预期和市场竞争加剧的可能性。