报告《资金跟踪系列之九十七：等待“裂口”的“弥合”》对当前金融市场进行了全面分析，主要围绕宏观流动性、市场交易热度、机构调研、分析师预测、北上资金活动、两融活跃度、主动偏股基金仓位变动以及风险提示等方面进行深入探讨。
宏观流动性
- 美元指数：显著下降，中美利差“倒挂”程度有所缓解。
- 通胀预期：继续回落，10年期美债名义/实际利率同步下降。
- 离岸美元流动性：边际收紧，体现为TED利差和3个月Libor-OIS利差扩大。
- 国内银行间资金面：整体均衡，期限利差(10年 vs. 1年)再次扩大。
市场交易热度与波动
- 交易热度：总体回落，汽车、传媒、计算机、通信等板块热度较高。
- 波动率：钢铁、商贸零售、军工、建筑、纺服、机械等板块波动率上升较快。
机构调研
- 热门领域：电子、医药、食品饮料、计算机、通信、家电等领域调研热度高。
- 调研趋势：部分行业调研热度环比上升。
分析师预测
- 全A净利润预测：下调。
- 行业预测：医药、金融地产、商贸零售、纺服、电新板块预测上调；中证500、沪深300、创业板指预测下调，上证50预测有升有降。
- 风格预测：大盘价值预测上调，大盘/小盘成长预测下调，中盘成长、价值与小盘价值预测变化不一。
北上资金活动
- 配置盘与交易盘：均呈现流出态势，但交易盘流出幅度有所放缓。
- 行业偏好：共识在于净买入电子、通信、汽车、钢铁、军工、纺服等板块，净卖出金融地产、传媒、交运、食品饮料、建材、化工等行业。
- 重仓股调整：美的集团、贵州茅台、宁德时代被净卖出。
- 市值关注：在机械、汽车、有色、计算机、军工等板块主要关注500亿元市值以下的标的。
两融活跃度
- 整体活跃：仍处于年内高位，主要净买入TMT、非银、医药、汽车、化工等板块。
- 行业分布：传媒、交运、金融、电新、建材板块融资买入占比上升，其他板块也多处于历史中枢以上水平。
- 风格净买卖：净卖出中盘价值，净买入其他各类风格板块。
主动偏股基金仓位
- 仓位变动：有所回升。
- 加减仓方向：主要加仓医药、建材、家电、食品饮料、有色、电新等板块，减仓TMT、军工、房地产、消费者服务、农林牧渔、机械等板块。
- 风格相关性：与大盘成长/价值的相关性上升，与中盘/小盘成长/价值的相关性回落。
总体展望
- 市场整体买入共识度有所回升，特别是对钢铁等板块的共识度较高。
- ETF重新被净申购，表明市场参与者之间的“拉扯”仍在继续。
- 北上配置盘再度净流出，交易盘延续净流出，暗示市场微观结构尚未完全“弥合”。
风险提示
该报告提供了当前金融市场动态的全面概述，通过详细的数据分析和趋势解读，为投资者提供了宝贵的决策参考。
