电力设备行业周报：首款开源鸿蒙人形机器人发布，中美发表阳光之乡声明

证 券 研2023年11月20日 究 报首款开源鸿蒙人形机器人发布，中美发表阳光之 告乡声明 推荐(维持)投资要点 —电力设备行业周报 分析师：张涵 S1050521110008 zhanghan3@cfsc.com.cn 联系人：罗笛箫S1050122110005luodx@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现1M3M12M 电力设备(申万)1.3-11.9-26.1 沪深3001.6-5.7-6.1 市场表现 (%)电力设备沪深300 20 10 0 -10 -20 -30 -40 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1、《电力设备行业周报：光伏企业座谈会召开在即，中美就气候变化达成共识》2023-11-13 2、《电力设备行业周报：海风需求改善明确，人形机器人迎政策催化》2023-11-06 3、《电力设备行业周报：小米发布新一代机器狗，人形机器人迈入加速发展期》2023-08-21 相关研究 行业研究 ▌人形机器人迎政策与产业共振；首款开源鸿蒙人形机器人发布 近期，人形机器人行业迎来政策层与产业界双重共振。政策层，工信部近日印发《人形机器人创新发展指导意见》，指出人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，且明确了人形机器人发展目标与时间点；产业界，各厂商的人形机器人进展消息频传，如傅利叶智能通用人形机器人GR-1开启对外预售、亚马逊开始测试双足机器人Digit进行仓储工作、小鹏发布自研人形机器人PX5等，本周有开普勒、深开鸿&乐聚的人形机器人新品值得关注，看好产业链相关公司机会。 11月17日，开普勒先行者系列人形机器人面世，包括先行者K1、先行者S1和先行者D1三个型号，先行者K1适用于教育科研、自动化产线等，先行者S1以户外巡检见长，先行者D1则适用于高危环境作业。先行者系列机器人高178cm，重85kg，灵巧手达12个自由度，全身达40个自由度，预估对外售价2~3万美金。关键零部件方面，开普勒自研的行星滚柱丝杠执行器用以控制四肢，推力达8000N；自研的旋转型执行器用于腰部及关节处，转动峰值扭矩达200N.m，重复定位精度达0.01度；自研算法搭配100TOPS算力主板令机器人拥有视觉识别、视觉SLAM、多模式交互与手眼协同功能。同时，开普勒也同步推出开发者平台KeplerOS，开发者可开发各种应用模块，也可通过可视化编程工具构建工作流和场景，实现机器人的动作执行、视觉识别、语音交互等功能。 11月17日，深开鸿、乐聚机器人宣布推出首款基于开源鸿蒙的KaihongOS人形机器人，产品定位于教育领域，是一款以人形机器人为载体的万物互联教学系统，可实现与手机、平板、电脑等设备的实时互联，尺寸346mm*224mm*118mm，重1.73kg，拥有17个自由度，搭载双摄像头及STM32、RK3568双运算系统，配备血氧心率、温湿度、红外测温、人体感应等七种传感器。我们认为，新品的最大看点是其搭载的开源鸿蒙系统，而开发商之一的深开鸿是一家立足OpenHarmony生态、聚焦国产分布式操作系统KaihongOS的生态平台型企业，华为旗下的深圳哈勃科技投资合伙企业是其第二大股东，持股比例为20%。深开鸿与乐聚于今年4月签署战略合作协议，围绕打造开源鸿蒙教育机器人、开源鸿蒙服务机器人等方面开展深度合作。 ▌中美发表阳光之乡声明，两国重启气候商谈 11月15日，中美两国发布《关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明》，并宣布启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”。中美两国在该份声明中重申了此前在二十国集团领导人峰会确立的“到2030年全球可再生能源装机增至三 倍”的目标，并承诺从现在到2030年，将在2020年水平上加快两国各自的可再生能源部署，以加快煤油气发电的替代。针对将于本月底召开的《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约方大会（COP28），中美在声明中表示，敦促发达国家缔约方将其提供的适应资金至少翻倍。 回顾2022年，当时外交部发布针对时任美国国会众议长佩洛西窜台行为的八项反制措施，其中第八项为“暂停中美气候变化商谈”，双方围绕气候议题的面对面会晤由此中断。我们认为，本次中美阳光之乡声明的意义更多在于中美在气候方面恢复商谈（包括建立双边气候工作组等），与当前两国关系缓和回温方向基本一致，其中长期影响不容忽视。虽短期内或难以看到中美光伏贸易政策全面放开，但不排除后续美国对中国厂商光伏组件的审核尺度有所放松的可能，在美有产能/市场布局的企业有望率先受益。 ▌第一批公共车辆全面电动化试点启动，推广70万台充电桩 11月13日，工业和信息化部、交通运输部等8部门正式印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》，确定北京等15个城市为此次试点城市，试点期为 2023-2025年。根据通知预期目标，1）新能源汽车推广将聚焦公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车、特定场景重型货车等领域，推广数量预计超过60万辆；2）充换电基础设施方面，将建成 超过70万台充电桩和0.78万座换电站。预计此次试点规划 的落地将对2024-2025年充电桩需求贡献稳健增量，优质充电桩整桩和模块企业有望受益。 ▌投资建议 建议关注人形机器人产业链相关标的，建议关注三花智控、拓普集团、鸣志电器、贝斯特、伟创电气。建议关注在美有光伏产能/市场布局的晶科能源、晶澳科技、阿特斯、意华股份。建议关注有望受益于国内电动化试点的优质充电桩整桩和模块企业，建议关注绿能慧充、盛弘股份、通合科技。对电力设备板块维持“推荐”评级。 ▌风险提示 人形机器人产业化进展不及预期风险、海外光伏需求不及预期风险、充换电基础设施建设目标达成不及预期风险、行业竞争加剧风险、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期风险等。 2023-11-19 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 投资评级 002050.SZ三花智控 29.31 0.72 0.82 1.06 40.71 35.74 27.65 买入 002459.SZ晶澳科技 22.92 2.35 3.75 4.96 9.75 6.11 4.62 买入 002897.SZ意华股份 39.78 1.43 2.47 3.04 27.82 16.11 13.09 买入 300491.SZ通合科技 25.47 0.21 0.57 0.95 121.06 44.58 26.74 未评级 300580.SZ贝斯特 34.20 1.14 0.80 0.97 30.00 42.75 35.26 买入 300693.SZ盛弘股份 30.35 1.09 1.46 2.07 27.84 20.79 14.66 买入 600212.SH绿能慧充 7.59 -0.19 0.14 0.37 -41.29 54.21 20.51 增持 601689.SH拓普集团 72.89 1.59 2.08 2.85 45.77 35.02 25.56 未评级 603728.SH鸣志电器 71.06 0.59 0.60 0.92 120.44 118.43 77.24 买入 688223.SH晶科能源 10.03 0.29 0.74 0.95 34.59 13.55 10.56 买入 688472.SH阿特斯 13.95 0.70 1.23 1.65 19.93 11.34 8.45 买入 688698.SH伟创电气 41.20 0.78 1.11 1.56 52.82 37.12 26.41 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（未评级公司采用Wind一致预期） 正文目录 1、投资观点：首款开源鸿蒙人形机器人发布，中美发表阳光之乡声明5 1.1、人形机器人迎政策与产业共振；首款开源鸿蒙人形机器人发布5 1.2、中美发表阳光之乡声明，两国重启气候商谈5 1.3、第一批公共车辆全面电动化试点启动，推广70万台充电桩6 2、行业动态：工信部召开制造业企业第四次座谈会7 2.1、行业动态7 2.2、公司动态7 3、光伏产业链跟踪：上游价格跌势趋缓，组件去库问题仍需观察8 4、上周市场表现：电力设备板块跌幅1.18%，排名第27名12 5、风险提示13 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测6 图表2：光伏产业链价格情况10 图表3：光伏辅材价格情况12 图表4：上周（11.13-11.17）申万行业表现12 图表5：申万电力设备子板块中涨幅前十13 图表6：申万电力设备子板块中跌幅前十13 图表7：行业平均估值13 1、投资观点：首款开源鸿蒙人形机器人发布，中美发表阳光之乡声明 1.1、人形机器人迎政策与产业共振；首款开源鸿蒙人形机器人发布 近期，人形机器人行业迎来政策层与产业界双重共振。政策层，工信部近日印发《人形机器人创新发展指导意见》，指出人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，且明确了人形机器人发展目标与时间点；产业界，各厂商的人形机器人进展消息频传，如傅利叶智能通用人形机器人GR-1开启对外预售、亚马逊开始测试双足机器人Digit进行仓储工作、小鹏发布自研人形机器人PX5等，本周有开普勒、深开鸿&乐聚的人形机器人新品值得关注，看好产业链相关公司机会。 11月17日，开普勒先行者系列人形机器人面世，包括先行者K1、先行者S1和先行者D1三个型号，先行者K1适用于教育科研、自动化产线等，先行者S1以户外巡检见长，先行者D1则适用于高危环境作业。先行者系列机器人高178cm，重85kg，灵巧手达12个自由度，全身达40个自由度，预估对外售价2~3万美金。关键零部件方面，开普勒自研的行星滚柱丝杠执行器用以控制四肢，推力达8000N；自研的旋转型执行器用于腰部及关节处，转动峰值扭矩达200N.m，重复定位精度达0.01度；自研算法搭配100TOPS算力主板令机器人拥有视觉识别、视觉SLAM、多模式交互与手眼协同功能。同时，开普勒也同步推出开发者平台KeplerOS，开发者可开发各种应用模块，也可通过可视化编程工具构建工作流和场景，实现机器人的动作执行、视觉识别、语音交互等功能。 11月17日，深开鸿、乐聚机器人宣布推出首款基于开源鸿蒙的KaihongOS人形机器人，产品定位于教育领域，是一款以人形机器人为载体的万物互联教学系统，可实现与手机、平板、电脑等设备的实时互联，尺寸346mm*224mm*118mm，重1.73kg，拥有17个自由度，搭载双摄像头及STM32、RK3568双运算系统，配备血氧心率、温湿度、红外测温、人体感应等七种传感器。我们认为，新品的最大看点是其搭载的开源鸿蒙系统，而开发商之一的深开鸿是一家立足OpenHarmony生态、聚焦国产分布式操作系统KaihongOS的生态平台型企业，华为旗下的深圳哈勃科技投资合伙企业是其第二大股东，持股比例为20%。深开鸿与乐聚于今年4月签署战略合作协议，围绕打造开源鸿蒙教育机器人、开源鸿蒙服务机器人等方面开展深度合作。 1.2、中美发表阳光之乡声明，两国重启气候商谈 11月15日，中美两国发布《关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明》，并宣布启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”。中美两国在该份声明中重申了此前在二十国集团领导人峰会确立的“到2030年全球可再生能源装机增至三倍”的目标，并承诺从现在到2030年，将在2020年水平上加快两国各自的可再生能源部署，以加快煤油气发电的替 代。针对将于本月底召开的《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约方大会（COP28），中美在声明中表示，敦促发达国家缔约方将其提供的适应资金至少翻倍。 回顾2022年，当时外交部发布针对时任美国国会众议长佩洛西窜台行为的八项反制措施，其中第八项为“暂停中美气候变化商谈”，双方围绕气候议题的面对面会晤由此中断。我们认为，本次中美阳光之乡声明的意义更多在于中美在气