电力设备行业报告行业周报：中美发布“阳光之乡”声明，四部门部署智能网联汽车准入和上路通行试点

强于大市维持 收盘点位729382 52周最高1055622 52周最低699061 电力设备 沪深300 10 6 2 2 6 10 14 18 22 26 30 202211202302202304202306202309202311 资料来源：聚源，中邮证券研究所 分析师王磊 SAC登记编号S1340523010001 Emailwanglei03cnpseccom 分析师虞洁攀 SAC登记编号S1340523050002 Emailyujiepancnpseccom 分析师贾佳宇 SAC登记编号S1340523070002 Emailjiajiayucnpseccom 分析师赵勇臻 SAC登记编号S1340522080004 Emailzhaoyongzhencnpseccom 《电动车10月月报：国内外电车销量 和电池装机》20231114 电力设备行业报告（2023111320231117） 证券研究报告：电力设备行业周报 2023年11月19日 行业基本情况 行业投资评级 中美发布“阳光之乡”声明，四部门部署智能网联汽车准入和上路通行试点 光伏 行业相对指数表现 中美发布“阳光之乡”声明，持续强化气候领域合作。根据生态环境部，11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的“阳光之乡”声明，此声明为前期11月47日举行的中美气候会谈的成果。我们认为，美国是中国光伏厂商最重要的海外市场之一，此前反规避、UFLPA等政策设置了较高的贸易壁垒，美国的光伏装机不及预期，当前两国在气候领域的合作已逐步深入，相关贸易限制政策的影响也在减弱，美国市场24年有望迎来高增。 风电 英国将CFD电价上限由44英镑兆瓦时提升至73英镑兆瓦时，幅度达66。英国宣布在明年的第六轮差价合约中，将海风项目的最高执行价格由44英镑兆瓦时提高至73英镑兆瓦时，幅度达到 研究所 66，针对漂浮式海风的最高执行价格由116英镑兆瓦时提高至176英镑兆瓦时，幅度达到52。此前第五轮竞拍中，海风价格并未上调在供应链成本大幅上涨背景下，造成海风项目流拍，此次价格调整后带来开发盈利修复，强化开发商对于海风的开发信心。 新能源车 工信部等四部委联合发文，开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，智能驾驶有望进入L3、L4阶段。11月17日，工信部、公安部、住建部、交通部联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品开展准入试点。对取得准入的智能网联汽车产品，在限定区域内开展上路通行试点。本次通知强调了自动驾驶功能指L3级 （有条件自动驾驶）、L4级（高度自动驾驶），汽车发展步入智能化新阶段。 储能 近期研究报告 天宸股份储能进军，三年5GWh订单“绑定”宁德时代。11月13日 晚间，天宸股份公告称，其全资子公司天宸能科与宁德时代签订《战略合作协议》。双方同意就新能源储能市场拓展及项目开发、智慧能源系统研发集成、相关产品生产销售等方面建立战略伙伴关系。双方同意，协议签署后12个月内，天宸能科力争向宁德时代采购不少于1GWh产品，协议签署后36个月内，天宸能科力争累计向宁德时代采购不少于5GWh产品。 天合储能入选SPGlobal“储能系统集成商排名”Top10榜单。近 日，国际知名市场研究机构标普全球SPGlobalCommodityInsights发布的2023年储能系统集成商报告显示，截至2023年7月，天合储能已装机及已签约项目规模遥遥领先，在储能系统集成商排名榜单中，在中国市场成功位列前十。 近期受中美关系缓和的影响，储能板块有所表现。从基本面来看储能板块已至底部，未来随着美联储利率下降，欧洲库存消化，国内电改持续推进，需求逐步恢复，储能板块将重回高增。 风险提示： 各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。 重点公司盈利预测与投资评级 代码 简称 投资评级 收盘价（元） 总市值 （亿元） EPS（元） PE（倍） 2023E 2024E 2023E 2024E 300750SZ 宁德时代 增持 1807 79490 106 142 171 127 603659SH 璞泰来 买入 247 4970 20 29 121 85 002459SZ 晶澳科技 增持 229 7601 28 35 82 66 002276SZ 万马股份 增持 109 1131 06 08 179 142 002531SZ 天顺风能 增持 136 2447 10 14 132 101 资料来源：iFinD，中邮证券研究所（注：未评级公司盈利预测来自iFinD机构的一致预测） 目录 1行情回顾5 11板块行情5 12个股走势6 2光伏10 21价格情况10 22行业新闻11 3风电12 31行业新闻12 4新能源车13 41公司公告及行业新闻13 42核心原材料价格15 5储能17 51价格情况17 52行业新闻18 6风险提示19 图表目录 图表1：本周行业涨跌幅情况5 图表2：今年以来行业涨跌幅情况5 图表3：光伏核心标的周涨跌幅6 图表4：风电核心标的周涨跌幅7 图表5：锂电核心标的周涨跌幅8 图表6：储能核心标的周涨跌幅9 图表7：光伏产业链价格涨跌情况11 图表8：锂电核心原材料价格及变化情况16 图表9：电池级碳酸锂周度均价（万元吨）18 图表10：储能电芯、系统中标、EPC中标均价（元Wh）18 1行情回顾 11板块行情 电力设备新能源板块（中信）本周（11131117）下跌06，年初至今板块下跌130。 图表1：本周行业涨跌幅情况 行业本周涨跌幅 5 4 3 2 1 0 1 2 计汽商钢国传综机有消综纺非基电建轻通交家电医石房建银煤农电食算车贸铁防媒合械色费合织银础子筑工信通电力药油地材行炭林力品机零军金者金服行化制运及石产 售工属服融装金工造输公化 务融用 事业 牧设饮渔备料及 新能源 资料来源：Wind，中邮证券研究所 图表2：今年以来行业涨跌幅情况 50 行业今年以来涨跌幅 通传计石电汽家银煤机纺国非综建轻电医有商钢基综交食房建农电消信媒算油子车电行炭械织防银合筑工力药色贸铁础合通品地材林力费机石服军行金制及金零化运饮产牧设者 化装工金融造公属售工输料渔备服融用及务 事新 业能 源 40 30 20 10 0 10 20 30 40 资料来源：Wind，中邮证券研究所 12个股走势 光伏：本周光伏板块涨幅靠前标的为盛弘股份（75）、科华数据（54）、星云股份（53）、上能电气（35），跌幅靠前标的为大全能源（42）、晶澳科技（33）、阳光电源（18）、天合光能（18）。 图表3：光伏核心标的周涨跌幅 20231117证券代码公司名最新市值 （亿元） 上周收盘价 （元股） 本周收盘价 （元股） 周涨跌幅 组件 硅片 石英砂硅料电池片 胶膜玻璃 逆变器 变流器 601012SH隆基绿能1788242403 688599SH天合光能662313018 002459SZ晶澳科技760242333 688223SH晶科能源1003101001 300118SZ东方日升210181803 300393SZ中来股份124111119 002056SZ横店东磁241151508 002129SZTCL中环752191916 603185SH弘元绿能219383805 601908SH京运通1155515 600481SH双良节能178101005 603688SH石英股份334929205 001269SZ欧晶科技89474609 600438SH通威股份1229272702 688303SH大全能源723353442 600089SH特变电工712141401 002865SZ钧达股份214959412 600732SH爱旭股份339191913 603806SH福斯特484262607 688680SH海优新材61727310 603212SH赛伍技术73171701 603330SH天洋新材378824 601865SH福莱特583282707 002623SZ亚玛顿55272804 300274SZ阳光电源1299898718 688390SH固德威20712112008 300763SZ锦浪科技279707001 605117SH德业股份313747315 688032SH禾迈股份19823523809 688348SH昱能科技14312812703 300648SZ星云股份44283053 300693SZ盛弘股份94283075 002335SZ科华数据142293154 002518SZ科士达168282933 300827SZ上能电气107293035 资料来源：Wind，中邮证券研究所 风电：本周风电板块涨幅靠前标的为五洲新春（105）、长盛轴承（32）、亨通光电（20）、广大特材（19），跌幅靠前标的为海力风电（23）、大金重工（22）、日月股份（20）、东方电缆（19）。 图表4：风电核心标的周涨跌幅 20231117证券代码公司名最新市值 （亿元） 上周收盘价 （元股） 本周收盘价 （元股） 周涨跌幅 002202SZ 金风科技 339 9 9 03 601615SH 明阳智能 328 15 14 06 主机 688660SH 电气风电 69 5 5 02 688349SH 三一重能 353 30 29 11 300772SZ 运达股份 77 11 11 07 002531SZ 天顺风能 245 14 14 17 002487SZ 大金重工 167 27 26 22 300129SZ 泰胜风能 94 10 10 08 301155SZ 海力风电 140 66 64 23 603218SH 日月股份 143 14 14 20 300443SZ 金雷股份 97 30 30 07 603507SH 振江股份 38 26 26 07 688186SH 广大特材 44 20 20 19 300850SZ 新强联 126 35 35 05 轴承 300718SZ 长盛轴承 55 18 18 32 603667SH 五洲新春 82 20 22 105 603606SH 东方电缆 303 45 44 19 600522SH 中天科技 485 14 14 14 600487SH 亨通光电 331 13 13 20 600973SH 宝胜股份 71 5 5 02 002498SZ 汉缆股份 129 4 4 05 605222SH 起帆电缆 82 20 20 18 绝缘材料 002276SZ 万马股份 113 11 11 10 变流器 603063SH 禾望电气 109 25 25 07 变压器 688676SH 金盘科技 137 33 32 11 资料来源：Wind，中邮证券研究所 20231117证券代码公司名最新市值上周收盘价 （亿元）（元股） 300750SZ宁德时代7949189300014SZ亿纬锂能93147002074SZ国轩高科41723 电池688567SH孚能科技23919 300438SZ鹏辉能源15831300207SZ欣旺达30417 002245SZ蔚蓝锂芯1099 688005SH容百科技20944300073SZ当升科技22345688779SH长远锂科1659688778SH厦钨新能18043 正极688707SH振华新材10324 002805SZ丰元股份5017300769SZ德方纳米21279301358SZ湖南裕能26536688275SH万润新能7661 300919SZ中伟股份35955 603659SH璞泰来49725600884SH杉杉股份31914 负极835185BJ贝特瑞26224 001301SZ尚太科技11945300890SZ翔丰华3935 300035SZ中科电气8511