电力设备行业报告行业周报：中美发布“阳光之乡”声明，四部门部署智能网联汽车准入和上路通行试点

强于大市|维持 收盘点位7293.82 52周最高10556.22 52周最低6990.61 电力设备 沪深300 10% 6% 2% -2% -6% -10% -14% -18% -22% -26% -30% 2022-112023-022023-042023-062023-092023-11 资料来源：聚源，中邮证券研究所 分析师:王磊 SAC登记编号:S1340523010001 Email:wanglei03@cnpsec.com 分析师:虞洁攀 SAC登记编号:S1340523050002 Email:yujiepan@cnpsec.com 分析师:贾佳宇 SAC登记编号:S1340523070002 Email:jiajiayu@cnpsec.com 分析师:赵勇臻 SAC登记编号:S1340522080004 Email:zhaoyongzhen@cnpsec.com 《电动车10月月报：国内外电车销量 和电池装机》-2023.11.14 电力设备行业报告（2023.11.13-2023.11.17） 证券研究报告：电力设备|行业周报 2023年11月19日 行业基本情况 行业投资评级 中美发布“阳光之乡”声明，四部门部署智能网联汽车准入和上路通行试点 光伏 行业相对指数表现 中美发布“阳光之乡”声明，持续强化气候领域合作。根据生态环境部，11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的“阳光之乡”声明，此声明为前期11月4-7日举行的中美气候会谈的成果。我们认为，美国是中国光伏厂商最重要的海外市场之一，此前反规避、UFLPA等政策设置了较高的贸易壁垒，美国的光伏装机不及预期，当前两国在气候领域的合作已逐步深入，相关贸易限制政策的影响也在减弱，美国市场24年有望迎来高增。 风电 英国将CFD电价上限由44英镑/兆瓦时提升至73英镑/兆瓦时，幅度达66%。英国宣布在明年的第六轮差价合约中，将海风项目的最高执行价格由44英镑/兆瓦时提高至73英镑/兆瓦时，幅度达到 研究所 66%，针对漂浮式海风的最高执行价格由116英镑/兆瓦时提高至176英镑/兆瓦时，幅度达到52%。此前第五轮竞拍中，海风价格并未上调在供应链成本大幅上涨背景下，造成海风项目流拍，此次价格调整后带来开发盈利修复，强化开发商对于海风的开发信心。 新能源车 工信部等四部委联合发文，开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，智能驾驶有望进入L3、L4阶段。11月17日，工信部、公安部、住建部、交通部联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品开展准入试点。对取得准入的智能网联汽车产品，在限定区域内开展上路通行试点。本次通知强调了自动驾驶功能指L3级 （有条件自动驾驶）、L4级（高度自动驾驶），汽车发展步入智能化新阶段。 储能 近期研究报告 天宸股份储能进军，三年5GWh订单“绑定”宁德时代。11月13日 晚间，天宸股份公告称，其全资子公司天宸能科与宁德时代签订《战略合作协议》。双方同意就新能源储能市场拓展及项目开发、智慧能源系统研发集成、相关产品生产销售等方面建立战略伙伴关系。双方同意，协议签署后12个月内，天宸能科力争向宁德时代采购不少于1GWh产品，协议签署后36个月内，天宸能科力争累计向宁德时代采购不少于5GWh产品。 天合储能入选S&PGlobal“储能系统集成商排名”Top10榜单。近 日，国际知名市场研究机构标普全球(S&PGlobalCommodityInsights)发布的2023年储能系统集成商报告显示，截至2023年7月，天合储能已装机及已签约项目规模遥遥领先，在储能系统集成商排名榜单中，在中国市场成功位列前十。 近期受中美关系缓和的影响，储能板块有所表现。从基本面来看储能板块已至底部，未来随着美联储利率下降，欧洲库存消化，国内电改持续推进，需求逐步恢复，储能板块将重回高增。 风险提示： 各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。 重点公司盈利预测与投资评级 代码 简称 投资评级 收盘价（元） 总市值 （亿元） EPS（元） PE（倍） 2023E 2024E 2023E 2024E 300750.SZ 宁德时代 增持 180.7 7949.0 10.6 14.2 17.1 12.7 603659.SH 璞泰来 买入 24.7 497.0 2.0 2.9 12.1 8.5 002459.SZ 晶澳科技 增持 22.9 760.1 2.8 3.5 8.2 6.6 002276.SZ 万马股份 增持 10.9 113.1 0.6 0.8 17.9 14.2 002531.SZ 天顺风能 增持 13.6 244.7 1.0 1.4 13.2 10.1 资料来源：iFinD，中邮证券研究所（注：未评级公司盈利预测来自iFinD机构的一致预测） 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股走势6 2光伏10 2.1价格情况10 2.2行业新闻11 3风电12 3.1行业新闻12 4新能源车13 4.1公司公告及行业新闻13 4.2核心原材料价格15 5储能17 5.1价格情况17 5.2行业新闻18 6风险提示19 图表目录 图表1：本周行业涨跌幅情况5 图表2：今年以来行业涨跌幅情况5 图表3：光伏核心标的周涨跌幅6 图表4：风电核心标的周涨跌幅7 图表5：锂电核心标的周涨跌幅8 图表6：储能核心标的周涨跌幅9 图表7：光伏产业链价格涨跌情况11 图表8：锂电核心原材料价格及变化情况16 图表9：电池级碳酸锂周度均价（万元/吨）18 图表10：储能电芯、系统中标、EPC中标均价（元/Wh）18 1行情回顾 1.1板块行情 电力设备新能源板块（中信）本周（11/13-11/17）下跌0.6%，年初至今板块下跌13.0%。 图表1：本周行业涨跌幅情况 行业本周涨跌幅 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 计汽商钢国传综机有消综纺非基电建轻通交家电医石房建银煤农电食算车贸铁防媒合械色费合织银础子筑工信通电力药油地材行炭林力品机零军金者金服行化制运及石产 售工属服融装金工造输公化 务融用 事业 牧设饮渔备料及 新能源 资料来源：Wind，中邮证券研究所 图表2：今年以来行业涨跌幅情况 50% 行业今年以来涨跌幅 通传计石电汽家银煤机纺国非综建轻电医有商钢基综交食房建农电消信媒算油子车电行炭械织防银合筑工力药色贸铁础合通品地材林力费机石服军行金制及金零化运饮产牧设者 化装工金融造公属售工输料渔备服融用及务 事新 业能 源 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 资料来源：Wind，中邮证券研究所 1.2个股走势 光伏：本周光伏板块涨幅靠前标的为盛弘股份（+7.5%）、科华数据（+5.4%）、星云股份（+5.3%）、上能电气（+3.5%），跌幅靠前标的为大全能源（-4.2%）、晶澳科技（-3.3%）、阳光电源（-1.8%）、天合光能（-1.8%）。 图表3：光伏核心标的周涨跌幅 2023/11/17证券代码公司名最新市值 （亿元） 上周收盘价 （元/股） 本周收盘价 （元/股） 周涨跌幅 组件 硅片 石英砂硅料电池片 胶膜玻璃 逆变器 变流器 601012.SH隆基绿能178824240.3% 688599.SH天合光能6623130-1.8% 002459.SZ晶澳科技7602423-3.3% 688223.SH晶科能源100310100.1% 300118.SZ东方日升21018180.3% 300393.SZ中来股份12411111.9% 002056.SZ横店东磁2411515-0.8% 002129.SZTCL中环7521919-1.6% 603185.SH弘元绿能2193838-0.5% 601908.SH京运通115551.5% 600481.SH双良节能1781010-0.5% 603688.SH石英股份33492920.5% 001269.SZ欧晶科技894746-0.9% 600438.SH通威股份122927270.2% 688303.SH大全能源7233534-4.2% 600089.SH特变电工7121414-0.1% 002865.SZ钧达股份2149594-1.2% 600732.SH爱旭股份3391919-1.3% 603806.SH福斯特4842626-0.7% 688680.SH海优新材6172731.0% 603212.SH赛伍技术731717-0.1% 603330.SH天洋新材37882.4% 601865.SH福莱特5832827-0.7% 002623.SZ亚玛顿5527280.4% 300274.SZ阳光电源12998987-1.8% 688390.SH固德威207121120-0.8% 300763.SZ锦浪科技2797070-0.1% 605117.SH德业股份3137473-1.5% 688032.SH禾迈股份1982352380.9% 688348.SH昱能科技143128127-0.3% 300648.SZ星云股份4428305.3% 300693.SZ盛弘股份9428307.5% 002335.SZ科华数据14229315.4% 002518.SZ科士达16828293.3% 300827.SZ上能电气10729303.5% 资料来源：Wind，中邮证券研究所 风电：本周风电板块涨幅靠前标的为五洲新春（+10.5%）、长盛轴承（+3.2%）、亨通光电（+2.0%）、广大特材（+1.9%），跌幅靠前标的为海力风电（-2.3%）、大金重工（-2.2%）、日月股份（-2.0%）、东方电缆（-1.9%）。 图表4：风电核心标的周涨跌幅 2023/11/17证券代码公司名最新市值 （亿元） 上周收盘价 （元/股） 本周收盘价 （元/股） 周涨跌幅 002202.SZ 金风科技 339 9 9 0.3% 601615.SH 明阳智能 328 15 14 -0.6% 主机 688660.SH 电气风电 69 5 5 0.2% 688349.SH 三一重能 353 30 29 -1.1% 300772.SZ 运达股份 77 11 11 0.7% 002531.SZ 天顺风能 245 14 14 -1.7% 002487.SZ 大金重工 167 27 26 -2.2% 300129.SZ 泰胜风能 94 10 10 -0.8% 301155.SZ 海力风电 140 66 64 -2.3% 603218.SH 日月股份 143 14 14 -2.0% 300443.SZ 金雷股份 97 30 30 -0.7% 603507.SH 振江股份 38 26 26 0.7% 688186.SH 广大特材 44 20 20 1.9% 300850.SZ 新强联 126 35 35 0.5% 轴承 300718.SZ 长盛轴承 55 18 18 3.2% 603667.SH 五洲新春 82 20 22 10.5% 603606.SH 东方电缆 303 45 44 -1.9% 600522.SH 中天科技 485 14 14 -1.4% 600487.SH 亨通光电 331 13 13 2.0% 600973.SH 宝胜股份 71 5 5 -0.2% 002498.SZ 汉缆股份 129 4 4 0.5% 605222.SH 起帆电缆 82 20 20 -1.8% 绝缘材料 002276.SZ 万马股份 113 11 11 1.0% 变流器 603063.SH 禾望电气 109 25 25 -0.7% 变压器 688676.SH 金盘科技 137 33 32 -1.1% 资料来源：Wind，中邮证券研究所 2023/11/17