机械行业研究：10月工业生产稳步复苏，金切机床3Q订单增速加快

行业周报概要

主要市场表现

• 上周（2023年11月13日至11月17日）：SW机械设备指数上涨2.14%，在申万31个一级行业中排名第八。同期，沪深300指数下跌0.51%。
• 全年表现：截至11月17日，SW机械设备指数全年上涨5.18%，在申万31个一级行业中排名第六。沪深300指数全年下跌7.84%。

核心观点更新

• 工业生产：10月全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，环比提升0.1个百分点，装备制造业增加值同比增长6.2%，连续三个月回升，对整体工业增加值贡献率为45.1%。
• 机床工具工业：1Q-3Q23期间，机床工具工业协会重点联系企业营收同比增长3.4%，利润总额同比下降14.9%。金切机床新签订单和在手订单分别同比增长8.2%和8.4%，出口额同比增长25.5%。
• 人形机器人：《人形机器人创新发展指导意见》出台，旨在2025年前突破关键技术并确保部件供给，预计到2027年人形机器人将形成强大竞争力，推动产业规模化量产。

行业动态与关注点

• 工程机械：10月挖掘机销量14,584台，同比下降28.9%，其中出口销量7,788台，同比下降14.9%。
• 锂电设备：全年动力电池装车量保持高增长，锂电设备板块保持高景气度。
• 科学仪器：政策驱动下，科学仪器行业迎来国产替代机遇，新品发布催化板块投资机会。
• 激光设备：激光设备符合制造业转型升级趋势，渗透率加速提升。
• 油服装备：油服行业高景气度持续，装备龙头受益显著。

投资建议

• 关注在智能机器人、工程机械、锂电设备、科学仪器、激光设备和油服装备领域的投资机会，特别是恒立液压、双环传动、华中数控、科德数控和中国船舶等公司。

风险提示

• 宏观经济变化风险、原材料价格波动风险、政策及扩产不及预期风险。

以上概要总结了机械设备行业近期的主要市场表现、核心观点更新、行业动态与关注点，以及相应的投资建议和风险提示。