传媒第45周观点：Unity持续加码生成式AI工具，关注AI生态化搭建和产品落地

传媒板块周复盘：本周（11月13日-11月17日），申万传媒指数上涨1.81%，同期上证指数上涨0.51%，创业板指下跌0.93%。分子行业看，游戏板块下跌0.15%、影视院线上涨1.84%、广告营销上涨2.26%、出版上涨5.49%。分个股看，涨幅前三分别为佳云科技（+48.02%）、省广集团（+20.65%）、中信出版（+18.97%）；跌幅前三分别为紫天科技（-17.68%）、思美传媒（-7.34%）、上海电影（-4.59%）。 抖音扶持创意小游戏，Unity持续加码生成式AI工具，关注游戏板块催化 Data.ai发布10月中国游戏厂商及应用出海收入30强，厂商方面Top3分别为米哈游（环比维稳）、点点互动（环比+1位）、腾讯（环比-1位），此外网易排名环比提升1位至第10，宝通科技排名环比提升2位为第11、冰川网络排名环比提升3位至第25，贪玩游戏首次位于Top30。游戏方面，壳木游戏《ageof origins》《warand order》、三七互娱《puzzlesand survivel》《小小蚁国》等游戏排名有所提升。 小游戏方面，抖音小游戏发布新游“热点之星”年度创意招募，小游戏开发者根据平台提供的热点线索提交提案，在30个自然日内完成开发并正式上线即可享受激励，非广告投放的买量场景下游戏开发者可获得10%的让利流水分成。我们认为本次活动新游最终上线时间或在春节流量高峰期，激励和扶持下有望打造高DAU产品。 Unity2023创作者大会日前召开，其中包括两大重要更新，一是生成式AI工具的推进，Unity Muse向开发者开放三大功能试用，包括通过聊天机器人交互式获取Unity使用资源并生成代码、使用AI生成高精细度的2D与3D纹理、生成2D精灵图等，后期计划为开发者提供更多类型数据的AI生成，如角色动画、3D场景快速搭建等。Sentis此前也已经进入公测阶段，游戏用户可以通过Sentis将通用的ONNX格式AI模型接入Unity Runtime之中，供游戏软件调取使用，进而为游戏加入文字转语音、智能NPC等基于AI模型的功能。二是Unity 6的推出，开发者可通过GPU常驻渲染、GPU遮挡剔除与时空后处理等新的优化功能提升游戏的性能表现。 OpenAI首届开发者大会召开，看好AI产业趋势持续性和场景落地 OpenAI开发者大会发布多项产品，面向用户侧，用户可自定义GPT，并将于本月推出GPT Store供用户共享ChatGPT用法；面向开发者侧，推出具有128K上下文和更低价格的GPT-4 Turbo、发布GPTAssistant API、开源语音和图像模块。我们认为，AI产业趋势发展正逐渐从技术竞争走向生态化、商业化竞争，我们看好AI产业趋势持续性以及后续场景产品逐渐兑现落地。 投资建议：四季度依然看好传媒板块机会，一方面短剧、互动游戏、XR等创新内容和形式带动需求，另一方面AI应用落地加速催化，建议关注： 游戏：行业景气度提升趋势清晰，叠加AI应用持续迭代，建议关注：三七互娱、恺英网络、神州泰岳（计算机联合覆盖）、巨人网络、盛天网络、掌趣科技、吉比特、游族网络等； 影视：短剧方面看好相关已有布局公司，建议关注：中文在线、柠萌影业、华策影视、捷成股份等；院线方面关注贺岁档、春节档等重要档期带动观影需求回暖，建议关注：猫眼娱乐、光线传媒、万达电影、百纳千成、中国电影等。 AI：持续关注相关产品落地兑现，建议关注：昆仑万维、美图公司、万兴科技（计算机组覆盖）等。 XR：关注产业链相关布局公司，建议关注：恺英网络、恒信东方、盛天网络等。 出版：估值处于中低区间，看好多模态对教育板块和数据资源催化，建议关注：世纪天鸿、皖新传媒、南方传媒等。 风险提示：宏观经济风险；市场恢复不及预期风险；行业竞争加剧等。