凯中精密机构调研纪要

凯中精密机构调研报告 调研日期:2023-11-15 深圳市凯中精密技术股份有限公司是一家国家级高新技术企业,专注于定制开发各类高技术要求的换向器、集电环、连接器等精密零部件,产品广泛应用于汽车、办公用品、电动工具、家用电器和其它领域。公司拥有行业领先的生产装备和自主知识产权的精密冲压模具、塑胶成型模具、精加工自动化生产线、自动检测技术的研发和制造能力,能够为客户提供高端零部件一体化解决方案的完整产业链。公司早期通过国际知名认证机构的质量体系认证,拥有规范的管理体系,包括IATF16949质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系。公司依靠先进的制造技术及一流的产品质量,通过不断的创新赢得全球市场,客户遍及欧洲、亚洲、美洲,与博世集团、戴姆勒、德昌电机、博泽、电产、法雷奥、万宝至、大陆集团和阿斯莫等全球知名客户保持长期稳固的战略合作伙伴关系。 2023-11-15 副总经理、董事会秘书、财务负责人秦蓉 2023-11-152023-11-15 2023年深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动,网上交流 全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net) -- 通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)参加公司2023年深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的投资者 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、问:请问公司2023年三季度报告简况以及未来展望? 答:公司营收稳健增长,盈利大幅提高。2023年第三季度,单个季度实现营业收入8.05亿元,同比增长14.79%,净利润3667.63万元,同比增长435.89%。前三季度累计实现营业收入22.37亿元,同比增长13.35%,净利润4266.71万元, 同比增长35.48%,扣非净利润4924.88万元,同比增长616.14%,经营活动产生的现金流量净额1.75亿元,同比增长25 .98%。 公司盈利大幅提高的主要原因:新能源汽车动力电池及电机电控零组件订单需求旺盛、新项目转量产持续放量;同时,公司运营改善措施逐步取得成效,主营业务业绩大幅提升。 新能源市场需求和渗透率迅猛增长,未来公司将继续聚焦新能源领域精密零组件业务,包括新能源汽车三电及智能驾驶、储能、填补国内技术空白等市场领域,选择优质赛道,围绕核心客户需求,加大国内外市场开拓力度,在现有业务的基础上,进一步丰富品类、优化产品结构、扩大市场份额。 2、问:根据公司最近的几次定期报告,公司在原有的换向器业务上开拓了新能源、储能业务,能简单介绍一下公司最新的产品情况吗? 答:公司为全球众多知名品牌新能源汽车配套新一代平台接口关键核心零组件,同时是换向器行业龙头企业。公司依托在精密零组件领域的核心优势,抓住新能源汽车及汽车智能化、工业4.0发展机遇,围绕核心客户需求,横向拓展了应用于新能源汽车动力电池系统、驱动电机系统、电控系统、汽车轻量化及汽车智能驾驶领域的核心精密零组件、以及国内薄弱及空白技术领域的产品。 公司在新能源、储能方面的主要产品包括动力电池busbar/结构件、驱动电机连接器、电控系统逆变器/传感器组件、汽车轻量化零件、固体氧化物燃料电池(SOFC)的热交换器等。公司核心客户的百余款定点产品已转量产并持续放量,伴随新能源汽车、储能行业的快速发展 ,未来市场空间广阔。3、问:国内头部客户有哪些? 答:公司是全球头部新能源车企的供应商,与世界级优质客户保持长期稳定的战略合作关系和深度一体化。公司研发技术沉淀不断取得市场突破,为国产头部新能源车企量产供应新能源汽车三电系统零组件,并积极拓展知名整车及零部件客户新项目。因公司与众多合作客户签署有保密协议,涉及具体事项不便对外披露。公司将根据自身发展规划,紧密结合市场发展方向,积极开拓相关领域新客户和提高市场份额 。 4、问:国家新型工业化大战略,贵公司作为全球换向器龙头企业,多年聚焦核心精密零组件业务,请问在新型工业化方面有哪些布局和优势? 答:您好!新型工业化要求企业向智能化、绿色化、数字化转型升级,公司一方面长期聚焦于各类高技术要求的工业核心关键零组件、进 口替代、国内薄弱及空白技术和产品,广泛应用于新能源汽车、储能、智能装备、通信、消费电子、航空航天等领域,公司产品在新型工业 化进程中发挥重要作用;另一方面,公司一直践行工业4.0发展蓝图,大力推进数字化信息化、自动化智能化、节能降耗技术改造,不断推进先进制造、绿色制造转型升级。公司将顺应国家新型工业化发展方向,把握行业发展良机。谢谢! 5、问:公司是否有意开拓机器人领域? 答:公司主营产品换向器是微特电机的核心零部件之一,目前大部分应用于汽车领域。机器人等新兴市场的增长将由微电机传导至换向器 ,人形机器人的机器手部位需要使用的空心杯电机中也会使用到换向器,公司部分客户的空心杯电机可应用于医疗设备、机器人、智能家居等领域。此外,公司电控连接器、驱动电机连接器等产品应用于驱动电机、逆变器、电流传感器,广泛应用于工业自动化、智能装备、新能源等领域。公司将密切关注相关领域发展态势,储备新技术。公司未来将把握市场机会,积极拓展相关领域新业务。 6、问:您好,近期公司股价不断上涨,作为价值投资者,坚定看好公司未来发展! 答:公司十分重视股票价格在二级市场的表现,一方面公司将继续努力做好生产经营工作,持续以优异的业绩回馈广大投资者;另一方面,公司加强价值挖掘和传播,与投资者共享公司发展的成果。 7、问:公司为实现业绩反转进行了哪些改善措施? 答:公司主要从技术改进和运营管理改善两方面入手,一:在技术改进方面,通过优化生产工艺、技改和自动化,提升产线稳定性,提高良品率,实现减员增效,降低成本;二、在运营管理改善方面,通过精益改善、优化质量管理体系,强化研发、过程质量管理,提升产品品质和准时交付率,降低质量和交付成本。同时,公司将整合国内外资源,总部与海外公司高效协同与一体化融合,搭建专业化平台一体化运作,资源 协同、信息共享、技术能力互通、供应链协同和集成产品开发,助力公司新业务快速发展、改善海外公司业务结构和效益,实现协同效益。8、问:公司新能源精密零组件业务快速增长,未来发展情况如何?有哪些客户? 答:公司新能源精密零组件业务约占总营收28%,新能源汽车三电零组件2023年7-9月份增收2亿元。根据公司已定点项目销售订单预测,新能源零组件业务将保持快速增长,未来占公司总营收比重会越来越大。 公司已配套国内头部新能源汽车客户、戴姆勒奔驰、丰田等国际、国内一线车企,同时也是博世、采埃孚、博泽、电产、电装等全球知名零部件客户的长期战略合作伙伴。公司配套产品主要包括:动力电池busbar、汇流排、驱动电机连接器、电控逆变器等三电核心模块的零组件。 公司在新能源汽车领域,正在开发更多国内外头部车企、知名零部件客户的新项目;同时,公司产品广泛应用于新能源电站储能电池、光伏发电设备、通信基站设备等,正在积极开拓新市场。 9、问:公司新能源精密零组件业务有哪些竞争优势?答:公司主要竞争优势有: (1)公司具备领先的技术研发能力。公司在超精密金属和塑胶成型、高分子工程材料、高性能合金配比、光纤激光焊接、材料表面处理、自动检测和验证等方面具备多年的技术沉淀和自主知识产权,与客户同步研发,近年来每年研发投入超过1亿元; (2)公司拥有优质的客户资源。公司是国内外头部新能源车企、全球行业领先的零部件企业长期战略合作伙伴,享有良好的声誉; (3)公司全产业链布局具备产品和成本优势。公司打通全产业链,增强产品方案设计、量产交付、成本优势。公司具备原材料自制能力、配备行业顶尖的模具中心、CNAS认证实验室、多个生产基地拥有电镀资质,为全球客户提供精密零组件一体化解决方案; (4)全球化布局优势。公司同时在中国、欧洲、日本拥有生产基地、研发中心和客户支持中心,拥有国际化销售、技术和管理人才,可实现本地化生产、快速响应和全球交付。 10、问:公司是否有应用于高压快充车型领域的产品,布局情况如何? 答:公司配套新能源汽车三电系统核心零组件头部厂商,同步于行业前端技术,公司近年来针对高压快充车型对三电系统零组件的高标准要求,研发了多款新产品,包括应用于动力电池的连接母排busbar和汇流排、驱动电机连接器、油冷电机系统连接器、电控系统连接器等。其中,动力电池汇流排具备耐高温、阻燃等级高、绝缘性能强、小体积高功率等特点,可满足电池异常失火状态下的阻燃、绝缘功能,已向国内头部新能源车企供货。 11、问:近期公告披露公司的全资子公司改名为凯南智能装备有限公司,是否有意开拓新市场? 答:智能装备研发和制造能力是公司的核心竞争力之一,公司在智能装备开发与制造方面拥有多年的技术积累,具备自主研发制造智能生产和检测设备的能力。 凯南智能装备公司主要从事机器人与自动化装备、自动化系统及生产线、自动化检测设备的研发、制造、销售等业务。近年来,凯南智能装备公司应用先进的伺服控制技术、高精度传感器技术、视觉识别和检测技术、机器人运用技术,人工智能技术,已成功开发各类精密零部件自动加工和检测全自动生产线。随着数字化智能化转型升级不断深入,公司将不断提高产品品质和生产效率、降低生产成本、扩大竞争优势。