大类资产运行周报：美元指数周度上涨 国际商品价格承压

2023年11月13日 全球主要资产表现 大类资产运行周报（20231106-20231110） 美元指数周度上涨国际商品价格承压 全球大类资产表现情况：股市震荡偏强债市商品回落11月06日—11月10日当周，美联储官员释放鹰派信号，穆迪下调美国信用评级展望至“负面”。 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 美元指数反弹，股市偏强运行，债市商品回落。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况：股债商品偏强运行11月06日—11月10日当周，以美元计价，中国10月出口同比降幅较前一个月有所扩大，进口同比增速 3%，高于预期及前值。中国10月PPI同比降幅进一步扩大，10月CPI同比转降。国内经济复苏仍需时间。股债商品延续偏强运行态势，综合来看，商品＞ 近一周变动 新兴市场股市指数 0.01% 发达市场股市指数 0.59% 全球债券指数 -0.44% 全球国债指数 -0.47% 全球信用债指数 -0.35% 美元指数 0.72% RJ/CRB商品价格指数 -2.98% 标普高盛商品全收益指数 -3.68% 丁沛舟 高级分析师 股＞债。 大类资产价格展望：关注美国财政预算谈判情况综合来看，近期市场关注点在于美国政府是否会因财政预算谈判未果导致再度停摆，从而对大类资产价格形成一定冲击。 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20230814-20230818)-美元指数持续上涨风险资产压力不减 大类资产运行周报（20230821-20230825)-央行年会指引有限风险资产偏强运行 大类资产运行周报（20230828-20230901)-美元加息预期降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20230904-20230908)-美元紧缩预期升温大类资产价格承压 大类资产运行周报（20230911-20230915)-通胀预期抬升美元指数延续涨势 大类资产运行周报（20230918-20230922)-9月议息会议放鹰大类资产价格承压 大类资产运行周报（20230925-20231006)-10年期美债收益率攀升风险资产承压 大类资产运行周报（20231009-20231013)-避险情绪升温国际油价及金价上涨 大类资产运行周报（20231016-20231020)-美债收益率抬升大类资产价格承压 大类资产运行周报（20231023-20231027)-稳增长政策加码国内权益资产反弹 大类资产运行周报（20231030-20231103)-美联储暂停加息权益资产价格上涨 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市震荡偏强债市商品回落3 １.１、全球股市概况：主要股票市场涨跌互现3 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率反弹4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度转涨4 １.４、全球商品市场概况：国际大宗商品价格普遍下行5 ２、国内大类资产表现情况：股债商品偏强运行6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普遍上涨6 ２.２、国内债市概况：债市震荡运行7 ２.３、国内商品市场概况：商品市场重心继续上移7 ３、大类资产价格展望：关注美国财政预算谈判情况8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（11月06日—11月10日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（11月06日—11月10日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（11月06日—11月10日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（11月06日—11月10日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（11月06日—11月10日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（11月06日—11月10日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（11月06日—11月10日当周）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（11月06日—11月10日当周）8 1、全球大类资产整体表现情况：股市震荡偏强债市商品回落 11月06日—11月10日当周，美联储官员释放鹰派信号，穆迪下调美国信用评级展望至“负面”。美元指数反弹，股市偏强运行，债市商品回落。综合来看，以美元计价，股＞债＞商品。 图1：全球主要资产变动情况（11月06日—11月10日当周） 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场涨跌互现 11月06日—11月10日当周，尽管美联储释放鹰派言论，但美国就业市场降温，使得市场与美联储在美元加息预期上出现分歧。从地域来看，美股涨幅继续居前。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数周度持续走低。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（11月06日—11月10日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 MSCI欧洲 -0.81% -1.88% 4.50% 富时100 -0.77% -3.41% -1.22% 德国DAX 0.30% -1.46% 9.41% 法国CAC40 -0.03% -1.21% 8.82% 意大利指数 -0.48% 0.52% 18.25% 西班牙IBEX35 0.84% 0.12% 13.88% 葡萄牙PSI -2.67% 3.59% 0.48% 希腊ASE综指 -1.37% 2.32% 29.39% 爱尔兰综指 -2.97% -4.72% 12.89% 荷兰AEX 1.36% 1.16% 8.32% 比利时BFX -1.85% -3.10% -7.09% 瑞士SMI -0.23% -4.38% -1.62% 卢森堡LUXX -3.34% -4.65% -8.88% 丹麦OMX20 0.77% -1.02% 18.34% 芬兰OMX全指 0.15% -1.12% -12.41% 挪威OSEAX -0.19% 0.20% 10.59% 瑞典OMX全指 -0.24% -2.24% 0.83% 俄罗斯MOEX 1.04% 1.50% 50.51% 奥地利ATX 0.54% 1.08% 2.47% 华沙WIG -1.28% 6.70% 24.51% 布拉格综指 -1.22% 1.15% 13.59% 布达佩斯股市指数 0.34% 2.35% 31.37% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区 -0.53% -1.30% 0.09% 上证综指 0.27% -1.30% -1.63% 恒生指数 -2.61% -3.86% -13.03% 台湾加权指数 1.06% 0.06% 18.00% 日经225 1.93% 1.98% 24.81% 韩国综合指数 1.74% -1.65% 7.75% 富时新加坡STI -1.18% -2.70% -4.45% 雅加达综指 0.30% -1.77% -0.60% 泰国综指 -2.13% -4.56% -16.73% 胡志明指数 2.31% -4.27%9.39% 乌克兰股票指数 -4.28%-9.56% 马尼拉综指 2.88% -1.47% -6.16% 澳洲标普200 -0.02% -1.58% -0.88% 新西兰NZ50 0.19% -1.47% -2.90% 19.69% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国 1.28% 0.72% 15.34% 标普500 1.31% 0.87% 13.23% 多伦多300 -0.86% -0.05% 1.39% 墨西哥MXX -0.02% 1.81% 5.77% 圣保罗IBOVESPA指数 2.04% 3.01% 9.87% 阿根廷MERV 3.61% -7.85% 226.73% 委内瑞拉IBC -8.57% 26.25% 168.92% IPSA智利40 -0.03%-2.81% 6.77% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 -0.12% 2.54% 3.46% 以色列TA125 1.25% -1.34% -4.99% 阿联酋DFM综指 1.00% -2.77% 18.98% 伊斯坦堡ISE100 0.85% -6.71% 41.06% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率反弹 11月06日—11月10日当周，美联储主席鲍威尔重申保持谨慎，没有信心政策已收到足够紧的程度让通胀降至2%，如有需要美联储将毫不迟疑地加息。中长期限美债收益率集体上涨，10年期美债收益率周度上涨4p至4.61%。全球债市周度转跌。全球范围内，信用债＞高收益债＞国债。 图7：重要债券指数涨跌情况（11月06日—11月10日当周图8：主要国债收益率涨跌情况（11月06日—11月10日当 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 全球债券指数 -0.44% 1.28% -1.67% 全球国债指数 -0.47% 1.03% -3.25% 全球信用债指数 -0.35% 1.84% 1.34% 全球高收益债指数 -0.40% 2.48% 6.13% 周） （%）1年期2年期5年期10年期 中国0.02 0.02 0.00 -0.02 美国 0.09 0.21 0.16 0.04 日本 -0.02 -0.02 -0.01 -0.02 欧元区 0.06 0.05 0.00 0.00 法国 0.01 0.04 0.10 0.07 德国 0.04 0.05 0.03 0.00 印度 -0.03 -0.03 -0.01 -0.02 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度转涨 11月06日—11月10日当周，欧美央行货币政策预期出现一定分化，欧元兑美元回落。英国经济数据表现不佳使得英镑兑美元明显下跌。日本央行释放偏鸽信号，日元兑美元亦大幅回落。美元指数周度上涨，主要非美货币 兑美元多数回落，人民币汇率震荡运行。美元指数周涨幅0.72%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（11月06日—11月10日当周 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际大宗商品价格普遍下行 地缘因素影响基本被市场消化，叠加美国原油库存大增，国际油价继续走低。美元指数上涨对国际大宗商品形成一定压力。国际主要大宗商品价格普遍回落。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 -1.13% -1.71% -4.12% CRB现货指数：食品 -2.21% -2.98% -1.96% CRB现货指数：油脂 -5.23% -7.03% -10.67% 现货价格指数 -1.96% -2.45% -8.25% CRB现货指数：家畜CRB现货指数：金属 0.87%0.96% -2.19% CRB现货指数：工业原料 -0.38% -0.83% -5.58% CRB现货指数：纺织品 -1.00% -2.54% -3.29% RJ/CRB商品价格指数 -2.98% -1.45% -1.58% 标普高盛商品全收益指数 -3.68% -3.11% -