大类资产运行周报：美元指数周度连涨 风险资产价格承压

2023年05月29日 全球主要资产表现 大类资产运行周报（20230522-20230526） 美元指数周度连涨风险资产价格承压 全球大类资产表现情况：股债回落商品震荡运行5月22日—5月26日当周，美国债务上限达成原则性协议，美元紧缩预期有所升温。美元指数及 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 美债收益率上涨。股债回落态势延续，商品震荡为主。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况：股市商品回落债市偏强运行5月22日—5月26日当周，国内经济复苏放缓，叠加美元指数持续上涨，国内宏观氛围偏弱。股市商品回落，债市偏强运行。综合来看，债＞股＞商品。 近一周变动 新兴市场股市指数 -0.45% 发达市场股市指数 -0.52% 全球债券指数 -1.09% 全球国债指数 -1.28% 全球信用债指数 -0.80% 美元指数 0.99% RJ/CRB商品价格指数 -0.54% 标普高盛商品全收益指数 0.74% 丁沛舟 高级分析师 大类资产价格展望：风险资产价格或逐渐企稳综合来看，在经历了大幅波动后，市场对利空因素基本消化，投资者情绪有望回暖。风险资产价格有望逐步企稳。 风险提示：通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20230227-20230303)-美元指数回落风险资产周度上涨 大类资产运行周报（20230306-20230310)-风险事件助推避险情绪全球股市普跌 大类资产运行周报（20230313-20230317)-欧美银行问题发酵全球股市依旧承压 大类资产运行周报（20230320-20230324)-避险情绪有所降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20230327-20230331)-风险偏好回暖权益资产普遍上涨 大类资产运行周报（20230403-20230407)-海外衰退忧虑升温权益资产偏弱运行 大类资产运行周报（20230410-20230414)-宏观氛围回暖风险资产整体收涨 大类资产运行周报（20230417-20230421)-5月美元加息预期升温风险资产价格回落 大类资产运行周报（20230501-20230505)-4月非农数据超预期全球股市震荡企稳 大类资产运行周报（20230508-20230512)-避险情绪升温风险资产承压回落 大类资产运行周报（20230515-20230519)-海外风险偏好回升美股周度收涨 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债回落商品震荡运行3 １.１、全球股市概况：美股整体表现偏强3 １.２、全球债市概况：各期限美债收益率普遍上涨4 １.３、全球汇市概况：美元指数涨势延续4 １.４、全球商品市场概况：国际油价持续上涨5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市偏强运行6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数普遍收跌6 ２.２、国内债市概况：债市偏强运行6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场走弱7 ３、大类资产价格展望：风险资产价格或逐渐企稳8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（5月22日—5月26日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（5月22日—5月26日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（5月22日—5月26日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（5月22日—5月26日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（5月22日—5月26日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（5月22日—5月26日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（5月22日—5月26日当周）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（5月22日—5月26日当周）8 1、全球大类资产整体表现情况：股债回落商品震荡运行 5月22日—5月26日当周，美国债务上限达成原则性协议，美元紧缩预期有所升温。美元指数及美债收益率上涨。股债回落态势延续，商品震荡为主。综合来看，以美元计价，商品＞股＞债。 图1：全球主要资产变动情况（5月22日—5月26日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：美股整体表现偏强 5月22日—5月26日当周，市场情绪较为平稳，全球股市涨跌互现。从地域来看，美股整体表现偏强。新兴市场表现略好于发达市场。VIX指数周度低位反弹。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（5月22日—5月26日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 -2.30%-3.42% 9.23% 富时100 -1.67%-2.87% 2.35% 德国DAX -1.79%1.19%14.80% 法国CAC40 -2.31%-1.98%13.06% 意大利指数 -2.87%-1.54%12.02% 西班牙IBEX35 -0.65%-1.10%11.69% 葡萄牙PSI -3.03%-2.96%1.23% 希腊ASE综指 7.82%11.35%31.31% 爱尔兰综指 -0.89%1.75%21.11% 荷兰AEX 0.10%2.44%11.44% 比利时BFX -2.26%-3.78%-1.32% 瑞士SMI -1.18%0.61%6.57% 卢森堡LUXX -1.60%-4.30%0.20% 丹麦OMX20 -1.27%2.23%13.33% 芬兰OMX全指 -2.43%-5.08%-6.59% 挪威OSEAX -1.16%0.66%1.03% 瑞典OMX全指 -1.54%-0.25%7.81% 俄罗斯MOEX 2.13%2.35%24.51% 奥地利ATX -2.28%-4.53%-1.18% 华沙WIG -0.20%4.53%12.75% 布拉格综指 0.07%-6.51%9.65% 布达佩斯股市指数 2.12%9.70%8.63% 乌克兰股票指数 0.97%13.24%12.10% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区-1.41%-0.01%上证综指-2.16%-1.58% 2.58%3.99% 恒生指数台湾加权指数日经225韩国综合指数孟买SENSEX30 -3.62%-5.11%-5.23% 2.04%7.35%16.75%0.35%8.80%18.48%0.90%3.05%14.50%1.30%3.38%2.30% 富时新加坡STI0.15%-2.63%-1.35%雅加达综指-0.34%-3.36%-2.52%泰国综指1.18%-0.73%-8.15%胡志明指数马尼拉综指澳洲标普200新西兰NZ50 0.57%2.48%5.74% -2.02%-0.15%-0.55%-1.77%-2.30%-1.51%-0.88% 1.60%3.11% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国 0.39% 3.82% 9.66% 标普500 0.32% 3.68% 8.12% 多伦多300 -2.12%-2.19% 2.76% 墨西哥MXX -0.50% 0.00% 11.48% 圣保罗IBOVESPA指数 0.15% 8.40% 1.07% 阿根廷MERV 0.88% 12.10% 69.07% 委内瑞拉IBC 3.02% 8.68% 56.98% IPSA智利40 -0.78% 5.33% 6.59% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 -1.41% -1.08% 6.74% 以色列TA125 -3.28% 2.12% -2.71% 阿联酋DFM综指 -0.09% 1.48% 6.16% 伊斯坦堡ISE100 1.75% -4.24% -16.85% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：各期限美债收益率普遍上涨 5月22日—5月26日当周，美联储会议纪要显示，美联储官员们对继续加息存在分歧，行动仍取决于数据表现。美债上限问题及美元加息预期使得各期限美债收益率普涨。10年期美债收益率上涨10bp至3.80%。债市持续承压。全球范围内，信用债＞高收益债＞国债。 图7：重要债券指数涨跌情况（5月22日—5月26日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（5月22日—5月26日当周 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅全球债券指数-1.09%-2.88%0.48% （%）1年期2年期5年期10年期 全球国债指数-1.28% -3.27% -0.06% 全球信用债指数 -0.80% -2.61% 1.59% 全球高收益债指数 -0.44% -1.12% 2.26% 中国 -0.04 -0.03 -0.03 0.00 美国 0.23 0.26 0.16 0.10 日本 0.00 -0.01 0.00 0.02 欧元区 0.07 0.06 0.04 0.01 法国 0.07 0.15 0.12 0.09 德国 0.09 0.09 0.09 0.07 印度 -0.05 0.00 -0.02 0.00 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数涨势延续 5月22日—5月26日当周，美国经济平稳运行及美元加息预期升温，美元指数周度连涨，收复104整数关口。其他主要非美货币兑美元普遍贬值，人民币汇率持续回落。美元指数周线涨幅0.99%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（5月22日—5月26日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价持续上涨 宏观情绪回暖，供应端偏紧表现使得国际油价周度涨势延续。有色金属及贵金属集体承压。空头回补使得农产品价格普涨。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 -1.31%-1.12%-3.32% CRB现货指数：食品 -0.49%-0.92%-1.23% CRB现货指数：油脂 -0.43%-0.91%-13.22% 现货价格指数 -0.84%0.90%-5.04% CRB现货指数：家畜CRB现货指数：金属 -3.18%-2.87%-3.44% CRB现货指数：工业原料 -1.87%-1.25%-4.73% CRB现货指数：纺织品 -2.09%-0.44%-1.50% RJ/CRB商品价格指数 -0.54%-1.60%-6.14% 标普高盛商品全收益指数 0.74%-1.44%-8.37% 标普高盛贵金属全收益指数 -1.86%-2.57%5.73% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 -1.73%-5.17%-8.26% 1.18%-0.53%-11.55% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 -2.12%-3.26%-3.74% 标普高盛农业全收益指数 2.76%-0.92%-3.43% 标普高盛软商品全收益指数 -2.85%0.03%22.75% 布伦特原油 2.09%-0.81%-10.26% WTI原油 1.35%-1.98%-9.49% CBOT小麦 2.03%-3.89%-22.00% CBOT大豆 2.38%-5.62%-12.33% CBOT