MLCC交流纪要–20231110

1110 Q：MLCC的复苏情况是什么？MLCC的加工率情况如何？ A：手机需求有所增长，但二级市场价格并未明显变化。汽车领域也出现了复苏，但二级市场价格并未上涨。国内的加工率有所提高，但整个加工率并未明显增长，实际加工率只有40%。 1110 Q：MLCC的复苏情况是什么？MLCC的加工率情况如何？ A：手机需求有所增长，但二级市场价格并未明显变化。汽车领域也出现了复苏，但二级市场价格并未上涨。国内的加工率有所提高，但整个加工率并未明显增长，实际加工率只有40%。 Q：MLCC的价格变化原因是什么？ A：三环出货变慢、管理系统重新换系统、市场上抛货压力减少等因素导致价格缓慢上涨。此外，套单溢价取消等原因也是价格变化的原因之一。 Q：三环的套单议价取消会对价格产生什么影响？ A：三环套单议价取消会导致高中低绒的MLCC价格变化，但从整个价格体系来看，大家没动，只是说上环取消了一个大的溢价，变相上的一个价格。 Q：国内风华和餐馆目前的交通情况如何？ A：目前三环优先级是生产高容产品，出货节奏放缓。同等尺寸、同等容值从高压往低压做，如50伏、25伏、16伏等。因此通用品名量最大的这些地漏放缓了出货速度和数量。 Q：风华和三环的动力分别是多少？ A：上环的动力可能在7成左右，风华略低，因为去年打了一场烂仗，放松了管理，但今年进入下半年之后，加强了管制，扣掉了代理商的保证金制度。 Q：目前的库存情况如何？ A：原厂库存集中在春田和放心，国际和华科的库存结构相对较好，国际和华科的库存可能在两个月以内。三环的库存最低，可能在两个月以内，其他品牌的库存也在合理水平。代理商库存中国际品牌的代理商库存水位最高，华科代理商库存在90天以上，三星代理商库存在75天到90天之间。风华和三环的代理商库存水位相对较低。 Q：价格倒挂情况如何？ A：TDKS不存在价格倒挂，春田的手机类物料和车规类物料价格不同，车规类物料正常，手机类物料在二级市场倒挂水位在十个点左右。 Q：三星的106系列是否有倒挂现象？ A：三星的106系列在三环的重点高温方向也在106。虽然三星可能在出货和价格上变相涨价，但由于其重点的高温方向在106，因此其代理商目前没有倒挂。 Q：106系列在国际市场上的倒挂现象如何？ A：目前来看，三星的倒挂程度在国际市场上是最严重的，基本上要倒挂15%到20%。国际代理商在这方面非常困难。Q：三环在哪些方面比较舒服？A：三环的高榕没有倒挂，而且价格体系倒挂程度不高。相比之下，其他平民的价格都没有倒挂，所以三环的代理商可能在这方面比较舒服。Q：国内玩家的产品进度如何？A：目前来看，国内玩家中只有两家在进行产品的产能扩大和验证，其中凤凰的产能在310只每月左右，而三环的产能还在进行提升。相比之下，宇航和威龙的产能较小，只有200亿只左右。但这些数据并不能反映他们的产品进度。Q：高融的产能在哪一年提升了？三环的产能有多大？A：2023年的目标是提高高榕品的数量，而不是继续扩大产能。已经到了500亿只，但需求还没有起来。明年可能会提高高榕品的数量，增加另外一个销售品类，比如226系列。Q：三环的产能情况如何？A：现在已经到了500亿只，但需求还没有起来。由于价格倒挂造成的问题，明年可能会提 高高榕品的数量，增加另外一个销售品类，比如226系列。但三环的高容的部分的营业额可能再提升一倍。Q：三环的品牌认可如何？A：还不够高，但今年已经很注重品宣，专门搞了一个40个人的团队，全面在做品牌宣传。品牌宣传确实也很重要，未来的品牌成长会快起来。Q：国际和华科的转型情况如何？国际的品牌转型情况如何？A：在未来2到3年，普通品市场消费类市场就是普通品的MLCC市场，一定是被风华和三环不断蚕食，这是不可逆的趋势。未来的布局肯定是国际更优，因为国际的品牌收购，包括客户群体的合并，都比华科快。未来国际能够在不安全转型中获得成长，比如拿汽车来说，华科在往高端市场转移的可能性明显的慢。Q：国内MLCC品牌的布局如何？A：大陆出现了很多小的品牌的MLCC，包括新生，目前来说确实发展也不错。但是未来来说，这个三环也要面临着高融，虽然说高融在不断的扩产，增加产能，这个路线是对的。但是真到了200亿至251只，一定会引起三环，引起三星的主机围剿是吧？因为那个时候抢得三星太高的份额，那时候可能会出现一个产业的价格战。Q：请问国内厂商的产品线布局和验证情况如何？A：没有多少数据，不方便聊。Q：请问三环的高楼是否会涨价？ A：目前来说，高总没有涨价，但是进入十月份之后，我们取消了大单议价和套单议价，相当于变相涨价，涨价的幅度未定。进入1月1号一季度，涨价的可能性不排除，但涨价幅度要看两个条件：一是三环高荣产能释放速度，二是二级市场情况。 Q：终端库存是否会拉动进一步？ A：回顾终端库存目前还是很低的，但是确实九月底九月底有一些敏感的终端是拉了一部分货。但是进入十月份之后，这个节奏蛮明显的一个放缓。可能九月底当时是担心四季度某些品牌涨价，所以说包括这个二级市场，像现在咱们的MLCC这些玩家了，炒货者，这个贸易上之间的交易就明显的频繁起来了。有大家有这种调整库存甚至囤货的动作，是有了是吧？所以说可能造成了一些敏感的终端客户的恐慌，被来解惑。但是整体来看，现在十月份过去了之后，价格并没有大幅上涨。所以说终端客户又恢复了一个正常的一个节奏，所以终端客户的库存不会超过一个月，目前都还是一个很低的水位。Q：行业复苏的时间点是什么时候？ A：时间点是不好确定的，因为行业有很多热点，如手机、汽车、网通和消费类，但目前并没有看到哪个行业能够大幅影响整个二级市场的缺货情况和价格体系。从目前的价格来看，现在的低点已经是历史低点了，是在2022年的八月份，最低点可能在8毛附近。 Q：高榕倒挂的原因是什么？ A：是毫无意义、毫无逻辑的，因为三星和春田这两个品牌的价格体系接近有20%的价差，所以在低端消费类市场，三星一家独大没有选择。整个中国的所有的电子行业的，不管是工厂还是代工厂，70%的高度一定是三星。在那个时代，所以说我们觉得三星的价格倒挂完全没有必要。换句话说三星再涨个10%也不影响它的整个市场占比。 Q：三星产能为何在2021年出现断崖式下跌？A：由于手机和芯片的问题，导致产能下跌。Q：三星代理商的资金压力是否会影响市场？ A：三星代理商的资金压力非常大，导致库存增长和交期变慢。 Q：三星倒挂对三环高速的影响是什么？ A：三环高层不会因为其他品牌和市场的价格变化来决定量产能力和高度的推广计划。 Q：明年三环的26是否能建立成本优势？A：能够建立成本优势。Q：三星代理商库存是多少？ A：库存应该在45天到60天之间。