行业周报：双十一宠食板块销售靓丽，国货品牌崛起领跑行业

周观察：双十一宠食板块销售靓丽，国货品牌崛起领跑行业 淘系：国货品牌包揽抢先购榜单9席，新锐品牌加速涌现。（1）宠物食品预售额同比大增。宠物板块预售48分钟即超2022年同期全天，预售4小时同比增长50%。抢先购阶段，国内/国外品牌分别占据猫狗食品榜单9/1席。（2）国货龙头增长强劲。开门红前4小时，麦富迪天猫旗舰店GMV达2566万元，弗列加特天猫旗舰店GMV达2174万元。抢先购阶段，爵宴销售额破1000万元，佩蒂旗舰店销售额居狗零食类目店铺第一。 京东：首日28小时烘焙主粮成交额同比增长超500%，多品牌战绩亮眼。（1）宠物食品迎快速增长。双十一首日28小时，烘焙主粮成交额同比增长510%，老年犬粮成交额同比增长230%，主食食粮成交额同比增长125%。（2）龙头品牌成交额及量级同增。麦富迪BARF京东开门红28小时同比增长153%，爵宴自营店首日前1小时成交额超2022年首日，ZEAL开门红28小时成交额同比增长232%。 电商直播平台：国货品牌加速崛起，宠食龙头发力抖音渠道。（1）抖音：优质大牌崛起。麦富迪、蓝氏、弗列加特销售额位居预售榜单前五，排名较2022年大幅提升。（2）快手：性价比网红品牌为主。预售期间，快手平台销售额Top10均为国产品牌，其中麦富迪位居第二，其余品牌均为网红品牌。 周观点：能繁长期去化大势未变，看好白鸡价格Q4景气抬升 能繁长期去化大势未变，优质猪企再迎配置良机。推荐：华统股份、巨星农牧、温氏股份、牧原股份；相关受益标的：新希望、新五丰等。 需求旺季供给收缩在即，供需双驱看好白鸡景气抬升。推荐圣农发展、禾丰股份。相关受益标的：益生股份等。 转基因审定号落地，商业化大幕拉开。关注具备转基因技术储备优势的大北农、隆平高科；国内玉米育种龙头企业登海种业。 本周市场表现（11.6-11.10）：农业跑输大盘0.47个百分点 本周上证指数上涨0.27%，农业指数下跌0.20%，跑输大盘0.47个百分点。子板块来看 ， 种子板块领涨 。 个股来看 ， 国投中鲁 （+16.67%）、 鹏都农牧（+6.56%）、*ST佳沃（+5.70%)领涨。 本周价格跟踪（11.6-11.10）：本周白羽鸡、对虾、豆粕价格环比上涨 生猪养殖：11月10日全国外三元生猪均价为14.32元/kg，较上周下跌0.57元/kg；仔猪均价为18.15元/kg，较上周上涨0.52元/kg；白条肉均价18.33元/kg，较上周下跌0.55元/kg。11月10日猪料比价为3.77:1。自繁自养头均利润-216.54元/头，环比+29.80元/头；外购仔猪头均利润-157.82元/头，环比+54.68元/头。 白羽肉鸡：据Wind数据，本周鸡苗均价2.27元/羽，环比+2.71%；毛鸡均价7.62元/公斤，环比+1.06%；毛鸡养殖利润-2.75元/羽，环比+0.11元/羽。 风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷；冬季动物疫病不确定性等。 1、周观察：双十一宠食板块销售靓丽，国货品牌崛起领跑行 业 1.1、淘系：国货品牌包揽抢先购榜单9席，新锐品牌加速涌现 宠物食品预售额同比大增，新锐国货品牌表现亮眼。（1）预售期宠物食品销售高增。据天猫双十一战报，宠物板块预售48分钟即超2022年同期全天，预售4小时同比增长50%。6个品牌首日预售金额超1000万元，81个品牌超100万元，43个品牌同比翻番。（2）国产替代持续深化。2023年双十一预售4小时，天猫平台猫狗食品销售Top10品牌中，国内/国外品牌分别占据7/3席。2023年双十一抢先购阶段（10.31-11.03），天猫平台猫狗食品销售Top10品牌中，国内/国外品牌分别占据9/1席。新锐网红品牌及优质国货大牌持续提升品牌力、强化产品力，迅速抢占国内市场。 表1：2023年双十一抢先购期间（10.31-11.03）天猫平台猫狗食品销售榜单 国货龙头增长强劲，新锐品牌位于高增速通道。（1）乖宝宠物：双十一开门红前4小时，麦富迪天猫旗舰店GMV达2566万元，弗列加特天猫旗舰店GMV达2174万元。（2）佩蒂股份：双十一抢先购阶段，爵宴销售额突破1000万元，佩蒂天猫旗舰店销售额位列狗零食类目店铺第一。（3）新锐品牌：双十一预售阶段，蓝氏4小时预售金额成交金额超6000万元，同比增长超2000%；诚实一口预售成交金额超5000万元，同比增长超1000%；鲜朗预售成交金额超1000万元，同比增长超60%。 1.2、京东：双十一首日28小时烘焙主粮成交额同比增长超500%，多品牌战绩亮眼 宠物食品迎快速增长，多品牌实现跨越式增量。（1）主粮类目销售告捷。据京东平台销售战报，双十一首日28小时，京东平台烘焙主粮成交额同比增长510%，老年犬粮成交额同比增长230%，主食食粮成交额同比增长125%。（2）国货品牌强势抢占猫食赛道。2023年双十一抢先购阶段（10.31-11.03），京东平台狗类食品销售Top10品牌中，国内/国外品牌分别占据6/4席；京东平台猫干粮销售Top10品牌中，国内/国外品牌分别占据9/1席；京东平台猫湿粮零食销售Top10品牌中，国内/国外品牌分别占据8/2席。 表2：2023年双十一抢先购阶段（10.31-11.03）京东平台狗类食品销售榜单 表3：2023年双十一抢先购阶段（10.31-11.03）京东平台猫类食品销售榜单 龙头品牌热度高企，成交额及量级均有增长。（1）乖宝宠物：据京东宠物战报及宠物行业白皮书数据，麦富迪BARF系列京东开门红28小时同比增长153%。公司深谙线上营销策略，持续覆盖广阔的消费群体，驱动线上销售增长。（2）佩蒂股份：公司京东渠道销售策略为通过品牌旗舰店配合自有专营店及线上分销完成销售目标，该策略实施效果优异，爵宴京东自营店首日前1小时成交额超2022年首日。 （3）中宠股份：顽皮鲜封包开门红28小时成交额同比增长超150%，ZEAL开门红28小时成交额同比增长232%，旗下主要品牌销售增长显著。 表4：双十一开门红28小时京东平台国货宠物品牌增势强劲 1.3、电商直播平台：国货品牌加速崛起，宠食龙头发力抖音渠道 直播平台销售排名洗牌，抖音渠道成国货龙头主战场。（1）抖音：优质大牌崛起。2023年双十一预售期间（10.20-10.30），抖音平台销售额Top10均为国产品牌，其中宠物龙头品牌麦富迪、蓝氏、弗列加特销售额位居前五，排名较2022年大幅提升。（2）快手：性价比网红品牌为主。2023年双十一预售期间（10.18-10.30），快手平台销售额Top10均为国产品牌，其中麦富迪位居第二，其余品牌均为网红品牌。快手直播销售以低价产品主导，具备性价比优势的网红品牌仍为主流。 表5：2023年双十一预售阶段（10.20-10.30）抖音平台宠物食品及用品销售榜单 表6：2023年双十一预售阶段（10.18-10.30）快手平台宠物用品销售榜单 2、周观点：能繁长期去化大势未变优质猪企迎配置良机，看 好白鸡价格Q4景气抬升 能繁长期去化大势未变，优质猪企再迎配置良机。展望2023Q4，生猪供需双旺，预计猪价上行下跌空间均有限，短期或在行业成本线附近窄幅运行。长期看，能繁存栏高位难降叠加母猪生产性能恢复，能繁去化是大势所趋。当前时点生猪板块处相对低位，配置胜率高，推荐配置。受益优先级为：成长性＞规模性＞投机性。 重点推荐：华统股份、巨星农牧、温氏股份、牧原股份；相关受益标的：新希望、新五丰等 需求旺季供给收缩在即，供需双驱看好白鸡景气抬升。供给端，2022年5月以来祖代海外引种缺口年末传导降至，商品代肉鸡供给收缩在即，海外疫情再度抬头对我国祖代白羽鸡海外引种及全球鸡肉供给产生持续扰动；需求端，Q4步入消费旺季强化白羽肉鸡周期上行确定性。我们认为本轮白羽肉鸡价格周期上行已具备供需双驱先决条件，当前板块优质标的均处相对低位，配置价值显现。重点推荐一体化龙头圣农发展、养殖屠宰龙头禾丰股份。相关受益标的：种鸡龙头益生股份等。 非瘟疫苗上市后有望重塑猪用疫苗市场。猪价大幅波动对动保企业短期业绩稳定性及成长性产生扰动。但从2022-2023年冬季情况来看，PED、蓝耳及非瘟疫情仍呈现年内高发态势；此外，多款非瘟疫苗当前已处于预上报应急审批材料及预开展临床试验节点。非瘟疫苗商业化落地后，将显著拓宽国内猪用疫苗市场规模。部分研发、生产优势企业将在后期受益。重点推荐：普莱柯、科前生物、中牧股份等。 转基因审定号落地，商业化大幕拉开。2023/10/17，农业农村部公示第五届国家农作物品种审定委员会初审通过的37个转基因玉米品种和14个转基因大豆品种。 30天公示期结束后，这些转基因作物品种预计将正式下发审定号、并启动销售制种等商业化流程。种业振兴配套政策不断完善，行业龙头企业有望率先受益，关注具备转基因技术优势的大北农；国内玉米传统育种技术龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。 3、本周市场表现（11.6-11.10）：农业跑输大盘0.47个百分点 本周上证指数上涨0.27%，农业指数下跌0.20%，跑输大盘0.47个百分点。子板块来看，种子板块领涨。个股来看，国投中鲁（+16.67%）、鹏都农牧（+6.56%）、*ST佳沃（+5.70%)领涨。 图1：农业板块本周下跌0.20%（表内单位：%） 图2：本周农业指数跑输大盘0.47个百分点 图3：本周农业子板块种子板块领涨（%） 表7：农业个股涨跌幅排名：国投中鲁、鹏都农牧、*ST佳沃 4、本周重点新闻（11.6-11.10）：第六届进博会中国中化下订 单超百亿美元 第六届进博会中国中化下订单超百亿美元。第六届中国国际进口博览会上，中国中化与来自阿根廷、巴西、智利等十余个国家和地区的30余家客户签订合作协议，在原油与成品油、食品和农产品、化工产品、化工装备、服务贸易等领域合作，采购总额超过135亿美元。同时，中国中化组织旗下4家海外企业参展，在本次展会上签订多笔供货协议，销售总额超19亿美元。 农发行安排1800亿元保障秋粮收购，确保农民“粮出手、钱到手”。近日，中国农业发展银行召开2023年秋粮收购信贷工作会议，分析研判2023年秋粮收购形势，安排部署秋粮收购等重点工作，全力服务国家粮食安全。会议明确，农发行先期安排秋粮收购信贷资金1800亿元，后续将根据收购进度和收购需要，随时追加额度，确保农民“粮出手、钱到手”。 国内首款蛋鸭育种芯片研发成功。近日，湖北省农业科学院牧兽医研究所与北京康普森农业科技有限公司共同开发出国内首款蛋鸭育种芯片——“楚鸭1号”。 该产品可应用于蛋鸭基因组选择育种、重要经济性状定位与鉴定、家系构建、群体遗传学研究等方面，为蛋鸭新品种选育提供有力的技术支撑及指导依据。 5、本周价格跟踪（11.6-11.10）：本周白羽鸡、对虾、豆粕价 格环比上涨 表8：本周白羽鸡、对虾、豆粕价格环比上涨 生猪养殖：11月10日全国外三元生猪均价为14.32元/kg，较上周下跌0.57元/kg；仔猪均价为18.15元/kg，较上周上涨0.52元/kg；白条肉均价18.33元/kg，较上周下跌0.55元/kg。11月10日猪料比价为3.77:1。自繁自养头均利润-216.54元/头，环比+29.80元/头；外购仔猪头均利润-157.82元/头，环比+54.68元/头。 图4：本周外三元生猪价格环比下跌（元/公斤） 图5：本周生猪自繁自养利润环比上涨（元/头） 白羽肉鸡：据Wind数据，本周鸡苗均价2.27元/羽，环比+2.71%；毛鸡均价7.62元/公斤，环比+1.06%；毛鸡养殖利润-2.75元/羽，环比+0.11元/羽。 图6：本周鸡苗均价环比上涨 图7：本周毛鸡主产区均价环比上涨 黄羽肉鸡：据新牧网数据，11月10日中速鸡均价13.30元/公斤，环比-0.35元/公斤。 图8：本周中速鸡价格环比下跌 水产品：据W