油脂日报：马棕油库存远逊预期，油脂受到支撑

油脂：马棕油库存远逊预期油脂受到支撑 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 11月10日 元/吨 8232.00 8192.00 40.00 0.49% DCE棕榈油主力 11月10日 元/吨 7398.00 7280.00 118.00 1.62% CZCE菜籽油主力 11月10日 元/吨 8505.00 8441.00 64.00 0.76% CBOT大豆主力 11月9日 美分/蒲式耳 1345.50 1366.75 -21.25 -1.55% CBOT豆油主力 11月9日 美分/磅 50.41 49.92 0.49 0.98% MDE棕榈油主力 11月9日 令吉/吨 3743.00 3768.00 -25.00 -0.66% 现货 一级豆油：张家港 11月10日 元/吨 8530.00 8500.00 30.00 0.35% 棕榈油：张家港 11月10日 元/吨 7380.00 7240.00 140.00 1.93% 菜籽油：南通 11月10日 元/吨 8530.00 8540.00 -10.00 -0.12% 基差 豆油基差 11月10日 元/吨 298.00 308.00 -10.00 - 棕榈油基差 11月10日 元/吨 -18.00 -40.00 22.00 - 菜籽油基差 11月10日 元/吨 25.00 99.00 -74.00 - 注册仓单 DCE豆油 11月10日 手 12511.00 11011.00 1500.00 - DCE棕榈油 11月10日 手 1000.00 1000.00 0.00 - CZCE菜籽油 11月10日 手 1956.00 1956.00 0.00 - 压榨利润 进口大豆 11月10日 元/吨 -46.60 17.85 -64.45 - 进口油菜籽 11月10日 元/吨 496.00 496.00 0.00 - 进口棕榈油 11月10日 元/吨 -183.55 -349.24 165.69 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、美联储主席鲍威尔在IMF活动讲话中倾向鹰派：“如果合适，美联储将毫不犹豫地进一步收紧货币政策”。鲍威尔讲话后，美国短期利率期货交易员将美联储首次降息的预期从明年5月推迟到了6月。 2、马来西亚棕榈油局周五公布数据，马来西亚10月末棕榈油库存环比上升5.84%至245 万吨，远低于此前预期的270万吨。马来西亚10月棕榈油产量194万吨，环比增加5.89%， 10月出口环比增加21.04%，至147万吨。 3、USDA11月供需报告数据，2023/24年度美豆单产由49.6蒲式耳意外上调至49.9蒲式耳，美豆产量由11170万吨上调至11239万吨。2022/23年度巴西大豆产量由1.56亿吨 上调至1.58亿吨。 4、气象部门预测，受厄尔尼诺影响，巴西11月天气不会明显变化，中部和北部地区将有小雨，南部地区强降雨持续，这将影响作物种植进度。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国内油脂目前面临的压力依然是库存偏高且消费乏力，截至2023年11月6日（第44 周），全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为223.95万吨，较上周增 加6.46万吨，增幅2.97%；同比2022年第44周三大油脂商业库存162.12吨增加61.83万吨，增幅38.14%。美豆单产意外上调对国际油籽价格形成打压，但马来西亚棕榈油库存数据大幅低于预期，对油脂价格形成支撑，短期国内油脂供需宽松的格局预计仍将延续，未来油脂价格料将维持震荡，后期关注南美天气及油脂油料到港情况。