计算机行业周报：AI应用开启新阶段，终端AI持续演进

证AI应用开启新阶段，终端AI持续演进 研 券——计算机行业周报（2023.10.30—2023.11.03） 究 报增持（维持）市场回顾 告行业:计算机 过去一周（10.30-11.03）上证综指上涨0.43%，创业板指上涨 日期: 2023年11月07日 1.98%，沪深300指数上涨0.61%，计算机（申万）指数上涨0.98%， 跑赢上证综指0.55pct，落后创业板指1.00pct，跑赢沪深300指数 0.37pct，位列全行业第7名。 分析师:吴婷婷 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 40% 34% 28% 22% 16% 10% 4% -2%11/22 -8% 01/23 03/2306/2308/2311/23 E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S087052308001 行业周 报相关报告： 《昇腾引领国产AI算力突破，鸿蒙PC渐 行渐近》 ——2023年10月31日 《AI芯片限制升级，长期看好国产AI算力成长》 ——2023年10月23日 《数据局相关工作有序推进，重视数据要 素》 ——2023年10月19日 《ChatGPT重大升级，多模态拓宽应用边界》 ——2023年10月09日 《AI可以更乐观，布局正当时》 ——2023年09月26日 周观点 AI应用进入落地新阶段。1）MSCopilot正式上线。11月1日，Microsoft365Copilot正式上线，开始向企业客户提供商用服务，定价30美元/月。2）OpenAI首届开发者大会即将召开。OpenAI首届开发者大会将于11月6日在旧金山举行，公司计划推出重大更新，使基于其AI模型构建软件应用的成本更低、速度更快：推出内存存储工具，可提高大模型计算速度，降低开发者的API调用成本达95%；推出新的视觉工具，支持开发者构建具有图像分析和描述能力的应用程序，潜在场景包括娱乐、医疗等；开放GPT-4微调能力。这些更新支持构建能够在没有人为干预的情况下执行任务的AI聊天机器人和自主代理。 终端AI时代开启。高通近期发布骁龙XElite和骁龙8Gen3芯片两款新品，分别在PC和智能手机代表的移动设备上，实现了百亿参数大模型的本地运行。其中，PC处理器骁龙XEliteCPU性能可达到x86处理器竞品的2倍，多线程峰值性能比苹果M2芯片高出50%，GPU算力可达4.6TFLOPS，AI处理速度达到竞品的4.5倍，支持设备端运行参数量超过130亿的大模型。此前，英特尔宣布启动其AIPC加速计划，将在2025年前为超过1亿台PC实现人工智能特性。联想AIPC近日亮相，具有运行个人大模型的能力，预计24年9月后上市。我们认为，随着终端AI的能力不断提升，终端AI将从PC、手机延伸到XR、智能座舱等领域。 国内模型能力升级。百度文心一言4.0综合能力体验对标GPT-4，11月1日专业版上线，定价59.9元/月；讯飞星火大模型3.0整体超越ChatGPT，部分能力已经与GPT-4旗鼓相当，2024上半年将实现对标GPT-4；阿里通义2.0综合性能超越GPT-3.5，正在加速追赶GPT-4；腾讯混元大模型中文能力超越GPT-3.5，代码能力大幅提升20%；智谱AI第三代基座大模型ChatGLM3功能对标GPT-4V，实现跨模态、Agent等能力。我们认为，国内大模型持续迭代，模型能力普遍升级，基本实现对标ChatGPT(GPT-3.5)，有望助力AI应用加速落地。 投资建议 建议关注：1）AI龙头：金山办公、科大讯飞、同花顺等，2）AI应用/工具：鼎捷软件、彩讯股份、万兴科技、软通动力、致远互联、拓尔思、星环科技、汉得信息等，3）AI算力：中科曙光、海光信息、寒武纪、神州数码、拓维信息、卓易信息等。 行业周报 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 行业周报 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法。 买入股价表现将强于基准指数20%以上增持股价表现将强于基准指数5-20%中性股价表现将介于基准指数±5%之间减持股价表现将弱于基准指数5%以上 无评级由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事 件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级 行业投资评级：分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法。 增持行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定，相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡，相对表现弱于同期基准指数 相关证券市场基准指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；港股市场以恒生指数为基准；美股市场以标普500 或纳斯达克综合指数为基准。投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。 请务必阅读尾页重要声明3