计算机行业：AI应用竞争持续聚焦，终端创新迎来突破

核心观点

AI应用市场竞争聚焦于技术创新和差异化布局，产品力成为决定用户深度参与的关键因素。云端AI应用与终端智能双轮驱动产业升级，中文语料建设成为生态完善的关键。

投资要点

1. 头部应用企业：具备产品力驱动的头部应用企业，尤其是在既有领域已形成技术壁垒和用户粘性的公司。
2. 云端与终端创新企业：在云端应用创新和终端智能升级方面具备先发优势的企业，以及在医疗、金融、教育等高壁垒场景已实现商业化落地的公司。
3. 中文语料建设企业：在中文语料建设领域具备核心技术和资源积累的企业。

关键数据

• AI应用市场：中国AI软件在全球前十榜单占据二席，豆包月活超5000万，360AI搜索月访问量达287.58M。
• AI应用场景：ChatGPT月活2.58亿，豆包月活5130万，Kimi智能助手月活10.06M。
• AI网站出海：Gauth月活1626万，环比增长69.22%，MiniMax旗下海螺AI环比增长2772.92%。
• AI搜索引擎：360AI搜索超越Perplexity AI成为全球AI原生搜索引擎流量第一。
• AI虚拟角色：Character AI月活214.67M，领先JanitorAI（63.89M）。
• AI PPT赛道：前五名产品分别来自美国、匈牙利、西班牙、中国和德国。
• AI图片生成：头部平台竞争白热化，功能趋同将市场推向红海化。
• AI文生视频：新兴平台异军突起，但产品生命周期短暂、后劲不足。

研究结论

1. AI应用市场进入产品力驱动的精细化竞争阶段，头部企业通过技术创新和差异化布局确立竞争优势。
2. AI应用场景迎来全面突破和创新，云端应用与终端智能双轮驱动产业升级。
3. 中文语料的积累正成为推动AI应用生态完善的关键，行业正努力提升中文数据的收集和处理能力。

推荐标的

• 推荐标的：科大讯飞、金山办公、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、虹软科技。
• 受益标的：昆仑万维、润达医疗。