晶澳科技(002459.SZ)发布2023年三季报,实现归母净利润67.65亿元,同比增长105.62%。公司持续推进n型产能布局,n型电池产能逐步释放,满足市场对高效产品需求,提升公司盈利能力。此外,公司还建立了股权激励制度,激励计划结合未来行业和公司发展,制订了公司层面业绩考核目标。我们预计公司2023-2025年归母净利润为90.73/109.06/124.61亿元,对应2023年11月7日收盘价PE为8.38X/6.97X/6.10X,维持公司“买入”评级。