化工&新材料行业周报：华为半导体封装专利公布，现货偏紧支撑MDI价格上行

2023-11-05 行业周报 行看好/维持 业化工&新材料 研究报告 华为半导体封装专利公布，现货偏紧支撑MDI价格上行 走势对比 报告摘要 11% 太 5% 22/11/7 23/1/7 平 (2%) (8%) 洋(14%) 证(21%) 券 股 23/3/7 23/5/7 23/7/7 23/9/7 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 电子化学品：华为半导体封装专利公布，电子化学品板块涨幅居前。 10月31日，华为技术有限公司公布一则“半导体封装”专利CN116982152A，该专利涉及一种半导体封装，包括第一衬底、半导体芯片、引线框和密封剂。行业巨头发力封装赛道，有望带动国内先进封装及设备材料需求。本周化工子行业中，电子化学品（4.26%） 涨幅排名第二，先进封装工艺临时键合材料国产龙头企业飞凯材料 份（+27.48%）涨幅排名第一。 有相关研究报告： 限《广州集成电路产业发展政策印公发，三代制冷剂配额方案通过》--司2023/10/29 证《地缘局势导致供应风险加剧，国 券际油价上涨》--2023/10/23 研证券分析师：王亮 究 报E-MAIL：wangl@tpyzq.com 告执业资格证书编码：S1190522120001 证券分析师：王海涛 电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务证书编码：S1190123020025 MDI：宁波120万吨装置停车检修，现货偏紧支撑MDI价格上行。根据百川盈孚数据，本周因宁波120万吨MDI装置停车检修，行业开工率环比下降12.88个百分点至61.35%，市场供应量整体缩减，周度产量约为5.28万吨，叠加库存水位低，市场现货偏紧，本周库存量为8.16万吨，环比下降45.34%，同比下降68.74%，下游氨纶、家电、建筑、管道与喷涂等行业生产稳定运行，纯MDI与聚合MDI本周价格同比上涨5.91%与3.23%。 2.近期投资建议 （1）电子化学品：10月31日，华为技术有限公司公布一则“半导体封装”专利CN116982152A，涉及一种半导体封装，包括第一衬底、半导体芯片、引线框和密封剂。行业巨头发力封装赛道，有望带动国内先进封装及设备材料需求，进一步推动半导体关键零部件及材料国产替代快速发展。建议关注：雅克科技、晶瑞电材、格林达、江化微、彤程新材、金宏气体、华特气体、安集科技、鼎龙股份等。 （2）MDI：本周宁波120万吨装置停车检修，市场供应量整体缩减，库存量为8.16万吨，环比大幅下降45.34%，纯MDI与聚合MDI价格明显提升，行业龙头企业值得关注。建议关注：万华化学。 （3）磷肥：本周，原料磷矿石、硫磺市场价格稳中向上，东北市场冬储需求逐渐显露，下游复合肥厂家开工提升，上游厂家代发单充足，磷酸一铵、二铵价格持续拉涨。建议关注：云天化、川恒股份、新洋丰。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 华为半导体封装专利公布，现货偏紧支撑MDI价格上行 2 行业周报P 目录 一、细分领域跟踪5 (一)重点化工品价格跟踪5 (二)氟化工新材料：制冷剂市场需求清淡，价格平稳运行6 (三)纯碱：现货供应量较为充足，纯碱价格持续回落7 (四)光伏/风电材料：下游需求跟进不足，EVA价格弱势下行9 (五)锂电化工新材料：下游需求整体偏弱，锂电材料价格弱势下行11 (六)生物柴油：波尔公司开展加氢脱硫植物油汽车燃料试验14 (七)电子化学品：晶瑞电材获中石化8.5亿战略投资15 (八)基建地产产业链：宁波120万吨装置停车检修，库存低位MDI价格上行17 (九)农药化肥：冬储需求逐步显露，磷肥价格持续拉涨19 二、行情表现23 (一)板块行情表现23 (二)行业内个股涨跌幅情况24 三、重点公司公告或行业重要新闻跟踪27 (一)重点公司公告27 (二)行业要闻32 四、大宗原材料34 五、重点标的36 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 图表目录 图表1重点化工品价格跟踪5 图表2萤石、氢氟酸价格6 图表3萤石产量及库存情况6 图表4制冷剂各牌号价格7 图表5含氟聚合物价格7 图表6轻质纯碱、重质纯碱价格及价差8 图表7纯碱开工库存情况8 图表8各工艺路线盈利情况8 图表9平板玻璃、光伏玻璃价格及库存8 图表10EVA各牌号市场价格9 图表11EVA各牌号出厂价格9 图表12光伏级EVA价格及EVA-VA价差10 图表13EVA产量和开工率情况10 图表14EVA库存情况10 图表15POE各牌号价格10 图表16碳纤维各规格国产市场价10 图表17碳酸锂、六氟磷酸锂价格12 图表18电解液价格12 图表19正极材料价格13 图表20负极材料价格13 图表21前驱体价格13 图表22隔膜价格13 图表23溶剂价格14 图表24锂电池价格14 图表25生物柴油价格15 图表26生物柴油出口数量及同比15 图表27电子级双氧水价格16 图表28电子级硫酸价格16 图表29电子级氨水价格16 图表30PVC（电石法）价格、毛利18 图表31PVC（乙烯法）价格、毛利18 图表32PVC行业库存18 图表33PVC行业产量，开工率18 图表34聚合MDI、TDI、纯MDI价格19 图表35维E、维A、蛋氨酸价格19 图表36草甘膦价格20 图表37草甘膦毛利20 图表38草甘膦行业产量20 图表39草甘膦行业库存20 图表40磷矿石价格21 图表41磷酸一铵、磷酸二铵价格21 图表42磷酸一铵毛利21 图表43磷酸二铵毛利21 图表44磷酸一铵行业产量22 图表45磷酸二铵行业产量22 图表46磷酸一铵行业库存22 图表47磷酸二铵行业库存22 图表48本周中信一级子行业涨跌幅23 图表49本月中信一级子行业涨跌幅24 图表50本周基础化工下属三级子行业涨跌幅24 图表51化工板块个股市场表现25 图表52重点公司公告27 图表532023年三季度公告28 图表54晋陕蒙坑口价34 图表55秦皇岛长协价格34 图表56天然气价格35 图表57欧洲天然气库存35 图表58国际油价35 图表59烯烃价格35 图表60美国原油产量、库存情况35 图表61全球/美国油井钻机数35 一、细分领域跟踪 (一)重点化工品价格跟踪 本周（10/28-11/3）纯MDI、LNG、聚合MDI、磷酸一铵、PA66产品价格涨幅居前，本周因宁波120万吨MDI装置停车检修，库存水位低，市场现货偏紧，行业开工率环比下降12.88%至61.35%，周度产量约为5.28万吨，叠加库存量为8.16万吨，环比下降45.34%，同比下降68.74%，纯MDI与聚合MDI本周价格同比上涨5.91%与3.23%。 图表1重点化工品价格跟踪 资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋研究院整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 (二)氟化工新材料：制冷剂市场需求清淡，价格平稳运行 氟化工行业综述：本周（10月28日-11月3日）制冷剂市场需求清淡，采购积极性疲软，且成本方面略显疲态。原材料价格保持坚挺，硫酸市场整体持稳。液氯市场成交重心下移，下游需求减弱。三氯甲烷价格下跌，需求表现一般。三氯乙烯市场价格暂稳，但由于出货量受限，市场供不应求。萤石粉生产状况表现不佳，存企业停车检修情况，而下游氢氟酸和氟化铝市场低迷，采购压价意愿强烈，导致成本面略有压力。上游原料：本周（10月28日-11月3日）萤石价格下跌，仍保持高位运行。供应方 面，本周萤石矿山开工低迷，萤石产量略有上涨；需求方面，下游厂家存在冬储需求，以按需采购为主。根据百川盈孚数据，截至11月3日，萤石97湿粉市场价为3705元/吨，较上周同一工作日下跌23元/吨；氢氟酸价格为10783元/吨，较上周同一工作日下跌100元/吨。萤石工厂产量为4.37万吨，较上周上涨0.5%，萤石库存13.23万吨，较上周下跌1.03%。 图表2萤石、氢氟酸价格图表3萤石产量及库存情况 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周（10月28日-11月3日）制冷剂市场偏稳运行，二代制冷剂与三代制冷剂价格维稳。供应端，企业装置大多正常运行，存少量检修情况。成本端，萤石粉生产有所回升，价格下跌。根据百川盈孚数据，本周制冷剂市场，二代制冷剂R142b价格为17000元/吨，较上周持平；R22价格为19750元/吨，较上周持平。三代制冷剂方面，R125价格为26000元/吨，较上周持平；R134a价格为26500元/吨，较上周下跌 500元/吨；R32价格为16750元/吨，较上周持平。生产方面，二代制冷剂方面，本周R22毛利为7784.5元/吨，较上周同一工作日上涨324元/吨；R142b毛利为3432.55元/吨，较上周持平。三代制冷剂方面，R125毛利为7366.58元/吨，较上周同一工作日下跌276元/吨；R32毛利为1757.62元/吨，较上周同一工作日上涨546元/吨；R134a毛利为5261.91元/吨，较上周同一工作日上涨1112元/吨。 图表4制冷剂各牌号价格图表5含氟聚合物价格 元/吨R22价格R125价格R134a价格R32价格R142b价格（右轴） 60000 50000 40000 30000 20000 10000 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 2023/09 0 元/吨 250000 200000 150000 100000 50000 0 PVDF华东地区-粉料（涂料）PVDF华东地区-粒料 万元/吨PVDF华东地区-锂电池粘结剂PTFE分散树脂（右轴） 60 50 40 30 20 10 2022/03 2022/04 2022/05 2022/06 2022/07 2022/08 2022/09 2022/10 2022/11 2022/12 2023/01 2023/02 2023/03 2023/04 2023/05 2023/06 2023/07 0 万元/吨 7 6 5 4 3 2 1 2023/08 2023/09 2023/10 0 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：PTFE（聚四氟乙烯）是应用广泛的氟聚合物，被称为“塑料 王”。PVDF（聚偏氟乙烯）是最强韧的氟塑料，受益下游锂电、光伏、5G等行业高景气度，国内产能近年来迅速扩张。本周聚偏氟乙烯、聚四氟乙烯市场价格保持稳定。PTFE方面，供应端，市场供应过剩，新增产能入市，部分企业有检修计划；需求端，下游需求无明显好转。PVDF方面，供应端，企业开工维稳，供需略有失衡；需求端，下游市场需求未有好转，新单增量有限。根据百川盈孚数据，本周（10月28日-11月3日）PTFE分散树脂价格为4.55万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为7万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-粒料价格为8.25万元/吨，较上周持平；PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为7.75万元/吨，较上周持平。 (三)纯碱：现货供应量较为充足，纯碱价格持续回落 纯碱行业综述：本周（10月28日-11月3日）纯碱现货供给量较为充足，各纯碱厂家持续跌价，整体纯碱需求量有所下降，纯碱市场价格或将持续下行。 本周（10月28日-11月3日）国内纯碱市场价格下跌。供给方面，截至本周，中国 国内纯碱总产能4055万吨，本周河南金山、青海盐湖纯碱装置检修，青海发投、青海 昆仑纯碱装置开始低产，整体行业开工率小幅下降。需求方面，目前下游需求预期偏弱，采购较为谨慎