申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/11/6星期一 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3559.20 3565.20 3585.40 3584.40 前日收盘价 3588.00 3596.80 3617.00 3613.80 涨跌 24.20 27.20 28.20 29.60 涨跌幅 0.68 0.76 0.79 0.83 成交量 58332.00 26853.00 6616.00 2524.00 持仓量 87687.00 147354.00 29887.00 8665.00 持仓量增减 4964.00 1502.00 995.00 612.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2419.60 2422.60 2438.00 2432.80 前日收盘价 2441.60 2445.20 2462.00 2458.20 涨跌 20.20 20.60 21.80 22.20 涨跌幅 0.83 0.85 0.89 0.91 成交量 30726.00 16238.00 4102.00 1730.00 持仓量 45884.00 66157.00 13419.00 3960.00 持仓量增减 1418.00 -210.00 31.00 533.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5459.40 5455.00 5437.40 5401.20 前日收盘价 5502.80 5498.60 5484.60 5449.00 涨跌 41.20 41.60 46.20 48.60 涨跌幅 0.75 0.76 0.85 0.90 成交量 41427.00 20202.00 7561.00 4229.00 持仓量 73272.00 136163.00 71219.00 23122.00 持仓量增减 1985.00 1734.00 745.00 1098.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 5877.40 5863.00 5827.40 5776.20 前日收盘价 5958.00 5945.20 5914.60 5865.20 涨跌 75.00 77.20 81.20 80.80 涨跌幅 1.27 1.32 1.39 1.40 成交量 44539.00 21729.00 8874.00 5136.00 持仓量 60138.00 96880.00 50531.00 23380.00 持仓量增减 2116.00 2737.00 537.00 573.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 8.80 3.60 -4.20 -12.80 前值 6.00 3.00 -4.40 -14.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3584.14 97.54 1658.66 前两日值 3554.19 90.36 1494.65 涨跌幅 0.84 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2436.94 24.43 423.30 前两日值 2417.46 25.31 407.72 涨跌幅 0.81 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5510.36 97.99 1140.10 前两日值 5459.45 90.20 1017.96 涨跌幅 0.93 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5973.17 146.12 1725.71 前两日值 5885.25 140.14 1593.52 涨跌幅 1.49 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1959.32 2390.38 2017.05 5370.89 前2日值 1956.33 2382.50 1994.55 5325.01 涨跌幅（%） 0.15 0.33 1.13 0.86 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 26285.01 9642.63 5008.89 2011.01 前2日值 25955.44 9616.21 4994.25 1970.76 涨跌幅（%） 1.27 0.27 0.29 2.04 行业 电信业务 公用事业 前值 2443.58 2187.11 前2日值 2425.13 2189.83 涨跌幅（%） 0.76 -0.12 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 3.86 12.66 32.86 29.66 前2日值 5.01 11.01 31.21 30.21 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 4.66 8.26 25.06 21.26 前2日值 2.14 5.14 20.54 15.34 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -7.56 -11.76 -25.76 -61.36 前2日值 -0.05 -4.45 -22.05 -58.25 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -15.17 -27.97 -58.57 -107.97 前2日值 -7.85 -22.25 -57.85 -109.05 四、其他国内主要指数和海外指数 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 国内外主要股指 前值 3030.80 9853.89 6257.40 1968.21 前2日值 3009.41 9734.77 6178.85 1939.70 涨跌幅（%） 0.71 1.22 1.27 1.47 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 17664.12 0.00 4358.34 15189.25 前2日值 17230.59 0.00 4317.78 15143.60 涨跌幅（%） 2.52 #DIV/0! 0.94 0.30 五、宏观信息 宏观信息 1、美国劳工部发布数据显示，10月新增非农就业15万人，为2022年以来第二低，预期为18万，9月新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，8月份也被大幅下调6.2万人至16.5万人。10月失业率反弹至3.9%，升至近两年新高，预期为持平于3.8%。10月份薪资增速小幅放缓至4.1%，为2021年年中以来最低。2、央行货币政策司发文称，下阶段要合理把握金融发展规律，完善金融宏观调控，始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，优化资金供给结构，疏通资金进入实体经济的渠道，着力营造良好的货币金融环境。3、第六届中国国际进口博览会11月5日在上海开幕。国家领导人致信称，中国将始终是世界发展的重要机遇，将坚定推进高水平开放，持续推动经济全球化朝着更加开放、包容、普惠、平衡、共赢的方向发展。希望进博会加快提升构建新发展格局的窗口功能，以中国新发展为世界提供新机遇；充分发挥推动高水平开放的平台作用，让中国大市场成为世界共享的大市场；更好提供全球共享的国际公共产品服务，助力推动构建开放型世界经济，让合作共赢惠及世界。4、国务院总理李强出席第六届进博会开幕式并发表主旨演讲。李强强调，中国将持续推进“市场机遇更大”的开放，积极扩大进口，实施全国版和自贸试验区版跨境服务贸易负面清单，继续为世界创造巨大市场红利。持续推进“规则对接更好”的开放，打造自由贸易试验区、海南自由贸易港等更多高能级开放平台，积极推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》和《数字经济伙伴关系协定》，进一步放宽市场准入，依法保护外商投资权益。 六、行业信息 行业信息 1、证监会正在酝酿多项改革举措以落实金融工作会议要求，持续改善市场预期，如将配合有关部门继续在引导中长期资金入市、鼓励长期价值投资等方面，研究推动新的若干重要举措，包括出台《资本市场投资端改革行动方案》等；多措并举激发债券市场活力，允许银行类机构全面参与交易所债券市场交易，研究推出REITs相关指数及ETF产品，保持房企股债融资渠道总体稳定，强化城投债券风险监测预警；推动出台上市公司监督管理条例，加大对资金占用等背信行为以及第三方主体配合造假的追责力度等。2、监管摸底保险公司股权投资，重点排查三类标的企业，即保险公司的各级非保险子公司，投资的非控制型未上市企业，以及通过私募股权基金控制的子公司的情况。其中，非保险子公司以及通过私募基金控制的子公司，要求穿透到底层。据悉，有个别保险公司通过股权投资变相进行违规投资，实现套取保险资金、掩盖投资损失、进行利益输送等目的。3、证监会拟修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》，进一步发挥风险控制指标的“指挥棒”作用，突出服务实体经济主责主业，拓展优质证券公司资本空间，切实提升风控指标的有效性。4、对于“深圳二手房取消参考价”的消息，多家中介平台予以否认，房源真实挂牌价闪现也被指“是bug”。不过，有中介平台内部人士坦言，目前仍在与相关部门沟通与对接。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美股上涨，上一交易日A股上涨，上证50指数跌0.81%，沪深300指数跌0.84%，两市成交额0.81万亿元，资金方面北向资金净流入71.08亿元，11月02日融资余额减少22.61亿元至15506.94亿元。2023年三季度业绩披露基本完毕，制造和消费业绩有所转弱。股指当前绝对点位较低，估值吸引力增加，政策方面不断发力，中央金融工作会议表示要吸引中长期资金入市，操作上建议轻仓试多，预计IH00波动2400-2600，IF00波动区间3500-3900。股指(IC和IM)：美股上涨，纳指收涨1.38%。A股早盘强势上行，中证500指数收涨0.93%，中证1000指数收涨1.49%。全A成交额增量至8111.03亿元，美联储11月再次暂停加息，十年期美债收益率走弱，利好于外资流入，北上资金净买入71.08亿元。国内政策赋予的市场向上驱动增强，底部逐渐明朗。最新10月制造业PMI重回荣枯线之下，一定程度上显示经济回升力度的不稳，限制指数向上空间，策略上以逢回调做多为主，IC2311预计波动区间5400-5700，IM2311预计波动区间5800-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息