证券Ⅱ行业月报（2023/10）：新发基金数量稳定，赎回情绪仍较强

2023年10月以来市场整体表现较弱，宽基指数普遍出现下跌。国内权益宽基指数普遍下跌：科创50下跌1.51%、创业板指下跌1.78%、中证1000下跌1.80%、万得全A下跌2.16%、深证成指下跌2.43%、中证500下跌2.86%、上证指数下跌2.95%、沪深300下跌3.17%、上证50下跌3.81%。债券市场整体表现较好：中证国债指数上涨0.11%、中证信用债指数上涨0.20%、中证转债指数下跌2.40%。行业方面，过半数行业下跌趋势明显。9月CPI同比相比于8月呈现下降趋势，PPI同比下跌进一步收窄。制造业PMI呈现下降趋势。 各类型基金回报整体呈下降趋势。2023年10月，普通股票型基金中19.35%获得正收益，回报平均值为-2.45%；偏股混合型基金中13.03%获得正收益，回报平均值为-2.83%；被动指数型基金中13.80%获得正收益，回报平均值为-2.35%；债券型基金中72.37%获得正收益，回报平均值为-0.07%。 2023年10月，股票型ETF基金资金净流入24.84亿元，现存总规模1,3177.64亿元。宽基ETF方面，净流入65.97亿元，规模维持在7,278.29亿元；行业与主题ETF方面，净流出41.40亿元，规模维持在5,800.37亿元；风格ETF方面，净流入0.27亿元，规模维持在98.98亿元。 境内新成立基金数量减少，新发行基金数量稳定。本月境内新成立基金数量共计64只，其中包括被动指数型基金16只、偏股混合型基金12只、中长期纯债型基金12只、国际(QDII)股票型基金4只、普通股票型基金4只、被动指数型债券基金3只、混合债券型二级基金3只、国际(QDII)混合型基金3只、混合型FOF基金3只、增强指数型基金1只、偏债混合型基金1只、平衡混合型基金1只、REITs1只。本月境内新发行基金数量共计109只，分别是被动指数型基金29只、偏股混合型基金19只、中长期纯债型基金18只、混合债券型二级基金11只、混合型FOF基金8只、增强指数型基金6只、国际(QDII)股票型基金5只、偏债混合型基金4只、普通股票型基金4只、被动指数型债券基金3只、REITs1只、混合债券型一级基金1只。 公募基金申赎比：10月公募基金市场整体稳定，赎回情绪强于申购。截至2023年10月31日，全部基金净申购为2天，净赎回为15天，净赎回天数超过净申购天数，表现为净赎回。 公募基金：10月各类型基金保有量小幅上升，份额总体持平。2023年10月全部基金保有量上升，份额总体持平。截至2023年10月末，国内市场公募基金保有量合计为27.22万亿元，环比+0.21%。权益基金保有量略有上升，为6.62万亿元，环比+0.15%；非货币基金保有量较9月略有上升，为15.83万亿元，环比+0.37%。全部公募基金份额为26.07万亿份，环比+0.26%，其中债券型基金份额为7.86万亿份，环比+0.55%。 封闭式基金份额为719.67亿份，环比+0.56%。 私募基金：9月存续规模保持稳定，新备案规模上升，数量下降。截至2023年9月末，存续私募基金152,985只，存续基金规模20.81万亿元，与上月持平。新备案规模650.77亿元，环比+16.25%，新备案私募基金数量1,665只，较8月减少73只，环比-4.20%。 风险提示：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。 1.资本市场回顾：10月市场整体表现较弱 2023年10月以来市场整体表现较弱，宽基指数普遍出现下跌。2023年10月，国内权益宽基指数普遍下跌：科创50下跌1.51%、创业板指下跌1.78%、中证1000下跌1.80%、万得全A下跌2.16%、深证成指下跌2.43%、中证500下跌2.86%、上证指数下跌2.95%、沪深300下跌3.17%、上证50下跌3.81%。债券市场整体表现较好：中证信用债指数上涨0.20%、中证国债指数上涨0.11%、中证转债指数下跌2.40%。 图1：国内主要股债指数月涨跌幅(2023.10.1-2023.10.31) 行业方面，行业整体下跌显著。申万一级行业中，电子、汽车、医药生物行业涨幅最大，分别上涨4.43%、2.41%和1.87%；通信、美容护理和社会服务行业跌幅最大，分别下跌9.09%、8.16%和8.12%。 图2：申万一级行业月涨跌幅(2023.10.1-2023.10.31) 从ERP角度看，万得全A风险溢价略有上升趋势。股权风险溢价越高，显示市场风险偏好越高，权益类资产相对债券越低估；相反，股权风险溢价越低，显示市场风险偏好越低，权益类资产相对债券越高估。2023年10月，风险溢价在波动中略有上升，相对而言权益类资产被低估。 图3：万得全A风险溢价及净值(2015.1.4-2023.10.31) 2023年9月，CPI同比相比于8月呈现下降趋势，PPI同比下跌进一步收窄。CPI同比由8月的0.1%下降至0.0%，呈下降趋势；PPI同比下跌2.5%，与8月相比下跌进一步收窄，8月下跌3.0%。 2023年10月，制造业PMI呈现下降趋势。最新PMI数据显示，2023年10月官方制造业PMI为49.5%，前值50.2%；非制造业PMI为50.6%，前值51.7%。2023年10月传统制造业市场呈现下降趋势。 图4：CPI、PPI指标(2015.1-2023.9，单位：%) 图5：PMI指标(2015.1-2023.10，单位：%) 2023年10月，境外主要股指呈下跌趋势。恒生指数下降3.91%、德国DAX下降3.88%、英国富时100下降3.76%、日经225下降3.14%、印度SENSEX30下降2.97%、纳斯达克下降2.78%、标普500下降2.20%、道琼斯工业下降1.36%。2023年10月COMEX黄金价格呈上涨趋势，与9月趋势相反。2023年10月，COMEX黄金上涨6.78%、美 元指数上涨0.50%、NYMEX原油下降10.38%。 图6：境外主要股指和资产月涨跌幅(%)(2023.10.1-2023.10.31) 2.基金市场回顾：本月各基金整体表现较差 2.1.10月基金指数净值走势普遍呈现下降趋势 2023年10月，基金指数净值走势普遍呈现下降趋势。2023年10月，债券型基金指数净值走势略有下降；股票指数型基金、普通股票型和偏股混合型的表现优于沪深300； 债券型基金收益为-0.10%。 图7：各类型基金指数净值走势(2022.1.1-2023.10.31) 表1：各类型基金指数表现情况(2023.10.1-2023.10.31) 表2：2023年各类型基金指数分月度表现情况(截至2023.10.31) 2.2.10月各类型基金回报整体呈下降趋势 各类型基金回报整体呈下降趋势。本月(2023.10.1—2023.10.31)考察的成立满6个月、基金规模大于1亿的初始基金中，普通股票型基金中19.35%获得正收益，回报平均值为-2.45%；偏股混合型基金中13.03%获得正收益，回报平均值为-2.83%；被动指数型基金中13.80%获得正收益，回报平均值为-2.35%；债券型基金中72.37%获得正收益，回报平均值为-0.07%。表现较好的为嘉实互融精选（+9.81%）、中银创新医疗A (+9.22%)、汇丰晋信医疗先锋A(+7.69%)等基金。 2023年10月供分析的普通股票型初始基金共计398只。2023年10月回报平均值为-2.45%，仅19.35%的普通股票型基金产品获得正收益。嘉实互融精选（+9.81%）、易方达医药生物A（+7.04%）、中银大健康A（+6.60%）回报居前3位。 表3：普通股票型基金10月回报前10(2023.10.1-2023.10.31) 2023年10月供分析的偏股混合型初始基金共计1,497只。2023年10月回报平均值为-2.83%，有13.03%的偏股混合型基金产品获得正收益。中银创新医疗A(+9.22%)、汇丰晋信医疗先锋A(+7.69%)、博时半导体主题A(+7.25%)回报居前3位。 表4：偏股混合型基金10月回报前10(2023.10.1-2023.10.31) 2023年10月供分析的被动指数型初始基金共有768只。2023年10月回报平均值为-2.35%，有13.80%的被动指数型基金拥有正收益。涨幅居前的有广发中证全指汽车A(+7.56%)、华夏国证消费电子主题ETF (+6.38%)、富国中证沪港深创新药产业ETF(+6.15%)等。 表5：被动指数型基金10月回报前10(2023.10.1-2023.10.31) 2023年10月供分析的债券型基金共有2,392只。2023年10月回报平均值为-0.07%，有72.37%的债券型基金有正收益表现。平安合泰定期开放(+3.32%)、平安增利六个月定开债A(+1.07%)、东兴兴瑞一年定开A(+0.82%)表现优秀。 表6：债券型基金10月回报前10(2023.10.1-2023.10.31) 2.3.股票型ETF资金净流入24.84亿元，主要是宽基ETF 2023年10月，股票型ETF基金资金净流入24.84亿元，现存总规模13,177.64亿元。股票型ETF主要按照宽基ETF、行业与主题ETF、风格ETF分类分析。宽基ETF方面，净流入65.97亿元，规模维持在7,278.29亿元；行业与主题ETF方面，净流出41.40亿元，规模维持在5,800.37亿元；风格ETF方面，净流入0.27亿元，规模维持在98.98亿元。 宽基ETF中净流入较多的产品为沪深300ETF (+52.21亿元)，净流出最多的产品为中证500ETF (-76.50亿元)；行业与主题中食品饮料ETF (+0.29亿元)净流入金额最多，半导体ETF (-17.90亿元)净流出最多。 图8：10月股票型ETF基金资金流动情况(亿元) (2023.10.1-2023.10.31) 图9：10月ETF交易情况(2023.10.1-2023.10.31) 2.4.境内新成立基金数量减少，新发行基金数量稳定 从基金发行与成立来看，本月境内新成立基金数量减少，本月境内新成立基金数量共计64只，其中包括被动指数型基金16只、偏股混合型基金12只、中长期纯债型基金12只、国际(QDII)股票型基金4只、普通股票型基金4只、被动指数型债券基金3只、混合债券型二级基金3只、国际(QDII)混合型基金3只、混合型FOF基金3只、增强指数型基金1只、偏债混合型基金1只、平衡混合型基金1只、REITs1只。 本月境内新发行基金数量较为稳定，本月境内新发行基金数量共计109只，分别是被动指数型基金29只、偏股混合型基金19只、中长期纯债型基金18只、混合债券型二级基金11只、混合型FOF基金8只、增强指数型基金6只、国际(QDII)股票型基金5只、偏债混合型基金4只、普通股票型基金4只、被动指数型债券基金3只、REITs1只、混合债券型一级基金1只。 图10：10月新成立基金数量与份额（单位：只） 图11：10月新发行基金数量与份额（单位：只） 2.5.公募基金申赎比：10月基金市场整体赎回情绪较上月强于申购 2023年10月，市场整体基金赎回情绪强于申购。截至2023年10月31日，全部基金净申购为2天，净赎回为15天，净赎回天数超过净申购天数，表现为净赎回。公募基金整体市场赎回情绪强，偏股混合型基金净申购4天，净赎回13天；普通股票型基金2天净申购，15天净赎回；平衡混合型基金市场情绪低迷，净申购0天，净赎回17天。 图12：预估基金申赎比(2022.1-2023.10) 图14：偏股混合基金净申购/净赎回天数(2022.1- 图13：基金净申购/净赎回天数(2022.1-2023.10) 图15：普通股票型基金净申购/净赎回天数(2022.1- 图16：平衡混合型基金净