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互动影游关注提升,关注港股互联网流动性改善

文化传媒2023-11-05金荣华安证券
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互动影游关注提升,关注港股互联网流动性改善

海外科技&传媒 行业研究/行业周报 互动影游关注提升,关注港股互联网流动性改善 报告日期:2023-11-05 行业评级:增持 行业指数与沪深300走势比较 沪深300传媒指数 80% 60% 40% 20% 0% -20% 分析师:金荣 执业证书号:S0010521080002邮箱:jinrong@hazq.com 相关报告 ·公司点评:上海电影23Q3点评:主业显著复苏,持续看好大IP开发新业务2023-11-02 ·公司点评:三七互娱:小程序游戏带来成长机遇,长期竞争优势显著2023-11-0 2 ·焦点科技:短期经营效率提升,长期看好AI麦可拉动增长2023-11-01 ·公司点评:恺英网络:怀旧创新品类齐头并进,产品周期趋势向好2023-10-30 ·公司点评:神州泰岳:核心游戏稳中有升,计算机业务持续减亏2023-10-30 ·公司点评:芒果超媒23Q3业绩点评:利润稳定释放,关注11月招商会进展20 23-10-27 ·公司点评:分众传媒23Q3业绩点评:广告淡季收入仍环比增长,降本增效利润持续释放2023-10-25 主要观点: 本周行情回顾(2023-10-30至2023-11-03) 从指数表现来看,本周(2023-10-30至2023-11-03),上证指数周涨跌幅为0.43%,创业板指周涨跌幅为1.98%,沪深300周 涨跌幅为0.61%,中证1000周涨跌幅为0.95%,恒生科技周涨跌幅为3.45%,纳斯达克指数周涨跌幅为6.61%;从板块表现来看,传媒指数周涨跌幅为4.9%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为2.5%,教育 指数周涨跌幅为1.81%,恒生互联网科技业周涨跌幅为2.07%,中 证海外中国互联网50指数周涨跌幅为1.35%,人工智能指数周涨跌幅为2.7%,CHATGPT指数周涨跌幅为4.75%。 本周,上证指数(+0.43%)延续上涨趋势,报收3030.8点;创 业板指(+1.98%)延续上涨趋势,报收1968.2点;沪深300(+0.61%) 延续上涨趋势,报收3584.1点;纳斯达克指数(+6.61%)转涨,报收 13478.3点。 第二批大模型备案 11月4日,网易有道(“子曰”大模型)、面壁智能(“面壁露卡Luca”)、出门问问(“序列猴子”)、昆仑万维(“天工”大模型)、美团(模型)、知乎(“知海图AI”模型)、月之暗面 (moonshot)、金山办公(WPSAI)、好未来(MathGPT大模型)9家公司的AI大模型产品获批,今日起面向全社会开放服务,目前已有超过20个大模型获得审批。 双十一正式开启,各平台销售超预期 淘宝天猫首日开卖四小时,销售额同比去年增长42%;值得买平台GMV同比提升26.1%;京东百亿补贴频道产生超120个万单热销商品,频道用户规模较6月增长近5倍,中国香港地区全品类成交额同比翻倍,京东自有品牌京东京造成交额同比增长超120%;小米双11开门红全渠道累计支付金额破100亿;拼多多百亿补贴用户规模突破6.2亿,一线城市用户订单量同比增长113%,四五线城市下单金额同比增长167%。 投资建议 1.海外AI: RunwayAI视频生成工具Gen-2进行更新,文生视频和图生视频的保真度和一致性迎来重大更新;Midjourney新增Styletuner功能,用户可以定制图像风格,而且定制好的风格被压缩成一行代码,只要在prompt最后粘贴这行代码,就能让生成的图保持定制化风格;谷歌正式推出生成式AI产品图像工具ProductStudio,并向美国的所有MerchantCenterNext用户以及Shopify上的谷歌和YouTube应用开放;联想集团、英特尔和爱奇艺将探讨沉浸式流媒体新体验的解决方案,在AIPC领域展开深度合作。建议关注:Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 2.国内AI: 百度文心一言推出会员模式,开通后可解锁文心大模型4.0,单月购买价格为59.9元/月、连续包月价格为49.9元/月,文心一 言+文心一格联合会员价格为99元/月,同时文心大模型3.5等基础功能仍免费开放使用;2023年杭州云栖大会发布一站式大模型应用开发平台阿里云百炼,凭借该平台开发者可以在5分钟内开发一款大模型应用,几小时即可炼出一个企业专属模型;万兴科技发布AI视频创作软件WondershareFilmora13,该软件内置创作助手Copilot,用户通过与AI助手对话可快速获取信息辅助创作;10月30日,百川智能发布Baichuan2-192K大模型,其上下文窗口长度高达192K,能够处理约35万个汉字,是GPT-4(支持32K上下文窗口,实测约2.5万字)的14倍。建议关注:百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 3.游戏: 三七互娱披露23Q2业绩,23Q3营业收入42.82亿元(yoy19.43%,qoq7.17%),归母净利润9.66亿元(yoy72.06%,qoq 114.0%)。《寻道大千》(小程序游戏)、《凡人修仙传》和《最后的原始人》等驱动边际增长,《斗罗大陆:魂师对决》和 《Puzzles&Survival》玩家群体付费意愿稳固;恺英网络披露23Q2业绩,公司23Q3营业收入10.53亿元(yoy29.1%,qoq 3.1%),归母净利润3.58亿元(yoy25.05%,qoq-17.58%)。Steam游戏《完蛋!我被美女包围了!》推出后成为现象级游戏应用,攀升至下载榜第一名。该游戏采取影视游戏互动玩法,有较好的沉浸式体验。 4.海外科技: 三星电子公布第三季财报,该季三星营收为67.40万亿韩元,三星还指出,随着年底促销活动频繁展开、大客户发布更多新产品以及生成式人工智能需求强劲,公司看好第四季度存储芯片需求回升。苹果公司(Apple)正式发布M3、M3Pro和M3Max芯片,是首款采用3nm工艺技术的个人电脑芯片。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司,包括:Apple,Google,Microsoft,Nvidia,AMD,ASML,英特尔,台积电等。 5.短视频及直播电商: 10月31日-11月1日,双11前两日快手女装行业GMV同比增长70%,其中品牌GMV同比增长超300%;快手双11预售(10月18日-10月30日)期间,快手电商GMV同比增长84%,其中家居家电、美妆个护以及3C数码表现亮眼,是预售期内销量最高的类目;TikTokShop全托管业务日GMV已达200-300万美金,其中美 国站点增至100万美金,美国站点跨境业务的目标是今年年底日GMV500万美金。建议关注:快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。 6.中长视频及院线: 百纳千成主投的《敦煌英雄》定档12月22日,中国电影系列大IP《流浪地球3》定档27年大年初一,光线传媒参投的《大雨》定档1月22日;阿里影业宣布5年计划,预计2023-2028 年,将推出30部类型丰富的影片,包括“大湾区”主题影片;上海电影公布首批IP深耕计划创作者4位,陈廖宇、於水将携手上影持续挖掘“奇谭宇宙”,科幻作者何夕将与上影共同开发科幻IP宇宙,忻钰坤(曾执导《心迷宫》《暴裂无声》等)将与上影开发 《邋遢大王》首部真人电影;11月4日,京东方与上影集团签署战略合作协议,双方将联合打造以LED屏为核心的影院视听新标杆。建议关注:光线传媒、分众传媒、芒果超媒、中国电影、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。 7.本地生活: 本周美团为“乐购山东促消周”投入亿元补贴,开展促消费活动,涵盖到家、到店、出行及旅游全业务场景。飞猪上线希尔顿全球旗舰店,提供境外酒店预订服务,拓宽布局海外酒旅业务场景。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。 8.电商: 本周各电商平台正式开启双十一,淘宝天猫工业品销售势头迅猛,首日开卖四小时,销售额同比去年增长42%;值得买平台GMV同比提升26.1%;京东百亿补贴频道产生超120个万单热销商品,频道用户规模较6月增长近5倍,中国香港地区全品类成交额同比 翻倍,京东自有品牌京东京造成交额同比增长超120%;小米双11 开门红全渠道累计支付金额破100亿;拼多多百亿补贴用户规模突破6.2亿,一线城市用户订单量同比增长113%,四五线城市下单金额同比增长167%。IDC预计未来五年,东南亚数字经济增速将达到15.8%,超过美国(9.4%)和欧盟(8.7%),预计可释放重要商业机会。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、泡泡玛特、小米集团-W、Temu。 9.产业互联网: 本周焦点科技发布2023年第三季度报告,前三季度,焦点科 技实现营业收入11.2亿元,同比增加1.44%;归母净利润3.0亿元,同比增加24.69%。微盟WAI上线批量画图、写作功能,包含30万字的文字额度和5000张图片额度,“批量创作”功能最多可 一次创作400张,助力商家高效营销。建议关注阿里巴巴-SW、京 东集团-SW、焦点科技、微盟集团。 风险提示 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险 正文目录 1本周行情回顾7 2本周观点13 3行业一周要闻15 3.1AI+领域15 3.2互联网传媒38 5行业数据跟踪45 5.1电商45 5.2游戏46 5.3视频47 5.4影视48 风险提示48 图表目录 图表1上证综指及沪深300走势7 图表2恒生指数及恒生科技指数走势7 图表3纳斯达克指数走势7 图表4传媒指数走势7 图表5电商及服务指数走势8 图表6教育指数走势8 图表7人工智能指数走势(931071.CSI)8 图表8CHATGPT指数走势(864036.TI)8 图表9A股重点个股本周行情表现(2023-10-30至2023-11-03)9 图表10港股重点个股本周行情表现(2023-10-30至2023-11-03)11 图表11美股重点个股本周行情表现(2023-10-30至2023-11-03)12 图表12A股上市公司官宣的除模型之外的AI应用进展(截至2023-11-04)17 图表13重点公司本周重要公告(2023-10-30至2023-10-03)43 图表14快手带货达人榜TOP10(2023-10-23至2023-10-29)45 图表15抖音带货能力榜TOP10(2023-10-23至2023-10-29)45 图表16IOS游戏畅销榜本周排名(2023-10-30至2023-11-05)46 图表17IOS游戏畅销榜上周排名(2023-10-23至2023-10-29)46 图表18剧集播映指数TOP10(2023-10-30至2023-11-04)47 图表19综艺播映指数TOP10(2023-10-30至2023-11-04)47 图表20本周电影票房排名TOP10(2023-10-30至2023-11-05)48 图表2123年以来各周票房及同比变化48 1本周行情回顾 从指数表现来看,本周(2023-05-22至2023-11-03),上证指数周涨跌幅为0.43%,创业板指周涨跌幅为1.98%,沪深300周涨跌幅为0.61%,中证1000 周涨跌幅为0.95%,恒生科技周涨跌幅为3.45%,纳斯达克指数周涨跌幅为6.61%; 从板块表现来看,传媒指数周涨跌幅为4.9%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为 2.5%,教育指数周涨跌幅为1.81%,恒生互联网科技业周涨跌幅为2.07%,中证 海外中国互联网50指数周涨跌幅为1.35%,人工智能指数周涨跌幅为2.7%, CHATGPT指数周涨跌幅为4.75%。 本周,上证指数(+0.43%)延续上涨趋势,报收3030.8点;创业板指(+1.98%