兖矿能源在2023年10月27日发布了其2023年三季度报告。以下是报告的主要内容总结：
营收与净利润
- 前三季度：实现营业收入1350.38亿元，同比下降20.15%；归母净利润为155.25亿元，同比下降46.80%；扣非归母净利润为142.49亿元，同比下降46.91%。
- 第三季度：营业收入403.38亿元，同比下降28.01%；归母净利润45.16亿元，同比下降52.43%。
煤炭业务
- 自产煤：2023年前三季度，自产煤产量9729.6万吨，同比下降2.5%；销量8830.5万吨，同比下降3.9%；单位价格793.6元/吨，同比下降22.3%；单位成本383.7元/吨，同比增加10.6%；单位毛利409.9元/吨，同比下降39.2%。
- 国内自产煤：2023年前三季度，自产煤产量4754.9万吨，同比下降5.2%；销量3909.4万吨，同比下降9.6%；单位价格742.5元/吨，同比下降19.7%；单位成本318.3元/吨，同比增加9.2%；单位毛利424.2元/吨，同比下降33.0%。
- 澳洲自产煤：2023年前三季度，自产煤产量2765.9万吨，同比增加4.7%；销量2681.4万吨，同比增加3.0%；单位价格1059.1元/吨，同比下降28.8%；单位成本569.6元/吨，同比增加12.2%；单位毛利489.5元/吨，同比下降50.1%。
煤化工业务
- 甲醇：产量303.4万吨，同比增加11.4%；销量301.3万吨，同比增加9.3%；单位价格1825.8元/吨，同比下降8.7%。
- 醋酸：产量85.4万吨，同比增加13.9%；销量54.2万吨，同比增加3.4%；单位价格2754.6元/吨，同比下降25.6%。
- 醋酸乙酯：产量31.8万吨，同比增加20.5%；销量32.0万吨，同比增加21.7%；单位价格5628.1元/吨，同比下降14.0%。
- 乙二醇：产量24.8万吨，同比增加3.3%；销量27.3万吨，同比增加7.9%；单位价格3417.6元/吨，同比下降15.6%。
- 柴油：产量27.7万吨，同比增加592.5%；销量26.9万吨，同比增加715.2%；单位价格6691.4元/吨，同比下降9.9%。
收购影响
- 2023年9月30日，兖矿能源成功完成对鲁西矿业和兖矿新疆能化的收购，预计未来每年合计贡献扣非归母净利润不低于51.46亿元。
盈利预测与评级
- 预计2023-2025年营业收入分别为1728.17、1687.31、1722.66亿元，归母净利润分别为208.66、217.40、252.21亿元，对应PE分别为5.9X、5.7X、4.9X。
- 维持“买入”评级。
风险提示
- 煤矿产能释放受限、煤炭价格大幅下跌、煤化工产品在建产能释放受阻、煤化工产品价格出现较大波动。
此报告主要关注了兖矿能源在2023年三季的财务表现和业务发展情况，特别是煤炭生产和销售、煤化工业务的盈利变化以及收购对业绩的影响，并对未来进行了盈利预测和评级分析，同时也指出了潜在的风险因素。
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