【海通传媒】恺英网络：收购浙江盛和剩余29%少数股权，新增并表有望增厚全年业绩水

【海通传媒】恺英网络：收购浙江盛和剩余29%少数股权，新增并表有望增厚全年业绩水平 公司披露拟用5.7亿自有资金，收购浙江盛和剩余29%少数股权，浙江盛和是国内知名的页游和手游研发商，曾打造《原始传奇》《蓝月传奇》等高品质游戏，2021-2022年浙江盛和分别实现净利润9.3和11.9亿元，是公司业绩的重要组成部分，本次收购完成浙江盛和将成为公司100%控股的全资子公司，我们认为本次收购将增厚公司业绩水平，提升长期经营能力。 【海通传媒】恺英网络：收购浙江盛和剩余29%少数股权，新增并表有望增厚全年业绩水平 公司披露拟用5.7亿自有资金，收购浙江盛和剩余29%少数股权，浙江盛和是国内知名的页游和手游研发商，曾打造《原始传奇》《蓝月传奇》等高品质游戏，2021-2022年浙江盛和分别实现净利润9.3和11.9亿元，是公司业绩的重要组成部分，本次收购完成浙江盛和将成为公司100%控股的全资子公司，我们认为本次收购将增厚公司业绩水平，提升长期经营能力。 核心逻辑梳理：1）22年12月以来公司《归隐山居图》、《仙剑奇侠传：新的开始》、《龙神八部之西行记》、《石器时代：觉醒》等多款产品获批版号，此外传奇和奇迹品类也有多款游戏版号储备，23年二季度开始公司新品有望逐渐上线，推动业绩持续高增长。 2）公司2022年股权问题落地，董事长金锋变更为公司第一大股东，历史问题已经完全出清，未来发展即将进入新阶段。公司此前发布股权激励和员工持股计划，有望充分调动激励高管和员工的积极性，助力公司经营业绩再上台阶。 3）公司积极拥抱新技术，在AI领域公司与复旦大学签署合作协议，未来将在自研的斗罗大陆IP手游中应用AIGC和AINPC新技术。 在元宇宙方向，公司于22年年初成立了VR游戏团队，并有一款动作竞技类VR游戏已在研发中，预计于今年年中上线，持续看好公司在AIGC以及 VR内容等新业态布局。 我们认为随着公司股权关系理顺，业务能力已经全面恢复，目前传奇品类新游《烈焰皇朝》已于5月30日全平台上线，储备的《龙神八部之西行纪》（预计6月7日IOS上线）、《石器时代：觉醒》（公司研发，腾讯发行）、《仙剑奇侠传：新的开始》也有望在二三季度陆续上线，新产品有望推动公司业绩高增长，持续重点推荐。