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北方华创于2023年10月30日公布了其第三季度报告，显示公司实现了稳健的增长。具体来说，2023年第三季度，北方华创的营业收入达到61.62亿元人民币，同比增长34.88%；归母净利润为10.85亿元，同比增长16.48%；扣非净利润为10.31亿元，同比增长24.05%。这一增长主要得益于电子工艺装备业务订单量的增加，带动相关收入大幅增长，其中设备业务在前三季度合计收入达129亿元，同比增长63.43%，单季度设备业务收入为55.51亿元。
在成本控制方面，2023年第三季度，公司的毛利率为36.37%，期间费用率为18.81%，相比上一季度有所下降，显示了公司在费用管理上的良好表现。此外，截至2023年第三季度末，公司的合同负债达到了93.80亿元，相较于2022年底增加了21.82亿元，表明公司在手订单充足。
公司被看好是因为国内晶圆厂的投资加速以及半导体设备的国产化进程正在推进。作为平台型设备龙头，北方华创的业绩有望持续受益于这些趋势。公司不仅在半导体工艺装备领域提供广泛的产品覆盖，还涉及精密电子元器件、真空及锂电装备等多个领域，其产品广泛应用于智能电网、通信、医疗电子、精密仪器、自动控制等多个行业。
在设备领域的创新方面，北方华创在2023年持续推出新产品，包括6月份发布的用于12英寸去胶机的ACE i300，以及7月份发布的用于晶边刻蚀（Bevel Etch）工艺的12英寸等离子体刻蚀机Accura BE。这些新设备不仅展示了公司的技术创新能力，而且已经获得了逻辑及存储器领域头部客户的多个订单，并进入了量产阶段。
考虑到北方华创的领先优势和技术实力，预计公司未来三年的营收将分别达到205.64亿元、263.31亿元和335.15亿元，归母净利润分别达到36.45亿元、50.10亿元和67.11亿元。基于当前股价，对应市盈率分别为37倍、27倍和20倍。因此，维持对北方华创的“推荐”评级。然而，投资者也应关注可能的风险，如下游厂商的扩产速度不及预期、技术迭代可能低于预期以及行业竞争加剧带来的挑战。
