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伊利股份发布2023年前三季度报告,净利润同比增长16%,液奶业务表现亮眼。2023Q3营收312.07亿元,同比增长3%,净利润30.75亿元,同比增长59%。毛利率和净利率分别上升2pct和4pct。预计四季度奶粉板块营收将企稳回升。公司通过多元且精准的营销以及数字化赋能提升费用使用效率。公司持续强化全渠道精细化管理,同时开拓新型渠道,不断稳固渠道优势。预计2023-2025年EPS为1.70/2.13/2.60元。维持“买入”投资评级。