根据研报,公司Q3营收快速增长,但净利润短期承压,主要系股份支付费用和可转债利息支出增加。剔除去年同期低基数效应后,公司Q3业绩仍实现快速增长,主要系公司产能持续释放且在高端刀具领域持续突破。随着制造业景气度逐步回升,公司产能利用率提升,净利润率端有望迎来修复。公司产能扩张、坚持创新和拓宽渠道,有望迎来量价齐升。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.76/2.54/3.52亿元,当前股价对应动态PE分别为33/23/17倍,维持“增持”评级。
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