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根据报告,公司23Q3业绩符合预期,绑定大客户实现快速增长。随着产能扩建和大客户订单放量,公司业绩持续快速增长。公司是碳化硅和半导体级单晶炉国内领先供应商,成功将业务拓展至光伏长晶炉等方向。基于此,我们将公司23-25年的归母净利润由0.7/1.3/2.1亿元上调至0.7/1.4/2.1亿元,当前市值对应PE分别为87/46/29倍,维持“买入”评级。