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东方日升是一家专注于光伏组件制造的公司,其在2023年三季报中显示,前三季度实现营收280.17亿元,同比增长33%,实现归母净利润12.79亿元,同比增长71%。其中,Q3单季度实现收入104.10亿元,同比增长24%,实现归母净利润4.18亿元,同比增长72%。公司异质结方向完成多项降本技术攻关,提升量产经济性。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为17.66/22.67/29.69亿元,对应2023-25年公司PE分别为11.68x/9.10x/6.95x,维持“增持”评级。