公司简评报告：业绩符合预期，高质成长轨道维持

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海油工程发布2023年三季报，业绩符合预期，高质成长轨道维持。公司2023年前三季度实现收入209.63亿元，同比增长7.64%；归属于上市公司股东的净利润13.73亿元，同比增长达64.40%，整体生产经营形势平稳向好。净利率保持平稳，现金流持续改善，企业维持在高质发展轨道不变。市场多元化发展格局持续深化，公司由国际工程分包商向国际工程总包商身份转变持续推进，未来有望保持业绩持续增长及盈利能力进一步改善。青岛公司再投资，场地利用有望加强。我们预计公司2023-2025年的营收分别为335.96/359.48/380.62亿元，归母净利润分别为24.50/25.98/27.11亿元，对应EPS分别为0.55/0.59/0.61元，对应PE分别为11.43/10.77/10.32倍。维持“买入”评级。