新坐标发布了2023年三季报,报告显示公司营收为14,978.88万元,同比下降1.8%,归母净利润为4,111.09万元,同比下降12.0%。公司主力产品为发动机气门传动组精密冷锻件,大众是其核心供应商。受汽车行业竞争加剧影响,2023Q3综合毛利率略降,但仍在50%以上。公司新能源汽车业务持续推进,冷锻工艺具备较强的产品横向拓展能力。预计公司2023-2025年净利润分别约为1.75、1.98和2.33亿元,对应PE值分别为17、15和13倍。维持“推荐”评级。
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