国联证券-公司季报点评-业绩稳定增长，高端持续突破

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迈瑞医疗公布2023年三季报，2023年1-9月实现收入273.04亿元，归母净利润98.34亿元，扣非归母净利润96.86亿元。2023年Q3实现营业收入88.28亿元，归母净利润33.92亿元。公司持续在各个领域推出新品，包括MT8000全实验室智能化流水线、高敏心肌肌钙蛋白I（hs-cTnI）测定试剂盒、ResonaR9高端彩超、4K三维内窥镜荧光摄像系统和电子镜，持续丰富产品矩阵。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为358.09/430.76/517.77亿元，归母净利润分别为115.37/138.76/167.45亿元，EPS分别为9.52/11.44/13.81元/股，PE分别为28/23/19倍，考虑公司是国内医疗器械龙头，各产线市占率位居前列，给予公司24年39.3X PE，对应目标价450元，维持“买入”评级。