通信行业周报2023年第32期：卫星应用大会召开，国家数据局正式揭牌

行业要闻追踪：2023中国卫星应用大会召开。大会期间，手机直连卫星、高通量卫星载荷等成为热点技术话题。卫星通信应用走入消费级市场，华为、星链等先后发布手机直连手机应用与规划。星网、G60星链等低轨星座计划持续推进。推荐关注卫星产业链载荷、地面核心网、地面终端等产业链标的。 国家数据局正式揭牌。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。随着国家数据局正式揭牌，我国数据要素顶层设计正逐步完善。 运营商深度参与数据要素产业链，建议关注三大运营商。 高通芯片强化端侧AI能力，边缘智能应用加速。高通近期在2023骁龙峰会上推出骁龙8Gen3和PC芯片骁龙XElite。两款芯片均具备强劲的端侧AI能力，骁龙8Gen3支持端侧百亿参数大模型；骁龙XElite支持在终端侧运行超过130亿参数的生成式AI模型。高通在端侧AI持续推进，边缘智能应用有望加速，建议关注端侧芯片及智能模组等产业链环节。 行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年8月，5G移动电话用户达7.14亿户，占移动电话用户的41.7%；2）5G基站：截至2023年8月，5G基站总数达313.8万个；3）云计算及芯片厂商：23Q2国内三大云厂商资本开支合计126.5亿元（同比-22%，环比+54%）；23Q2海外三大云厂商及Meta资本开支合计335.0亿美元（同比-9%，环比-1%）。2023年9月，服务器芯片厂商信骅实现营收3.22亿新台币（同比-32.2%，环比+32.1%）。 行情回顾:本周通信（申万）指数下跌0.05%，沪深300指数下跌0.58%，板块表现强于大市，相对收益0.53%，在申万一级行业中排名第7名。在我们构建的通信股票池里有176家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为3.95%，各细分领域中，5G板块领涨，涨幅为9.3%。 投资建议：把握海风复苏机遇，关注AI算力、卫星互联网高景气度赛道 1）光纤光缆：多地近期加速海风项目用海审批加速及启动，相关企业有望迎来业绩复苏增长，目前该子领域估值处于过去3年低位。建议关注海风海缆企业（中天科技、亨通光电等）。 2）AI算力：AI相关通信设备商三季度业绩有望进一步加速，建议关注ICT设备（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），IDC温控（英维克、申菱环境等）。 3）卫星互联网：政策持续催化，民营企业参与度有望提升。建议关注卫星通信载荷（铖昌科技、信科移动、国博电子等）。 2023年10月份的重点推荐组合：中国移动、中际旭创、中天科技、英维克、铖昌科技、亿联网络、润泽科技。 风险提示：AI发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化 产业要闻追踪 （1）2023年中国卫星应用大会召开 事件： 10月25日-27日,2023中国卫星应用大会在北京香格里拉饭店隆重举办,主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。展会同期举办“卫星应用技术与设备展览会”，囊括了卫星通信应用等行业最新成果，展现了我国卫星应用和商业航天新气象。 点评： 亮点一：卫星通信应用走入消费级市场，手机直连卫星应用加速 SpaceX星链官方网站全新推出星链直连手机业务。根据SpaceX官网信息，其适用于现有的LTE手机。无需更改硬件、固件或特殊应用程序，即可通过星链发送文本、语音和数据。预计2024年实现短信发送，2025年实现语音通话和上网（Data），同年分阶段实现IOT（物联网）。初期支持的运营商包括：T-MOBILE(美国)、OPTUS(澳大利亚)、ROGERS(加拿大)、ONENZ(新西兰)、KDDI(日本)、SALT(瑞士)。 图1：星链推出直连手机业务 图2：星链直连手机服务时间表 星链直连手机服务需要专门配备具有Direct to Cell功能的LEO卫星。对比此前华为连接天通卫星在手机天线等方面的优化，星链直连手机业务主要对卫星载荷进行升级，需要发射专门配备具有DirecttoCell功能的LEO卫星。Starlink称这些卫星具有先进的eNodeB调制解调器，其作用就像太空中的手机信号塔，允许类似于标准漫游合作伙伴的网络集成。在轨道上，卫星将立即通过星间激光链路接入星座，以提供覆盖全球的无死角连接。 SpaceX直接发射到手机的星链卫星最初将在猎鹰9上发射，此后是星舰。 图3：星链直连卫星需要扩充具有Direct toCell功能的卫星 Mate60Pro发布直连“天通一号”卫星，电信推出卫星通话套餐。8月29日华为首发Mate60Pro，该手机具备连接高轨通信卫星“天通一号”。与之相配，中国电信“手机直连卫星”服务上线，除物联网卡和174号段以外的所有电信套餐均可办理，无需换卡或换号，开通直连卫星功能即可使用，即开即用。 图4：华为Mate 60Pro推出卫星通话功能 图5：中国电信推出“手机直连卫星”服务 亮点二：低轨卫星在民用领域加速发展 中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证。NR-NTN是（non-terrestrialnetwork，非地面网络）5G-Advanced（Rel-17）核心技术，运营商携手设备商完成实验室模拟验证标志着技术理论到实践完成的实质性突破。 图6：NTN应用场景 图7：NR-NTN是5G-Advanced核心技术之一 图8：NR-NTN实验室模拟环境图示 图9：NR-NTN实验室验证项目合影 “G60”星链推动低轨通信卫星行业快速发展。根据上海松江区人民政府官网披露，上海市松江区委书记在今年7月25日“高质量发展在申城·松江区”新闻发布会上公示打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，未来将实现1.2万多颗卫星的组网。“G60”星链是继星网组建GW星座后的又一个大规模低轨宽带星座建设计划。 “G60星链”产业基地于2021年11月在上海临港松江科技城开工建设，该项目规划占地面积120亩，计划总投资20亿元，是由松江区、联合投资、临港集团共同打造的上海市工业互联网特色产业园区项目。 上海瀚讯经营卫星技术综合应用及卫星终端制造销售，与“G60星链”拥有共同股东方上海联合投资，公司或受益“G60星链”发展。截止2023年中，根据Wind数据显示，上海联和投资有限公司持有上海瀚讯4.7%股份，上海市国有资产监督管理委员会对上海联和投资有限公司100%持股。 图10：G60星链启动 图11：G60星链产业基地规划年产300颗卫星 投资建议：2023中国卫星应用大会在北京召开，大会期间，手机直连卫星、高通量卫星载荷等成为热点技术话题。卫星通信应用走入消费级市场，华为、星链等先后发布手机直连手机应用与规划。星网、G60星链等低轨星座计划持续推进。 推荐关注卫星产业链载荷、地面核心网、地面终端等产业链标的。 （2）国家数据局正式揭牌 事件： 2023年10月25日，国家数据局挂牌成立。根据《党和国家机构改革方案》，国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。 点评： 亮点一：数据要素顶层设计逐步完善 国家数据局正式挂牌。今年3月，中共中央、国务院印发《党和国家机构改革方案》。方案显示，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。此前，原中国联通董事长刘烈宏获任命为国家数据局局长，本周，国家数据局正式挂牌。后续国家数据局工作将有序开展，推动数据要素市场运营和发展。 图12：国家数据局正式挂牌 数据要素顶层设计逐步完善。除国家数据局的正式组建外，数据资产入表、数据资产评估等相关制度设计正逐步完善： （1）数据资产入表：财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，2024年1月1日起施行。《暂行规定》对数据资产入表事宜提供指引，内容包括适用范围、会计处理使用的准则、列示和披露要求等方面。数据资源可作为无形资产以及存货进入资产负债表，分别适用于企业使用/对外提供服务以及日常持有以备出售等不同业务模式： 图13：数据资源可确认为无形资产或存货 （2）数据资产评估：在财政部指导下，中国资产评估协会制定了《数据资产评估指导意见》，自2023年10月1日起施行。数据资产的确权、定价、流通、监管是数字要素发展关键点，《指导意见》的出台有望加速数据资产定价体系确立。 《指导意见》提出确定数据资产价值的评估方法包括收益法、成本法和市场法三种基本方法及其衍生方法。 表1：《指数据资产评估指导意见》主要内容一览 亮点二：运营商深度参与数据要素产业链 运营商是数据要素产业链中的重要参与者。运营商基于企业自身资源禀赋，多方位参与数据要素市场各环节的建设，推动数据要素市场化配置： 运营商作为数据的提供方参与数据要素市场交易。基于其独有的用户数据、业务数据、网络数据和位置信息等数据，运营商在安全合规前提下的创新开发利用，挖掘商业价值，推动数据要素价值的产品化和服务化。 运营商作为数据服务方深度参与数据处理、数据交易等环节。运营商在数据处理各环节为数据产品化提供全价值链数字化能力及运营服务，为数据资产化提供可信流通底座，积极参与地方大数据交易平台建设和运营，在建设多边模式的数据要素市场生态中承担关键角色。 图14：运营商参与数据要素产业链中的多个环节 运营商大数据业务快速增长，成为运营商增收新动能的重要组成部分。据工信部数据，2023年上半年三大运营商共完成新兴业务收入1880亿元，同比增长19.2%，在电信业务收入中占比为21.6%，其中大数据收入同比增长45.3%。2023年上半年，中国联通/中国移动分别实现大数据相关收入29和25.6亿元，同比增长54%和56.6%。 图15：23H1新兴业务分业务增长情况（%） 图16：中国联通大数据业务收入（亿元） 投资建议：国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。随着国家数据局正式揭牌，我国数据要素顶层设计正逐步完善。运营商深度参与数据要素产业链，建议关注三大运营商。 （3）高通芯片强化端侧AI能力，边缘智能应用加速 事件： 高通2023年骁龙峰会于北京时间10月25日至10月26日期间举行，正式推出了第三代骁龙8移动平台，以及拥有自研光环加持的高通下一代智能PC计算平台——骁龙X Elite。 点评： 亮点一：骁龙新品端侧AI性能大幅加强 高通骁龙新品大幅加强AI性能。高通近期在2023骁龙峰会上推出骁龙8 Gen3和PC芯片骁龙X Elite。两款芯片均具备强劲的端侧AI能力： （1）骁龙8 Gen3：据高通介绍，骁龙8 Gen3AI性能提升了98%。高通AI引擎实现了终端设备上世界首次支持运行100亿参数的模型，并且针对70亿参数LLM每秒能够生成20个token。 图17：骁龙8Gen3AI性能大幅加强 （2）骁龙X Elite：高通推出公司面向PC的处理器骁龙X Elite，其AI算力可达75TOPS，支持在终端侧运行超过130亿参数的生成式AI模型，针对70亿参数LLM每秒能够生成30个token。 图18：PC芯片骁龙XElite支持130亿参数模型 高通此前已与Meta合作推动端侧AI应用。Meta今日发布发布最新大语言模型Llama2，作为今年2月发布的LLaMA1的迭代模型，Llama2预训练模型总共使用2兆token，上下文长度（ContextLength）也是LLaMA 1的两倍。Meta除与微软达成合作，开源至微软Azure，也与高通合作推动端侧AI应用——高通将和Meta合作，在高通骁龙芯片上可以不联网的情况下，运行基于Llama2模型的应用和服务，并计划2024年