您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[红塔证券]:TMT行业月报:光通信需求持续增加,算力基础设施建设助推多领域软件发展,暑期游戏恢复高增长 - 发现报告
当前位置:首页/行业研究/报告详情/

TMT行业月报:光通信需求持续增加,算力基础设施建设助推多领域软件发展,暑期游戏恢复高增长

信息技术2023-10-30红塔证券何***
TMT行业月报:光通信需求持续增加,算力基础设施建设助推多领域软件发展,暑期游戏恢复高增长

2023年10月30日 证券研究报告—行业定期报告 通信 投资评级:强于大市相对指数表现 通信计算机 TMT行业月报:光通信需求持续增加,算力基础设施建设助推多领域软件发展,暑期游戏恢 1.99 1.48 0.97 0.46 -0.04 -0.55 游戏Ⅱ沪深300 复高增长 报告摘要 2023年9月,沪深300指数下跌8.37%,通信行业下跌7%,计 算机行业下跌10.76%,传媒行业下跌17.49%。在31个申万一级行业 2022-102023-12023-42023-7 高新技术组 分析师:肖立戎(分析师)联系方式:0871-63577083 邮箱地址:xiaolr@hongtastock.com资格证书:S1200521020001 中,只有煤炭行业上涨,其他行业均出现下跌,传媒行业跌幅最高。9 月受华为新手机热潮影响,华为产业链标的有所复苏。计算机行业跌幅较大,主要受下游行业需求下滑,行业企业二季度业绩增速较低。传媒行业跌幅最大,目前上映的电影票房较低,对影视行业影响较大。 通信行业: 8月为手机新品空窗期,通信行业增长动力较弱,不过随着9月华为、苹果等旗舰机亮相,加上光模块,云计算,卫星通信导航等新技术的推广,运营商业绩将有望实现高增长。工业和信息化部印发《关于推进5G轻量化(RedCap)技术演进和应用创新发展的通知》,5GRedCap可通过终端能力裁剪,达到大幅降低成本、功耗与尺寸的效果,同时扩展5G应用场景。马斯克旗下的星链官方网站推出了直连手机业务,将在2025年实现卫星通话,随着华为等主要手机厂商相继推出卫星通讯功能,卫星通讯将成为行业发展的重要方向。 计算机行业: 国内软件和信息技术服务业运行态势平稳,软件产业月度收入同比增长8.16%,软件产业利润与去年同期持平。六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》,算力基础设施建设推进将满足工业互联网、教育、交通、医疗、金融、能源等行业应用需求,使得云计算、人工智能、物联网领域、区块链等应用领域得到快速发展。 游戏行业: 9月份国内游戏版号重新恢复,共有89款国产游戏获得版号,中青宝、三七互娱、中手游、完美世界、恺英网络等公司产品在列。今年1月至9月,国产网络游戏已有699款获批,比去年全年审批版号增长 49%,另外还下发了58款进口游戏版号,游戏行业持续复苏。从伽马数据目前统计的172家企业营收数据看,2023年上半年游戏营收总和是增长的,但有很多的问题需要仍需关注,包括产品生产成本提升、内容同质化和人员结构调整优化等。 相关研究独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠 道,分析逻辑基于本人的职业理解,通过合理判断并得出结论,力求客观、公正,结论不受任何第三方的授意、影响,特此声明。 风险提示 海外光通信企业大幅提高产能,行业竞争加剧。软件行业市场需求 整体较低迷。游戏行业竞争格局分化明显,头部企业集中度增加。 正文目录 1.行情回顾4 2.通信行业5 2.1.8月国内电信业务稳步增长5 2.2.工信部持续推进RedCap技术6 2.3.卫星通讯成新趋势,SpaceX星链官宣直连手机业务6 3.计算机行业7 3.1.国内软件行业稳步发展7 4.六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》9 4.1.中国电信AI算力服务器集采超80亿元9 5.游戏行业10 5.1.9月国内版号恢复,89款游戏过审10 5.2.国内暑期游戏行业恢复高增长12 6.风险提示13 图目录 图1.申万一级行业与沪深300指数9月份涨跌幅4 图2.申万一级行业与沪深300年初至9月涨跌幅4 图3.电信业务收入5 图4.中国户均移动互联网接入流量5 图5.星链卫星通讯技术图示7 图6.中国软件业务收入7 图7.中国软件业务利润7 图8.各类软件产品收入8 图9.云计算、大数据服务收入8 图10.电子商务平台技术服务收入8 图11.国产网络游戏审批数量11 图12.中国游戏市场销售收入12 表目录 表1.中国电信AI算力服务器(2023-2024年)集采中标候选人9 表2.中国区AppStoreiPhone游戏类9月收入排行榜11 表3.中国区AppStoreiPhone游戏类开发商9月收入排行榜12 1.行情回顾 2023年9月,沪深300指数下跌8.37%,通信行业下跌7%,计算机行业下跌10.76%,传媒行业下跌17.49%。在31个申万一级行业中,只有煤炭行业上涨,其他行业均出现下跌,传媒行业跌幅最高。9月受华为新手机热潮影响,华为产业链标的有所复苏。计算机行业跌幅较大,主要受下游行业需求下滑,行业企业二季度业绩增速较低。传媒行业跌幅最大,目前上映的电影票房较低,对影视行业影响较大。 图1.申万一级行业与沪深300指数9月份涨跌幅 5% 0% -5% -10% -15% 煤炭银行 医药生物 汽车电子 石油石化公用事业非银金融家用电器 通信纺织服饰国防军工 钢铁综合沪深300 交通运输基础化工有色金属机械设备轻工制造 环保农林牧渔计算机商贸零售食品饮料建筑装饰建筑材料电力设备房地产美容护理社会服务 传媒 -20% 资料来源:iFind,红塔证券 2023年1月至9月,沪深300指数下跌5.1%,通信行业上涨28.79%、计算机行业上涨7.55%、传媒行业上涨17.26%,目前大多数行业呈下行趋势,不过人工智能浪潮下数据中心建设加快,相关光通信器件的需求也随之上涨,光模块订单在二季度增加,相关企业业绩在三季度开始释放,行业营收和利润将大幅改善。 图2.申万一级行业与沪深300年初至9月涨跌幅 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 通信传媒 石油石化家用电器计算机非银金融机械设备 汽车建筑装饰纺织服饰 电子煤炭银行 公用事业 轻工制造 钢铁环保沪深300 国防军工食品饮料医药生物有色金属建筑材料交通运输基础化工 综合农林牧渔社会服务房地产电力设备美容护理 商贸零售 -30% 资料来源:iFind,红塔证券 2.通信行业 2.1.8月国内电信业务稳步增长 2023年8月,国内电信业务总量为1501亿元,同比增长2.73%,通信 行业增速放缓。一般在8月为手机新品空窗期,行业增长动力较弱,不过随 着9月华为、苹果等旗舰机亮相,加上光模块,云计算,卫星通信导航等新技术的推广,运营商业绩将有望实现高增长。 图3.电信业务收入 (亿元) 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 2022年2月 0 12% 10% 8% 6% 4% 2% 2023年6月 2023年7月 2023年8月 0% 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 电信业务总量同比 资料来源:工信部,红塔证券 户均移动互联网接入流量稳步提升,2023年8月,户均移动互联网使用量为16.98G,同比增长11.7%。短视频、移动直播等需求高涨,用户对流量的需求持续增长。 整体来看,通信业经济运行三季度实现回暖,电信业务三季度收入对比二季度复苏迹象相对显著,电信业务总量呈现持续性增长。 图4.中国户均移动互联网接入流量 (G) 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 2020年2月 0 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 2023年2月 2023年4月 2023年6月 2023年8月 0% 2020年4月 2020年6月 2020年8月 2020年10月 2020年12月 2021年2月 2021年4月 2021年6月 2021年8月 2021年10月 2021年12月 2022年2月 2022年4月 2022年6月 2022年8月 2022年10月 2022年12月 户均移动互联网接入流量同比 资料来源:工信部,红塔证券 2.2.工信部持续推进RedCap技术 为推进5GRedCap技术演进、产品研发及产业化,促进5G应用规模化发展,工业和信息化部印发《关于推进5G轻量化(RedCap)技术演进和应用创新发展的通知》。 其中提出,到2025年:全国县级以上城市实现5GRedCap规模覆盖,5GRedCap连接数实现千万级增长;推动5GRedCap芯片、模组、终端等产业关键环节成本持续下降,终端产品超过100款;5GRedCap在工业、能源、物流、车联网、公共安全、智慧城市等领域的应用场景更加丰富、应用规模持续提升;遴选一批5GRedCap应用示范标杆,形成一批可复制、可推广的解决方案,打造5个以上实现百万连接的5GRedCap应用领域等。 5GRedCap的全称为5GReducedCapability,直译为“5G降低能力 (版本)”,由于其出自全球5G标准制定组织3GPP定义的一种新型技术标准,旨在通过减少终端支持带宽、接收天线数量、降低调制阶数等方式,降低终端成本和功耗,以便降低建设成本和使用功耗,更利于5G的普及应用。因此,5GRedCap也在业内被广泛理解为“轻量化5G”。 5GRedCap可通过终端能力裁剪,达到大幅降低成本、功耗与尺寸的效果,同时继承5G的优质能力,在充分满足应用场景需求的同时,实现5G网络性能与成本平衡,进一步推动5G规模应用,扩展5G应用场景。 2.3.卫星通讯成新趋势,SpaceX星链官宣直连手机业务 10月11日,马斯克旗下的星链(starlink)官方网站推出了直连手机业务。根据官网信息,星链预计在2024年实现短信发送,2025年实现语音通话,2025年实现上网,同年分阶段实现IOT(物联网)。 星链在官网表示,手机直连服务适用于现有的LTE(无线数据通信技术标准)手机,“卫星直连手机可以在偏远地区实现连接,只要你能看到天空,无须更改硬件、固件或特殊应用程序,即可无缝访问文本、语音和数据。” 根据星链给出的技术图示“太空中的手机塔”,星链卫星配备了具有直达手机功能的先进eNodeB调制解调器(LTE基站),它在太空中发挥了类似于手机基站的功能,并允许网络集成。直连手机业务所用的卫星,将由猎鹰9号火箭完成发射(未来将由星舰承担发射任务)。部署完成后,在轨卫星将立即通过激光回程连接到星链星座,以提供全球连接。 图5.星链卫星通讯技术图示 资料来源:星链官网,红塔证券 根据星链官网,该项业务合作的手机运营商及国家包括:T-MOBILE(美国)、OPTUS(澳大利亚)、ROGERS(加拿大)、ONENZ(新西兰)、KDDI(日本)、SALT(瑞士)。 实际上,星链并非第一家推出卫星手机直连业务的公司,2022年9月,美国ASTSpaceMobile(空间移动)公司在近地轨道成功部署商业通信卫星“蓝行者3号”。而今年8月底,华为Mate60Pro也首发了卫星通信功能。 3.计算机行业 3.1.国内软件行业稳步发展 2023年8月,我国软件和信息技术服务业运行态势平稳,软件产业月度 收入为10607亿元,同比增长8.16%,软件产业利润为1254亿元,与去年同期持平。 图6.中国软件业务收入图7.中国软件业务利润 (亿元) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% (亿元) 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 中国软件产业收入同比 中国软件产业利润同比 资料来源:工信部,红塔证券资料来源:工信部,红塔证券 图8.各类软件产品收入 分产品来看,信息技术服务增长最快,8月份信息技术服务收入达到709