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浙江美大(002677.SZ)在2023年Q3营收承压,但利润率保持稳健。公司毛利率同比提升5.02pct至48.33%,净利率同比提升4.55pct至29.73%。经营性现金流净额稳定增长。考虑到公司前三季度业绩情况,我们预计公司2023-2025年实现归母净利润4.64/5.24/5.83亿元,同比增2.6%/12.9%/11.3%。建议买入。