青松建化发布2023年三季报,营收和归母净利润均实现增长,其中营收增速有所提升,归母业绩增速高于营收增速。水泥涨价和煤炭降价提升了公司的盈利水平,经营性净现金流同比增加。新疆固定资产投资增速高于全国,公司有望受益于疆内水泥需求释放。公司作为南疆水泥优质龙头,有望受益于南疆补短板、一带一路建设及中吉乌开工带来的水泥需求释放。我们预计公司2023年归母净利润为6.58亿元,对应EPS为0.42元/股,维持“买入-A”评级,6个月目标价为6.3元。
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