启明星辰机构调研纪要

启明星辰机构调研报告 调研日期:2023-10-28 启明星辰信息技术集团是一家成立于1996年的网络安全供应商,拥有完全自主知识产权和强大的技术实力,专注于为客户提供数据安全、工业数字化安全 、新算力安全等板块高增长的安全服务。2022年6月,启明星辰集团与中国移动集团达成投资合作,将助力中国移动集团拓展网信安全产品与服务市场,积极打造网络安全产业的国家队和主力军。此外,启明星辰集团也持续深耕于信息安全行业,帮助客户建立完善的安全保障体系,成为政府、金融、能源、运营商、税务、交通、制造等国内高端企业级客户的首选品牌。作为2008年北京奥组委核心信息安全产品、服务及解决方案提供商,启明星辰集团曾参与多个国家级重大安保项目,积累了丰富的实战经验,成为国家网络安全事业不可或缺的主力军。 2023-10-29 严立,张媛,潘柱廷 2023-10-282023-10-28 业绩说明会,在线会议公司会议室 安信证券股份有限公司 证券公司 夏瀛韬 北京泽铭投资有限公司 投资公司 单河 苏州龙远投资管理有限公司 投资公司 李声农 天风证券股份有限公司 证券公司 王祺深,缪欣君 伟星资产管理(上海)有限公司 资产管理公司 杨克华 西藏中睿合银投资管理有限公司 投资公司 郑淼 溪牛投资管理(北京)有限公司 投资公司 王法 信达澳亚基金管理有限公司 基金管理公司 徐聪 信达证券股份有限公司 证券公司 姜惦非 兴合基金管理有限公司 基金管理公司 侯吉冉 兴证集团成员单位 - 桂杨 亚太财产保险有限公司 财险公司 程永宾 北信瑞丰基金管理有限公司 基金管理公司 石础 英大基金管理有限公司 基金管理公司 张媛,霍达 英大证券有限责任公司誉辉资本管理(北京)有限责任公司 证券公司其它 胡鑫郝彪 圆信永丰基金管理有限公司 基金管理公司 田玉铎 张家港高竹私募基金管理有限公司 基金管理公司 李心宇 长江证券(上海)资产管理有限公司资产管理公司罗聪 长江证券股份有限公司 证券公司 肖知雨 招商基金管理有限公司 基金管理公司 李毅 招商证券股份有限公司 证券公司 鲍淑娴 浙商证券股份有限公司 证券公司 刘静一 毕盛(上海)投资管理有限公司 投资公司 龚昌盛 郑州云杉投资管理有限公司 投资公司 李晟 中国国际金融股份有限公司 证券公司 李铭姌,施宁静 中国民生银行股份有限公司 股份制商业银行 杨桐 中国人寿资产管理有限公司 保险资产管理公司 赵花荣 中国银河证券股份有限公司 证券公司 李泉,翁林开 中海基金管理有限公司 基金管理公司 俞忠华 中华联合保险集团股份有限公司 综合保险公司 李东 中科沃土基金管理有限公司 基金管理公司 孟禄程 中泰证券股份有限公司 证券公司 闻学臣,苏仪 中信建投证券股份有限公司 证券公司 罗泽兰 渤海汇金证券资产管理有限公司 资产管理公司 徐中华 中信期货有限公司 期货经纪公司 黄磊 中信证券股份有限公司 证券公司 潘儒琛,林峰 中邮人寿保险股份有限公司 寿险公司 朱战宇,张雪峰 中邮证券有限责任公司 证券公司 陈昭旭 中原证券股份有限公司 证券公司 唐月 珠海德若私募基金管理有限公司 基金管理公司 罗采奕 财通证券股份有限公司 证券公司 杨烨,董佳男 大和日华(上海)企业咨询有限司 - 迟琛 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 王凤娟 淡马锡投资咨询(北京)有限公司 投资咨询公司 宋辰霆 德邦证券股份有限公司 证券公司 朱珠 东北证券股份有限公司 证券公司 吴源恒 百年保险资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 许娟娟 东方财富证券股份有限公司 证券公司 童心怡,向心韵 东方基金管理股份有限公司 基金管理公司 张博 东方证券股份有限公司 证券公司 陈超 东吴证券股份有限公司 证券公司 戴晨 东兴基金管理有限公司 基金管理公司 周昊 方正证券股份有限公司 证券公司 张耀嵘 富敦投资管理(上海)有限公司 投资公司 王宇轩 共青城鼎睿资产管理有限公司 投资公司 王可丹 光大证券股份有限公司 证券公司 颜燕妮 广发证券股份有限公司鲍尔赛嘉(上海)投资管理有限公司 证券公司投资公司 李婉云周俊恺 国金证券股份有限公司 证券公司 李忠宇,孟灿,邱文杰 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理公司 钟婷霞 国信证券股份有限公司 证券公司 王思雯,库宏垚 国元证券股份有限公司 证券公司 耿军军 果行育德管理咨询(上海)有限公司其它宋海亮 海通证券股份有限公司证券公司杨林,郑宏达,于成龙 杭州汇升投资管理有限公司投资公司张攀 杭州上研科领私募基金管理有限公司基金管理公司王炜波 和谐健康保险股份有限公司寿险公司朱之轩 弘毅远方基金管理有限公司基金管理公司包戈然 北京诚盛投资管理有限公司投资公司吴畏 红杉资本股权投资管理(天津)有限公司投资公司闫慧辰 红土创新基金管理有限公司基金管理公司陈若劲 鸿运私募基金管理(海南)有限公司基金管理公司舒殷,张丽青 华创证券有限责任公司 证券公司 胡昕安 华福证券有限责任公司华泰证券(上海)资产管理有限公司 证券公司资产管理公司 王思徐紫薇 华泰证券股份有限公司 证券公司 谢春生 华夏未来资本管理有限公司 其它 褚天 汇丰前海证券有限责任公司 证券公司 张恒,刘逸然 汇华理财有限公司 其它金融公司 张曦光 北京大道兴业投资管理有限公司 投资公司 黄华艳 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 李超 嘉合基金管理有限公司 基金管理公司 丁俊枫 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 刘晔,谢泽林 建信基金管理有限责任公司 基金管理公司 杨荔媛 江苏瑞华投资控股集团有限公司 投资公司 章礼英 九泰基金管理有限公司 基金管理公司 邓茂,黄皓 开源证券股份有限公司 证券公司 刘逍遥,陈宝健 明亚基金管理有限责任公司 基金管理公司 陈思雯 明曜投资管理有限公司 投资公司 罗天艺 摩根大通证券(中国)有限公司 证券公司 李斐 北京鸿道投资管理有限责任公司 投资公司 方云龙 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理公司 方旭赟 摩根资产管理有限公司 - 林野 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 其它 纪超 南方基金管理股份有限公司 基金管理公司 刘文良,刘树坤,陆宇轩,郭东谋,吴凡 宁波燕园世纪股权投资有限公司 基金管理公司 陶庆波 宁波圆合金融控股有限公司 其它 岳鹏 磐厚动量(上海)资本管理有限公司资产管理公司于昀田 鹏扬基金管理有限公司 基金管理公司 吴西燕 泉果基金管理有限公司 基金管理公司 王苏欣 瑞银证券有限责任公司 证券公司 王冠轶,张维璇 北京厚特投资有限公司 - 陆飞 睿新(北京)资产管理有限公司 资产管理公司 杨湘云 上海沣杨资产管理有限公司 资产管理公司 赵高尚 上海杭贵投资管理有限公司 投资公司 饶欣莹 上海和谐汇一资产管理有限公司 资产管理公司 章溢漫,凌晨 上海嘉世私募基金管理有限公司 基金管理公司 李其东 上海摩旗投资管理有限公司 投资公司 沈梦杰 上海牛乎资产管理有限公司 资产管理公司 徐磊 上海朴信投资管理有限公司 投资公司 朱冰兵 上海润桂投资管理有限公司 投资公司 金勇 上海申银万国证券研究所有限公司 证券研究所 徐平平 北京盛曦投资管理有限责任公司 投资公司 许杰 上海雪石资产管理有限公司 其它 高云志 上海煜德投资管理中心(有限合伙)投资公司王亮 上海证券有限责任公司证券公司滕文飞 上海重阳投资管理股份有限公司 投资公司 卫书根 申港证券股份有限公司 证券公司 时炯 深圳丞毅投资有限公司 投资公司 胡亚男 深圳九方资产管理有限公司深圳前海珞珈方圆资产管理有限公司 资产管理公司资产管理公司 矫滨田孔帆 深圳山石基金管理有限公司 投资公司 吕海龙 深圳市创新投资集团有限公司 投资公司 路尚臻 北京禹田资本管理有限公司 资产管理公司 刘元根 深圳市红方资产管理有限公司 基金管理公司 谢登科 深圳市红石榴投资管理有限公司投资公司何英 深圳市前海长和汇众基金管理有限公司基金管理公司周天明 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 杜新正 深圳市兴海荣投资有限公司 投资公司 钟泽鑫 深圳市裕晋私募证券投资基金管理有限公司投资公司张恒 深圳市泽鑫毅德投资管理企业(有限合伙)投资公司李尚衡 世纪证券有限责任公司 证券公司 肖意生 世嘉控股集团(杭州)有限公司 其它 王俊杰 首创证券股份有限公司 证券公司 傅梦欣 2023年三季度总结 公司1-9月累计实现营收25.34亿元,同比增长16.84%;归母净利润2.41亿元,同比增长196.72%,盈利水平从二季度持续到三季度一直保持历史最高水平,并保持业内领先。 公司第三季度当季实现营收10.12亿,同比增长6.05%;毛利同比增长16.40%,毛利率64.22%,同比增加5.71个百分点 ;单季度扣非后归母净利润盈利8,167万,同比增长674.74%,创近年来最高盈利水平。 在三季度,公司持续深化与中国移动的战略融合,积极融入中国移动发展大局,对内战略协同,对外市场突破,实现了协同业务的持续增长。三季度持续和中国移动下属子公司签订的战略合作协议落地;启明星辰更多的产品和服务在申请加入中国移动核心能力及自主产品清单。 10月11-13日,启明星辰深度参与2023中国移动全球合作伙伴大会,展出安全大模型、数据安全、算网云安全、工业互联网和车 联网安全、电子政务安全运营等和中国移动协同的安全解决方案,同时也在多个论坛上发表演讲。在中国移动面向“六大领域”实施“BASIC6”科创计划(大数据-Bigdata、人工智能-AI、安全-Security、能力中台-IntegrationPlatform、算力网络-Computilitynetwork、6-6G)中都融入了启明星辰的战略技术创新方向。 前三季度公司新业务、新产品保持快速增长,云安全收入增速90%左右,工业互联网安全收入增速50%以上,数据安全管理平台收入增速100%左右。同时也积极把握合规市场需求,信创的订单增速100%以上。 启明星辰前三季度业务保持稳健、高质量发展,进入收官的四季度,公司一方面会积极抓住行业需求的集中释放,另一方面持续加深与中国 移动的业务落地,“双业务引擎”驱动,争取完成员工激励的目标。问答环节 Q:请介绍一下目前中国移动和公司合作中,在产品研发方面的最新进展和业务合作情况? A:目前公司和中国移动的深入融合在全面进展中,战略思路和顶层规划的方向和中国移动的发展战略是全面对接的,对公司的产品创新和规划起到指导性作用。在两周前的中国移动全球合作伙伴大会上,杨杰董事长提出basic6的新的战略指导方向,启明星辰作为中国移动安全板块专业能力建设的子公司,会全力以赴的围绕这个新战略进行公司相关的技术、产品的整体规划,围绕大数据,人工智能,安全整体的原生技术的融合创新如何与业务安全、数据安全高度密切的结合,平台化建设(特别是与移动云的结合形成各种平台化的能力),以及在算力网 络加强底层建设和下一代通讯网方面安全性的研究等方面,都会产生很多布局。在公司微信公众号发布的三季报长图里对这些方面的阐述也是非常完整的。中国移动是数字中国建设的主力军,公司将围绕中国移动数字中国建设的战略,发展安全技术,关注新的场景和交互形态的变化趋势,随着和中国移动战略的紧密结合,未来将会产生更多创新且贴近实际的应用成果。此外,除与中国移动的战略对接外,在资本和生态合作方面,启明星辰作为核心合作伙伴参与了中移资本向上向外延展的生态合作。在业务合作方面,在中国移动内部的管战建(集团管理部门、31个省的省级营销建设和28个专业子公司)之间的合作对接工作非常庞杂繁复,但都在有序地逐步展开和推进。启明星辰也将 成为第29个专业子公司,中国移动将在业务方面提供更多的支持。Q:公司的核心下游行业客户的景气度以及四季度和明年展望? A:从安全行业各家上市公司的三季度报告看,业绩数据均有一定