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百诚医药(301096.SZ)是一家医药研发和生产一体化服务的公司,业绩持续兑现,一体化服务优势显著。2023年三季报显示,公司实现营收7.14亿元,同比增长69.65%,归母净利润2.01亿元,同比增长38.74%,扣非净利润2.01亿元,同比增长50.96%。费用率维持稳定,研发投入持续加大。公司在手订单充沛,项目储备充足,Q3业绩持续高增长。预计2023-2025年公司营收分别为8.9/12.4/16.9亿元、归母净利润分别为2.8/4.0/5.4亿元。维持“买入”评级。