德方纳米(300769)2023年三季报显示,公司Q3出货量环比提升明显,盈利转正。公司现有铁锂产能26.5万吨,目前单月排产2.1-2.2万吨,接近满产,Q4出货预计环比持平,23年出货量有望达23-24万吨,同增30%+,对应权益出货20万吨左右,叠加锰铁锂千吨级出货,预计权益总出货20万吨+。24年考虑锰铁锂逐步贡献增量,全年销量预计维持40%增长至34万吨,其中锰铁锂贡献5万吨。单位盈利由负转正,碳酸锂减值仍有影响。展望24年,锂价影响减弱,预计公司单位盈利0.3万元/吨,25年考虑铁锂产能出清后供需边际改善,单位盈利可提升至0.3-0.4万。
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