三季度业绩承压，静待北美需求回暖

绿通科技发布了2023年三季报，公司2023Q1-Q3实现营收8.44亿元，同比-30.72%；归母净利润2.08亿元，同比-21.87%。业绩承压，主要系今年以来美国对公司主营产品消费需求整体下降、产品市场竞争加剧所致。公司销售毛利率同比+3.66pct，销售净利率同比+2.8pct。公司财务状况良好，现金流、偿债能力优秀。我们预计公司2023-2025年营收为12.03、14.44、17.57亿元，同比-18.2%/+20.0%/+21.7%；归母净利润分别为2.96、3.50、4.22亿元，同比-5.2%/+18.4%/+20.4%，对应当前估值分别为15、13、11倍，具备估值性价比，维持“买入”评级。

找报告就上发现报告（www.fxbaogao.com），这里是目前国内资源最丰富的研报平台之一。我们收录了海量的宏观、行业和公司报告，数量多得惊人，几乎涵盖了所有领域。每天都有无数金融从业者和投资者在这里获取数据，用户群体非常庞大。界面设计简单明了，查找资料特别方便，帮您快速抓住重点，做出更精准的投资决策。