新华汇富金融年报2023
于百慕大注册成立之有限公司股份代号:00188 追求创新引领未来 年度报告 2023 稳固的业务平台 客户服务 自营 企业融资及资本市场 经纪及借贷业务 资产管理 自营投资 物业投资 财务顾问 合并及收购 证券买卖 电子交易 直接投资公司 证券投资 投资物业 首次公开招股保荐人 企业重组 期货及商品期货交易 证券研究 全权委托投资服务 债券投资 资本市场集资 孖展融资 固定利息及保理贷款 投资基金 新华汇富一向专注所长，力臻至善。新华汇富矢志成为香港最佳的本地金融服务供应商，以热诚及诚信为本地及国际客户创建价值。 新华汇富于资本市场拥有33年经验，并已涉足于环裁判员券市场，包括中国、北美、欧洲及亚洲其他地区。新华汇富拥有广泛的机构投资者网络，并于过去成功为客户于全球提供合适的金融服务。 本年报内有关“新华汇富”、“本集团”或“我们”之提述均指新华汇富金融控股有限公司及其附属公司。 目录 行政总裁报告2 管理层讨论与分析3 企业管治报告7 董事及高层管理人员履历22 董事会报告26 独立核数师报告33 综合收益表38 综合全面收益表39 综合财务状况表40 综合权益变动表41 综合现金流量表42 综合财务报表附注44 五年财务资料概要131 持牌附属公司及联属公司名录132 新华汇富重视并依循其核心信念，包括诚信、团队精神、尊重、责任，以及努力不懈， 力臻至善的雄心壮志。 我们相信，成功的企业乃建基于此等核心信念，并应与企业日常运作的理念一致。我们根深蒂固的核心信念 将继续于未来带领集团业务增长。 行政总裁报告 致：各界朋友及股东 本人谨代表董事会向阁下提呈新华汇富金融控股有限公司截至二零二三年六月三十日止财政年度（“二零二三财政年度”）之年报。 对全球卫生及经济造成超过两年之久的损害后，冠状病毒疫情在我们的二零二三财政年度逐渐消退。不幸的是，许多社会规范及工作习惯已经改变，再也无法回到疫情前的状态。香港最初对中国及本港取消与冠状病毒疫情有关的限制作出了非常积极的反应。然而，热情逐渐降温，焦点回到预期的长期高利率环境、俄罗斯与乌克兰之间的持续军事冲突及其对全球能源及食品价格的相关影响，以及中国物业开发商的难关及其对中国信贷市场及经济的连锁效应。作为与中国经济表现密切相关的主要区域金融中心，香港资本市场继续受到影响。恒生指数于二零二二年十月达到了多年来的最低收报点，于二零二三财政年度结束时下跌13.5%。 我们的金融中介业务于上一财年继续受到影响。由于市场将焦点转向大盘股，散户投资者的参与减少，对我们业务的影响更大。持续的出行限制导致诸多项目终止，令企业融资业务大幅下降。由于团队无法与潜在客户会面或进行现场尽职调查，因此没有新项目储备。我们的贷款组合减少后，预期信贷亏损大幅下降。我们于二零二二年十月推出了一只新精品基金，我们希望在创建良好的往绩记录后向更多的客户推广。 恒生指数于二零二三财政年度继续录得双位数跌幅，较上年度下跌13.5%。我们的股本证券投资组合继续录得严重亏损，而其他资产类别的亏损有所缓和。美国与中国这两个最大的经济体仍然面临着不同的挑战，而我们的策略是双重的，持续实现资产类别多样化，并于高利率环境下，专注于收入生成资产。 二零二三年五月，联合国世界卫生组织宣布冠状病毒疫情这一突发公共卫生事件结束。然而，其他地缘政治问题正成为焦点，资本市场的不确定性持续。美国市场仍然受到人工智能的发展前景所刺激，及“七巨头”的美国公司正在维持美国指数处于高位。另一方面，中国资本市场仍然受到物业开发商破产所造成的信贷紧缩及经济增长低于预期的困扰。中美之间在各种问题上的持续冲突增加了不确定性。所有该等外部因素对香港作为区域金融中心产生不利影响。政府正设立一个专责小组研究如何刺激香港股市成交额。我们希望这会为行业带来更多业务。出行限制放宽后，我们的企业融资团队加紧了现有项目的工作。我们亦继续推广于二零二二年十月推出的新精品基金。我们正在评估及重组我们的投资组合，以便在长期高利率环境下更关注收入生成投资。 当前的经济下行周期较以往诸多周期为长，香港在疫情后经历了一些结构性变化。我们缩减了规模以应对该等变化。我们相信，我们现在可以更灵活应对不断变化的环境。我们希望在下一个财政年度扭转收入下降的趋势。本人谨此感谢在这段困难时期支持我们的员工。在董事会的指导下，我们致力于使本集团尽早回归增长模式。 行政总裁 蔡冠明 市场财务摘要 管理层讨论与分析 受第五波冠状病毒疫情影响，迭加全球经济形势不明朗导致本港需求疲软，香港经济在经历二零二一年的复苏后，于二零二二年大幅走弱。香港实际本地生产总值于二零二二年萎缩3.5%。美联储加息后，香港银行同业拆息持续上升。二零二三年六月底的一个月贷款利率高达4.93%，约为二零二二年六月底的5倍。香港主要银行于二零二二年九月将基准利率上调12.5个基点，此乃自二零一八年九月以来的首次加息。截至二零二三年六月底，累计增幅为75个基点。受香港经济萎缩、利率上升、全球经济放缓及俄罗斯与乌克兰地缘政治冲突持续的影响，恒生指数（“恒指”）于二零二二年十月三十一日跌至14,687点，为二零零九年以来的最低收报点。中国内地于二零二二年十一月解除部分对冠状病毒疫情的限制后，恒指飙升，于二零二三年一月达到22,701点的短暂高位。然而，对全球经济衰退的担忧削弱了市场情绪，恒指下跌并于二零二三年六月底收报18,916点，而二零二二年十二月底则为19,781点，及二零二二年六月底则为21,860点。截至二零二三年六月三十日止年度（“二零二三财政年度”），主板及GEM的平均每月总成交额下跌20%至23,330亿港元，而截至二零二二年六月三十日止年度（“二零二二财政年度”）则为29,170亿港元。全球银行业问题、持续加息及低估值对首次公开发售市场产生了不利影响，二零二三财政年度的融资额约为1,030亿港元，较二零二二财政年度的1,390亿港元下降了26%。 本集团于二零二三财政年度录得除税后亏损7,900万港元，而二零二二财政年度亦为除税后亏损7,900万港元。经计及年内其他全面收益后，本集团于二零二三财政年度录得全面开支总额9,400万港元，而二零二二财政年度的全面开支总额为7,200万港元。伴随流动性收紧及市场信心不振，香港物业市场于二零二二年经历了一次调整。二零二三年香港与中国内地口岸的重新开放并没有显着提振香港岛的写字楼租赁活动。高空置率继续对香港写字楼市场造成不利影响。本集团于二零二三财政年度录得税后重估亏拙800万港元，而于二零二二财政年度则录得盈余800万港元。 金融中介业务于二零二三财政年度的佣金及费用收入为1,500万港元，而二零二二财政年度为4,500万港元。二零二三财政年度及二零二二财政年度的利息收入均为1,800万港元。由于加息，二零二三财政年度的银行存款利息收入增加了1,100万港元。贷款组合收缩后，该收入增幅被贷款利息收入减少所抵销。二零二三财政年度及二零二二财政年度的股息及租金收入均为700万港元。香港股市仍表现不佳，恒指在二零二二财政年度下跌24%后，在二零二三财政年度再下跌14%。因此，本集团于二零二三财政年度录得通过损益以反映公平价值之财务资产及负债之亏损净额2,800万港元，而于二零二二财政年度录得净亏损2,300万港元。一般及行政开支减少700万港元，由二零二二财政年度的7,900万港元减至二零二三财政年度的7,200万港元，主要是由于员工人数及与收入挂钩的浮动薪酬减少导致员工成本下降。二零二三财政年度财务工具减值亏损净额为1,000万港元，较二零二二财政年度的3,100万港元减少2,100万港元，主要与贷款组合拨备有关，并因贷款业务收缩而减少。 管理层讨论与分析 经纪及融资 于二零二三财政年度，该部门的总收益为2,600万港元，而二零二二财政年度为3,600万港元。经纪佣金收入较二零二二财政年度的1,600万港元减少900万港元至二零二三财政年度的700万港元。股市气氛低迷且持续波动，投资者持观望态度。高融资成本及新上市公司表现不佳导致香港首次公开发售市场放缓。因此。我们的经纪佣金收入及孖展融资收入于二零二三财政年度下跌。 于二零二三年六月三十日，扣除预期信贷亏损后，孖展贷款、固定利息贷款及保理应收账款为4,300万港元，而于二零二二年六月三十日则为6,200万港元。香港及中国内地经济放缓对营商环境造成不利影响。此外，持续加息导致借贷成本上升及市场流动性下降。部分贷款客户无法按时偿还贷款。因此，本集团于二零二三财政年度为其贷款组合计提1,000万港元的减值亏损，而二零二二财政年度的减值亏损为2,800万港元。鉴于经济不稳定，本集团已进一步收紧贷款审批政策并对抵押品进行更审慎的评估。因此，贷款组合持续下降。对违约债务人提出的法律诉讼正在进行中。 于二零一六年，本集团与几家合资伙伴订立合资协议以于中国重庆成立一家合资公司。待中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）批准后，合资公司将成为一家全牌照证券公司。本集团透过合资公司已收到中国证监会要求的清单文件，现时正提供更多及最新的资料。 企业融资及资本市场 该部门于二零二三财政年度的总收益为600万港元，而二零二二财政年度为2,400万港元。香港资本市场的低迷已对企业融资业务造成严重影响。现有的项目进展缓慢。我们的团队于中国内地的口岸重新开放后拜访了潜在客户，以加强客户关系。 我们的目标客户所在领域的资本市场仍乏善可陈，该部门于二零二三财政年度确认的包销及配售费用为100万港元，而二零二二财政年度则为极少的金额。 资产管理 该部门于二零二三财政年度及二零二二财政年度的总收益均为400万港元。一只香港精品投资基金SWKDynamicOFC于二零二二年十月推出。该基金主要专注于投资香港及中国内地市场的上市证券。因为本集团担任该基金的投资管理人，亦作为投资者，所以本集团对该基金的投资在财务报表中作综合报告。该部门于二零二三财政年度就该基金确认200万港元的公司间费用收入。该部门现正接洽高净值客户，以提供资产管理服务，产生更多收益。本集团亦正在探索推广以越南为重点的投资基金。 管理层讨论与分析 自营投资 于二零二三财政年度，该部门的总收益为700万港元，而二零二二财政年度为600万港元。于计入通过损益以反映公平价值之财务资产及负债之收益或亏损净额后，该部门于二零二三财政年度的总亏损为2,100万港元，而二零二二财政年度则为亏损1,600万港元。本集团的投资组合于二零二三财政年度录得净亏损2,800万港元，而二零二二财政年度净亏损则为2,200万港元。亏损主要源于股票市场表现不佳，导致策略上市股票投资于二零二三财政年度录得净亏损2,800万港元，而二零二二财政年度净亏损则为1,200万港元。于二零二二财政年度，中国内地物业债券违约及美联储实施的收紧货币措施严重打击了债券市场。市场情绪于二零二三财政年度依然消极。本集团二零二三财政年度确认债务证券及债券基金组合净亏损100万港元，而二零二二财政年度则为净亏损1,600万港元。就于非上市智能移动公司的投资而言，该部门于二零二三财政年度确认未变现收益300万港元，而自投资日以来录得总收益4,400万港元。本集团将继续物色具吸引力的私募股权投资，以优化投资组合及提高本集团的投资回报。 本集团于二零二一年十一月以代价1,600万港元收购中国新经济投资有限公司（“中国新经济”）约11%股权。本集团于二零二二年二月以代价1,500万港元进一步认购中国新经济的供股股份。于最近收购后，本集团持有中国新经济约19%股权。于二零二二年二月，我们的行政总裁获委任为中国新经济的非执行董事。此后，因为本集团可对中国新经济实施重大影响，所以该投资被分类为于联营公司的投资。本集团于二零二三财政年度就相关投资分占业绩亏损500万港元。该亏损乃由本集团于二零二二年十一月出售中国新经济约10%股权时确认出售联营公司收益500万港元所抵销。考虑股权
