新华汇富金融年报2022
于百慕大注册成立之有限公司股份代号:00188 巩固实力把握未来 年度报告 2022 稳固的业务平台 客户服务 自营 企业融资及资本市场 经纪及借贷业务 资产管理 自营投资 物业投资 财务顾问 合并及收购 证券买卖 电子交易 直接投资公司 证券投资 投资物业 首次公开招股保荐人 企业重组 期货及商品期货交易 证券研究 全权委托投资服务 债券投资 资本市场集资 孖展融资 固定利息及保理贷款 投资基金 新华汇富一向专注所长，力臻至善。新华汇富矢志成为香港最佳的本地金融服务供应商，以热诚及诚信为本地及国际客户创建价值。 新华汇富于资本市场拥有32年经验，并已涉足于环裁判员券市场，包括中国、北美、欧洲及亚洲其他地区。新华汇富拥有广泛的机构投资者网络，并于过去成功为客户于全球提供合适的金融服务。 本年报内有关“新华汇富”、“本集团”或“我们”之提述均指新华汇富金融控股有限公司及其附属公司。 目录 行政总裁报告2 管理层讨论与分析3 企业管治报告7 董事及高层管理人员履历21 董事会报告25 独立核数师报告32 综合收益表37 综合全面收益表38 综合财务状况表39 综合权益变动表40 综合现金流量表41 综合财务报表附注43 五年财务资料概要131 持牌附属公司及联属公司名录132 新华汇富重视并依循其核心信念，包括诚信、团队精神、尊重、责任，以及努力不懈， 力臻至善的雄心壮志。 我们相信，成功的企业乃建基于此等核心信念，并应与企业日常运作的理念一致。我们根深蒂固的核心信念 将继续于未来带领集团业务增长。 行政总裁报告 致：各界朋友及股东 本人谨代表董事会向阁下提呈新华汇富金融控股有限公司截至二零二二年六月三十日止财政年度（“二零二二财政年度”）之年报。 冠状病毒疫情持续时间较最初估计为长，香港于二零二二年初遭受了第五波疫情的严重冲击。在许多国家，隔离措施逐渐放松，人与人之间的互动所有增加。然而，香港仍保持更为谨慎的态度，恢复商业活动的速度较许多邻国为慢。自二零二二年二月以来，俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突导致能源及食品价格飙升。美联储及其他央行最终承认，全球通胀并非暂时的。于二零二二年，大幅加息成为常态，而非例外。资本市场受到所有该等发展的影响，香港市场于二零二二年六月收盘于多年来的低点。 市场成交量及首次公开发售活动的减少对我们的中介业务造成严重影响。资本市场受到中国内地隔离措施的影响，而中国为香港的主要交易来源。由于中国内地的信贷状况并无实质性改善，预期信贷亏损仍处于高位。我们预计，在不久的将来，经纪及相关服务将面临持续的阻力。我们将注意力转向资产管理业务，并将于二零二二年九月推出一只新精品基金。 自营投资部门于二零二二财政年度遭受重创。恒生指数于二零二二财政年度下跌24%，而上一财政年度上涨18%。我们的固定收益投资组合亦受到中国内地信贷紧缩的影响，信贷紧缩从房地产公司开始并蔓延至其他行业。美国大幅加息亦导致美元债券出现按市值计算的大幅亏损。我们正在调整我们的持有年期和投资组合，以应对该等具有挑战性的情况。我们还与其他经验丰富的合作伙伴共同投资一个房地产开发项目。这将进一步扩大我们的投资组合，并有助于分散我们的风险。 新型冠状病毒已经肆虐我们两年多时间。随着疫苗接种率的提高，许多国家正在撤销部分（倘并非全部）限制性隔离措施。然而，中国内地仍在采取更加谨慎的做法，香港需要找到一条合适的发展路径，从而不失去其国际城市的地位。俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突已导致许多人丧生，外交上的和平解决方案虽为非常可取的方式，但不太可能于短期出现。由此导致的能源和食品价格飙升正在影响全世界，许多发展中国家受到了沉重打击。金融市场正在密切关注其是否会导致另一场新兴市场危机。全球为应对新冠疫情而放松货币政策令通货膨胀于去年年初开始出现，军事冲突爆发之后，通货膨胀上升的速度加快。以美联储为首的各国央行在提高利率以对抗通胀方面采取了强硬态度。由于诸多不确定性，资本市场的看跌情绪加剧。如前所述，我们将专注于中介业务中的资产管理。我们还将对自营业务采取更加防御性的策略，直到有明确迹象表明市场情绪及相关基本面正在再次好转。 我们稳健的资产负债表及审慎的财务管理理念在这些困难时期为我们提供了强力的支援。疫情持续的时间比大多数人预期的要长。然而，随着疫苗接种率的提高，我们看到了征途前方的曙光。香港正失去与世界其他地方的联系，我们希望能尽快恢复联系。虽然我们的员工人数有所减少，但核心团队保持稳定。在董事会及其他利益相关方的支持下，我们将克服挑战，并希望令本集团恢复增长的态势。 行政总裁 蔡冠明 市场财务摘要 管理层讨论与分析 于二零二一年下半年，中国内地房地产开发商的信贷紧缩、中美之间持续紧张及美联储货币政策的不确定性对香港股市造成不利影响。恒生指数（“恒指”）于该期间下跌约19%。于二零二二年一月开始的第五波新型冠状病毒疫情及政府实施的严格社交距离措施重挫香港经济。于二零二二年第一季度，香港GDP收缩4%，逆转了之前四个季度的增长趋势。自二零二二年二月起，俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突已扰乱全球能源市场。石油及天然气的价格达到近十年的最高水平。美联储于其二零二二年三月的会议上将利率提高0.25%，此为自二零一八年以来首次加息。随后，其于五月及六月进一步加息0.5%及0.75%。实施激进的货币紧缩政策影响到全球市场的流动性。与二零二一年十二月底相比，二零二二年上半年恒指进一步下跌7%。恒指于二零二二年六月底收报21,860点，而二零二一年六月底收报28,828点及于二零二一年十二月底收报23,398点。截至二零二二年六月三十日止年度（“二零二二财政年度”）主板及GEM的月均总成交额下降14%至29,170亿港元，而截至二零二一年六月三十日止年度（“二零二一财政年度”）为33,780亿港元。于二零二二财政年度，股市疲弱、首次公开发售后表现不佳及利率上升等综合因素已弱化香港首次公开发售市场的表现，导致首次公开发售所得款项及交易数量均大幅下降。于二零二二财政年度，主板首次公开发售募集的资金减少73%至1,390亿港元，而二零二一财政年度为5,180亿港元。于二零二二财政年度，新上市公司数目下滑40%至77家，而二零二一财政年度为128家。 本集团于二零二二财政年度录得除税后亏损7,900万港元，而二零二一财政年度则为除税后溢利3,100万港元。经计及年内其他全面收益后，本集团于二零二二财政年度录得全面开支总额7,200万港元，而二零二一财政年度的全面收益总额为2,900万港元。经历过去两年的社会动荡及新型冠状病毒疫情之后，在经济温和增长的支持下，香港的商业物业市场于二零二二财政年度企稳。本集团于二零二二财政年度确认重估盈余（扣除税项）800万港元，而二零二一财政年度则为亏损700万港元。 金融中介业务于二零二二财政年度的佣金及费用收入为4,500万港元，而二零二一财政年度为6,100万港元。二零二二财政年度的利息收入为1,800万港元，而二零二一财政年度则为2,300万港元。二零二二财政年度的股息及租金收入为700万港元，而二零二一财政年度为600万港元。恒生指数于二零二二财政年度下跌24%，而于二零二一财政年度则上涨18%。因此，本集团于二零二二财政年度录得通过损益以反映公平价值之财务资产及负债之亏损净额2,300万港元，而二零二一财政年度则为收益净额8,700万港元。一般及行政开支由二零二一财政年度的1.06亿港元大幅减少2,700万港元至二零二二财政年度的7,900万港元，主要由于员工浮动薪酬及就企业融资项目支付的转介费用减少，这与收入下滑一致。此外，于二零二二财政年度并无商誉及无形资产的减值亏损，而本集团于二零二一财政年度计提亏损500万港元。二零二二财政年度的财务工具减值亏损净额为3,100万港元，较二零二一财政年度的1,900万港元增加1,200万港元，主要与贷款组合的拨备有关。 管理层讨论与分析 经纪及借贷 该部门于二零二二财政年度的总收益为3,600万港元，而二零二一财政年度则为5,400万港元。经纪佣金收入于二零二二财政年度减少1,200万港元至1,600万港元，而二零二一财政年度则为2,800万港元。股票市场保持动荡。二零二二财政年度的日均成交额为1,410亿港元，较二零二一财政年度的1,650亿港元减少14%。新上市公司表现欠佳及利率上升令香港首次公开发售市场的运作放缓。该等因素对我们的佣金及利息收入造成重大影响。 于二零二二年六月三十日，孖展贷款、固定利率贷款及保理应收款项总额为1.27亿港元，而二零二一年六月三十日则为1.64亿港元。于二零二二年六月三十日，贷款组合预期信贷亏损的累计拨备为6,600万港元，较二零二一年六月三十日的4,100万港元增加2,500万港元。于二零二二财政年度，本集团就两名固定利率贷款客户及五名保理应收款项客户计提减值亏损2,700万港元。一名固定利率贷款客户拖欠未偿还债务及应付利息。其质押物业的公平价值恶化，因此本集团就未偿还贷款及应收利息计提预期信贷亏损1,200万港元。一名保理应收款项客户（一家在深圳证券交易所上市的中国公司）未能结清其未偿还的应付票据。其债权人于年内批准重组计划。该公司按一定溢价向相关债权人发行新股，以履行应付票据的义务。本集团已收到部分股份，现正与该公司之管理者磋商剩余部分的结算程序。本集团就该保理客户的本金额1,600万港元计提预期信贷亏损600万港元。本集团撇销500万港元贷款，因为该等贷款被分类为不可收回。在经济前景不明朗的情况下，本集团已进一步收紧贷款审批程序并对抵押品进行了审慎的评估。贷款投资组合因此下跌。针对违约债务人的法律程序正在进行中。 于年内，本集团与两名业务伙伴订立一项不具法律约束力的战略合作谅解备忘绿。通过与业务合作伙伴结成战略联盟，本集团将有机会参与跨境综合金融服务的发展。 于二零一六年，本集团与若干合营伙伴订立合营协议，在中国重庆市成立合营公司。待中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）批准后，合营公司拟成为全牌照证券公司。本集团通过合营公司收到中国证监会要求的文件清单，现时正提供更多及经更新的资料。 企业融资及资本市场 于二零二二财政年度，该部门的总收益为2,400万港元，而二零二一财政年度则为2,800万港元。年内，该部门协助一名客户将上市地位由GEM转往主板。香港与中国内地之间的隔离措施影响其他首次公开发售项目尽职调查的进度，故该部门于年内专注于为上市公司提供顾问服务。 我们的目标客户所在领域的资本市场仍乏善可陈，该部门于二零二二财政年度确认的包销及配售收入极少，而二零二一财政年度则为500万港元。 资产管理 于二零二二财政年度，该部门的总收益为400万港元，而二零二一财政年度则为100万港元。于二零二二年九月，本集团推出一只香港精品投资基金。本集团预期未来几年内该部门的表现将有所改善。该部门现正接洽几家私募股权基金及高净值客户，以提供资产管理服务，产生更多收益。 管理层讨论与分析 自营投资 于二零二二财政年度，该部门的总收益为600万港元，而二零二一财政年度为500万港元。于计入通过损益以反映公平价值之财务资产及负债之收益或亏损净额后，二零二二财政年度该部门的总亏损为1,600万港元，而二零二一财政年度则为收入9,200万港元。去年，中国内地房地产开发商违约为香港债券市场的最大问题之一。越来越多的公司未能履行其义务后，中国内地房地产债券的定价大幅下滑。美联储收紧货币政策及提高利率以对抗高通胀，进一步冲击债券市场。本集团确认其债务证券及债券基金组合亏损净额1,600万港元。本集团将于本紧缩周期专注于高等级及短期债券。该部门于年内部分赎回一项投资基金1,200万港元，以重新平衡投资组合。就于非上市智能移动公司的投资而言，该部门于二零二二财政年度确认未变现收益800万港元，而自投资日期以来录得已变现及未变现买卖收益4,100万港元。本集团将继续物色具吸引力的私募股权
