公司简评报告：重磅品种成功上市，出海进程快速推进

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康泰生物（300601）是一家专注于疫苗研发和生产的公司，其重磅品种人二倍体狂苗已经正式获批上市，并且同时获批四针法和五针法，具备良好竞争优势。此外，公司还有多个在研管线，包括水痘减毒活疫苗、脊髓灰质炎疫苗等。在海外市场方面，公司13价肺炎疫苗已经获得印度尼西亚上市许可，为产品之后在印度尼西亚市场的上市销售奠定基础。我们预计公司2023-2025年实现营收40.25亿元、52.61亿元、67.59亿元，实现归母净利润10.46亿元、14.04亿元、19.02亿元，对应EPS分别为0.94/1.26/1.70元，对应PE分别为30.71倍/22.88倍/16.89倍。我们维持推荐，给予“买入”评级。