旅游运营业务持续修复，关注新项目爬坡

复星旅游文化发布了2023年前三季度业务更新，旗下旅游运营业务实现营业额141.91亿元，同比增长19.4%。其中，ClubMed营业额约117.81亿元，同比增长21.3%，较2019年同期增长约16.8%。ClubMed净利润较2022年及2019年同期均实现增长，主要受益于疫情对全球旅行限制的放松，欧非中东及美洲市场持续增长，亚太区强劲复苏。中国市场疫后度假需求持续恢复，三亚亚特兰蒂斯营业额同比增长83.2%，接待访客约490万人次，增长亮眼。丽江地中海国际度假区录得运营业务营业额约9.02千万元，增长亮眼。预计2023-2024年收入173.2和196.7亿元，同比增长25.7%/+13.6%，归母净利润4.99/7.08亿元，给予买入-A评级，6个月目标价8.0元，对应8.7港币。

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