计算机：美出口管制实施或将加速AI算力国产化进程

行业事件： 全球AI算力芯片龙头英伟达当地时间10月24日发布8-K公告，表示公司收到美国政府要求立刻实施AI芯片出口管制措施，使用范围为公司数据中心或者销售产品设计的总算力4800或更高产品，具体包括公司A100、A800、H100、H800和L40S。此前美国政府10月17日颁布的最新出口管制新规，全面收紧尖端AI芯片出口管制，并且将先进芯片和芯片制造工具出口限制扩大到中国以外的国家。该管制实施原计有30天的宽限期，然而本次美国政府决定提前实施出口管制，加速限制中国等国家获得高算力芯片。 中国AI服务器企业或将寻求国产GPU替代产品 据据英伟达公布的财务数据，2023年第二季度来自中国的数据中心需求在英伟达相关业务收入占比约为20%-25%，创下历史新高。此次出口管制提前实施，将使现有AI服务器厂商因英伟达GPU供应问题导致无法交付，或将寻求国产GPU替代产品。我们认为此举将加速AI算力国产化进程，进一步完善国产GPU生态体系建设。 国内算力基础设施产业迎来政策催化 2023年10月8日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等6部门联合印发了《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年我国算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。《行动计划》提出了完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化存力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等六方面重点任务，着力推动算力基础设施高质量发展。 投资建议： 当前国产AI算力体系中，具备“芯-端-云”产业链闭环的华为“鲲鹏+昇腾”生态和中科系“曙光+海光”产业链处于领先地位，创业公司壁仞科技、遂原科技等产业生态也有落地案例。我们建议积极关注国产GPU及服务器环节及产业链生态： 国产GPU：海光信息、寒武纪等； 服务器：中科曙光、神州数码、高新发展等； 创业公司合作生态：弘信电子、景嘉微等。 风险提示：算力资源供应风险、算力需求不及预期风险、算力芯片性能不及预期风险、行业竞争加剧的风险等。