新能源板块机会解析&观点更新–20231024

新能源板块机会解析&观点更新20231024 Q：新能源板块的一些主要基本情况有哪些？ A：主要的一些板块的一些基本情况跟大家去一个是做一个总结，我就我们新能源我们现在比较看好什么？主要的一些板块的一些基本情况也跟大家做一个更新。 Q：海风板块现在关注度是如何的？电网的投资是否有加速趋势？锂电板块的竞争格局如何？海风板块现在最核心的干扰因素是什么？ A：非常高，因为海风板块它经历了这两年的低预期，目前的基数非常低。拐点很明显，应该说低基数低增速快，加上格局比较好啊，构成了它的一个特点，也是我们现在我觉得从各大板块变化最明显的一个。 新能源板块机会解析&观点更新20231024 Q：新能源板块的一些主要基本情况有哪些？ A：主要的一些板块的一些基本情况跟大家去一个是做一个总结，我就我们新能源我们现在比较看好什么？主要的一些板块的一些基本情况也跟大家做一个更新。 Q：海风板块现在关注度是如何的？电网的投资是否有加速趋势？锂电板块的竞争格局如何？海风板块现在最核心的干扰因素是什么？ A：非常高，因为海风板块它经历了这两年的低预期，目前的基数非常低。拐点很明显，应该说低基数低增速快，加上格局比较好啊，构成了它的一个特点，也是我们现在我觉得从各大板块变化最明显的一个。我们觉得是的，伴随着收纳平民逐渐体现，电网的投资应该还是会加速。加上电网本身跟消费之间有一定的逆周期的关系。今年的主网增速比较快，明年看起来还是保持一个相对来讲比较高的增速。海外电表增速也是在加快的。海外电表这两年每年维持大几十左右的增速，渗透率从低到高，我们觉得也是比较有意思的一个机会。都已经去除了，那往后看，其他的一些部门没有必要，是你一定要作为单一的一个反对的点，我觉得没有不会出现这种事情的，所以最后肯定都是配套。 Q：锂电板块中哪些龙头公司具有高配置价值？ A：里面，我们认为龙头公司代为代表的龙头公司还是具有非常高的一个配置的价值。其他的话包括像锰铁锂，德邦纳米之类的，也是有值得期待一线的材料标的，也是大家投资的一个避风港。 Q：光伏板块最近的变化有哪些？ A：最近分化比较明显，尤其是户数这块。欧洲部储今天最近也听到一些好的声音。比方说部分公司富德威反馈环比10月份订单数据是过去几个月明显就是回升。 Q：十四五海风项目的总规模有多少？ A：整个审核过的海风项目，有65个G瓦。把存量的单单因素影响的7到8G瓦扣掉，再把今年的装修扣掉，未来理论上还是45能做的项目，还有 45个计瓦左右的，一个10到14个G瓦之间。Q：排产情况和业绩弹性是什么？海风上下半年的业绩表现如何？海风和海南管桩的需求情况如何？海利的弹性情况如何？ A：近期的排产情况需要关注，而业绩弹性主要关注下半年与上半年的比例。下半年的业绩表现略好于上半年，但并不会有太多的变化。在二十四年会有较大的弹性，其中海南管桩是受益最大的。海风的需求基本上是28开，下半年比上半年略多一些，但不会多太多。海南管桩是最受益的。今年的出货量已经接近20万吨，明年预计将达到80万吨，供给相对有限，有可能实现一个降费的上涨。 Q：海风、海南、天顺和大金的出货量情况如何？ A：海风今年出货量大概在15万吨，明年预计是50万吨；海南今年预计出货量在30万吨，明年预计是80万吨；天顺今年出货量大概在18万吨，明年预计是30万吨；大金今年海上出货量大概在18万吨，明年预计是30万吨。 Q：海南和中天的市占率情况如何？中天的市场份额变化如何？ A：今年前三大市占率差不多在75%左右，市场格局相对稳固。从中天数据来看，中天今年的国内项目多于德文，利润不错，没有下调。 Q：海南、海峰和广州的弹性如何？A：海峰弹性略大于中天，取决于后续新政项目的进展；海南是稳定的标的，广州是弹性大的标的。Q：锂电池的利润预测有何变化？ A：锂电池的利润预测变化很大，一方面是单车带电量的提升，另一方面是比亚迪的竞争压力增加，但总体来看，锂电池的利润预测还是比较稳定的。 Q：锂电池的价格下行是否是必然趋势？锂电池的单车带电量提升了吗？锂电池的利润增长趋势如何？锂电池的材料价格变化如何？ A：是的，锂电池的价格下行是必然趋势，单车带电量的提升也会促使价格下行。是的，今年锂电池的单车带电量已经从去年的42度电提升到45度电。是稳定的，预计到年底会有一定幅度的下降。但总体来看，锂电池的利润预测还是比较稳定的。变化不大，三季度大多数材料公司的利润都不错。材料价格战可能还会持续一段时间，但整体格局还是相对来讲不错的。 Q：锂电池的竞争格局如何？A：是比较好的，在多个市场都有较高的市占率，所以锂电池的竞争格局比较稳定。Q：股价反映了哪些环节？A：提前反映了行业状况，如印度的组件实现了爆发的增长，是物极必反的体现。Q：什么是功能支架？A：是一种支撑光伏发电的装置。已经被市场淘汰，现在重新受到关注。Q：什么是更新支架？A：是一种用于光伏发电的装置，通过更新来改善光伏发电效率。Q：为什么现在看光伏好的朋友都很悲观？A：现在的光伏市场处于底部，但结构化还是有些差异，因此仍然存在投资机会。 Q：为什么现在的逆变器需求很差？逆变器的需求什么时候才会回升？三季度逆变器市场有回暖吗？ A：现在的逆变器市场需求不好，欧洲市场中低端市场需求几乎没有，亚非拉市场需求维持20%左右增长，库存还有待去除。订单初步回升了50%左右，十月份订单回暖，但库存仍有待去除。目前市场对于逆变器需求的回升预期不一，有人认为可能要去库存，去到明年的一季度，有人认为可能要去库存，去到四季度的圣诞节左右。 Q：现在的光伏市场有什么回升迹象？什么时候可能会看到逆变器市场的回暖？ A：从两周数据来看，订单回复能力有所回升，但欧洲市场仍然存在需求不足的情况。现在看下来，从这两周实出的两周数据来看，订单的回复能力其实是超过了过去好几个月，可能在四季度的圣诞节左右就会有所好转。 Q：储能对利率有何影响？储能对新能源发展的影响是什么？海外储能市场有哪些重要公司？美国大储能市场有哪些影响因素？ A：碳酸锂的利率波动会对储能产生影响，但也会受到一定影响。例如，利率降低对储能是有利的，但目前有些地方的利率涨幅较高。新能源发展主要受利率波动的影响，但从历史周期来看，利率从来没有影响过新能源大方向，储能提升是永恒的主题。海外储能市场也有较好的前景，美 国、欧洲等地的大储能市场增长较快。海外储能市场中有四个户主这样的公司，他们可能需要更高的利息贷款。储能主要受碳酸锂的利率波动的影响，国内的储能市场利润较低。海外储能市场的重要公司有四个户主、阳光、阳光等，这些公司在大型的中心电站中的毛利率和净利率都较高。 美国大储能市场有一些影响因素，比如稳定价格、稳定利率等都有利于大储能市场的需求。总体来看，美国大储能市场的需求会持续增长。 Q：国内储能市场利润低的原因是什么？ A：国内储能市场利润较低，可能是因为市场不真实，电网设备的利润持续增长。 Q：国内智能电表的渗透率是多少？A：几乎全部都是智能电表。Q：美国大储能市场的需求什么时候能够发生变化？ A：美国大储能市场的需求可能会在价格稳定、利率稳定等方面趋于稳定，量总归还是会起来的。 Q：中国企业到美国做哪些方面可能会更占优势？ A：现在宁德时代没有参与美国大储系统的建设，其电信端可能接近60%的市占率，系统端只有20%的市占率，比亚迪的市占率比较高，但也没有获得最高份额。 Q：互动公司和大型公司之间的关系是什么？ A：相互有一个合作的态势，进入工商业行进入的大G肯定是一个机会。但是进入海外大型的电电站和海外的客户并不代表能拿到更多的订单和赚到更多的钱，这个态势不一样。 Q：电话端和网络端的参会者可以进行哪些提问？A：话机上的星号键和举手按钮申请语音提问，或者在直播间互动区域内文字提问。Q：四季度回升的幅度会比三季度差吗？A：四季度回升的幅度会比三季度大概率更大。