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公司Q3实现收入58.52亿元,同比-8.17%,扣非归母净利2.50亿元,同比-36.72%,低于市场预期。考虑到玻纤盈利仍环比下行,下调公司2023-25年eps至1.46(-0.33)/1.78(-0.62)/2.19(-0.64)元,同步下调目标价至23.36元。叶片量利均回落,但9月装机环比有修复。预计叶片Q3出货量在4GW,环比Q2有明显下滑,主要因素仍在于陆、海风行业装机均偏弱。盈利方面,由于产能利用率的下滑,盈利能力环比也有所收窄。